Ein US-Treasury-Rückkauf erreichte am Dienstag seine gesamte Obergrenze von 6 Milliarden USD in 20- bis 30-jährigen Anleihen. Der Bitcoin-Kurs reagierte jedoch nicht wie im August, sondern fiel sogar unter die 80.000-USD-Marke.
Trader, die Rückkäufe als Auslöser für Renditegewinne beim Bitcoin gehandelt hatten, sahen dieses Mal keinen solchen Effekt. Die Rallye im August folgte auf eine überraschende Ankündigung, während die Rückkaufaktion am Dienstag seit Wochen auf dem vorläufigen Plan der Treasury stand.
Was war im August anders als am Dienstag?
Am 19. August gab die Treasury bekannt, dass sie ihre Käufe von langlaufenden Anleihen mindestens verdoppeln wolle, auf jeweils mindestens 4 Milliarden USD pro Rückkauf. Diese Nachricht überraschte viele Investoren.
An diesem Tag gewann Bitcoin etwa 7 %, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe von ihrem höchsten Stand seit 19 Jahren zurückging.
Am Dienstag fehlte diese Überraschung. Newsquawk bezeichnete diese Liquiditätsmaßnahmen als Routine. Ihr Ziel sei es, Händlern beim Verkauf älterer, wenig gehandelter Anleihen zu helfen. Die Größenordnung sei so gewählt, dass sie Renditen nicht beeinflusse, hieß es weiter.
Händler boten 10,7 Milliarden USD an, und die Treasury akzeptierte exakt 6 Milliarden USD verteilt auf sechs Anleihen. Es war das vierte Mal, dass das gesamte Volumen ausgeschöpft wurde, wie FXStreet berichtete.
Die Treasury zahlte zwischen 52 und 71 Cent pro Dollar, was eine Bareinlage von etwa 3,8 Milliarden USD bedeutete.
Beeinflussen Rückkäufe der Treasury noch den Bitcoin-Kurs?
Die Kursreaktion auf spätere Rückkaufsaktionen ist abgeflacht. Bitcoin ist inzwischen wieder unter die 80.000-USD-Marke gefallen, wie Daten von CoinGecko am Donnerstag zeigten. Das bedeutete ein Minus von 1,5 % innerhalb von 24 Stunden. Obwohl die zeitliche Nähe auffällig ist, ist ein direkter Zusammenhang zwischen Rückkauf und Kursrückgang schwer zu belegen.
Die Renditen hielten sich seitdem. Die 10-jährige Rendite erreichte 5,342 %, den höchsten Stand seit April 2002, als die Treasury am 1. Oktober ihr Limit ausschöpfte, wie Yahoo berichtete.
Das zweitägige Treffen der US-Notenbank fiel außerdem zeitlich mit der Aktion am Dienstag zusammen. Die Zentralbank ließ die Zinsen am Mittwoch unverändert, wie NPR berichtete.
Der erweiterte Rückkaufsplan läuft bis 4. November, wie Chase mitteilte. Ausgeschöpfte Limits führten bisher nicht eindeutig zu niedrigeren langfristigen Renditen. Das Programm wirkt daher eher wie eine routinemäßige Maßnahme, nicht wie ein Signal für riskante Vermögenswerte. Eine größere Größenordnung könnte dies ändern.
