Der Krypto-Markt wird heute Zeuge des Verfalls von insgesamt 10,31 Milliarden USD in Bitcoin- und Ethereum-Optionen. Diese massive Fälligkeit könnte die kurzfristige Kursentwicklung beeinflussen, insbesondere da beide Vermögenswerte kürzlich gefallen sind.
Mit Bitcoin-Optionen im Wert von 8,36 Milliarden USD und Ethereum bei 1,94 Milliarden USD bereiten sich Händler auf mögliche Volatilität vor.
Bitcoin und Ethereum-Optionen verfallen: Darauf solltest du achten
Die heute auslaufenden Bitcoiun- und Ethereum-Optionen markieren einen signifikanten Anstieg gegenüber letzter Woche, da sie am Monatsende auslaufen. Laut Daten von Deribit umfasst die Bitcoin-Optionsfälligkeit 80.179 Kontrakte, verglichen mit 30.645 Kontrakten letzte Woche. Ähnlich verhält es sich bei Ethereum, dessen auslaufende Optionen insgesamt 603.426 Kontrakte umfassen, gegenüber 173.830 Kontrakten in der Vorwoche.
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Diese auslaufenden Bitcoin-Optionen haben einen maximalen Schmerzpunkt von 98.000 USD und ein Put-zu-Call-Verhältnis von 0,68. Dies deutet auf eine allgemein bullische Stimmung hin, trotz des jüngsten Rückgangs des Vermögenswerts. Im Vergleich dazu haben ihre Ethereum-Pendants einen maximalen Schmerzpunkt von 3.300 USD und ein Put-zu-Call-Verhältnis von 0,43, was einen ähnlichen Marktausblick widerspiegelt.
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Put-zu-Call-Verhältnisse unter 1 für Bitcoin und Ethereum deuten auf Optimismus im Markt hin, da mehr Händler auf Kurssteigerungen setzen. Dennoch rufen Analysten zur Vorsicht auf, da Optionsfälligkeiten tendenziell zu Marktvolatilität führen.
„Dies könnte erhebliche Marktvolatilität mit sich bringen, da Händler sich vor dem Ablauf neu positionieren, erwarte scharfe Kursbewegungen und potenzielle Liquidationen“, warnte Crypto Dad, ein beliebter Nutzer auf X.
Die Warnung kommt, da Optionsfälligkeiten oft kurzfristige Kursschwankungen verursachen und Marktunsicherheit schaffen. In der Zwischenzeit zeigen BeInCrypto-Daten, dass der Bitcoin-Kurs um 0,64 Prozent auf 104.299 USD gefallen ist. Andererseits ist der Ethereum-Kurs um bescheidene 1,04 Prozent gestiegen und wird nun bei 3.226 USD gehandelt.
Auswirkungen auf BTC- und ETH-Kurs
Mit ihren aktuellen Kursen liegt Bitcoin deutlich über seinem maximalen Schmerzpunkt von 98.000 USD, während Ethereum unter dem Ausübungspreis von 3.300 USD liegt. Der maximale Schmerzpunkt oder Ausübungspreis ist eine entscheidende Kennzahl, die das Marktverhalten leitet. Er stellt das Kursniveau dar, bei dem die meisten Optionen wertlos verfallen.
Basierend auf der Max-Pain-Theorie werden sich die BTC- und ETH-Kurse wahrscheinlich ihren jeweiligen Ausübungspreisen nähern, daher wird Volatilität erwartet. Hier würden die meisten Optionen (sowohl Calls als auch Puts) wertlos verfallen, da sich diese Optionskontrakte dem Ablauf nähern.
Optionskäufer, die den gesamten Wert ihrer Optionen verlieren, würden den „Schmerz“ spüren. Andererseits würden Optionsverkäufer profitieren, da die Kontrakte aus dem Geld verfallen und sie die Gutschrift aus dem Verkauf der Optionen behalten.
Dies geschieht, weil die Max-Pain-Theorie davon ausgeht, dass Optionsschreiber typischerweise große Institutionen oder professionelle Händler sind, auch als Smart Money bezeichnet. Daher haben sie die Ressourcen und den Markteinfluss, um den Schlusskurs der Aktie am Verfallstag in Richtung des maximalen Schmerzpunkts zu treiben.
„Händler beobachten oft dieses Niveau, da es die Kursbewegungen beeinflussen kann, wenn sich der Verfall nähert“, schrieb ein Analyst auf X schrieb.
Basierend auf dieser Annahme werden diese Market-Maker ihre Positionen absichern, um ein delta-neutrales Portfolio zu erhalten. Wenn sich ihre Positionen dem Verfall nähern, gleichen sie ihre Short-Optionspositionen durch den Verkauf oder Kauf des Kontrakts aus, was den Kurs in Richtung des maximalen Schmerzpunkts beeinflusst.
Es ist jedoch zu beachten, dass sich die Märkte normalerweise bald danach stabilisieren, da sich Händler an die neue Kursumgebung anpassen. Mit der heutigen Fälligkeit mit hohem Volumen können Händler und Investoren ein ähnliches Ergebnis erwarten, das möglicherweise die Krypto-Markttrends bis ins Wochenende beeinflusst.
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