Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, hat in der Woche bis zum 20. September 950 Bitcoin (BTC) gekauft und gleichzeitig eigene Vorzugsaktien im Wert von 174 Millionen USD zurückgekauft. Der Gesamtbestand von Strategy liegt nun bei 846.000 BTC.
Dieser Kauf beendet eine zweiwöchige Pause bei der Akkumulation. Beim Bitcoin-Kurs von 81.200 USD, den Strategy für die Meldung am Montag verwendet hat, sind die 950 Coins etwa 77 Millionen USD wert.
Wie sich der Bitcoin-Kauf von Strategy im Vergleich zu August entwickelt hat
Der vorherige Kauf fand am 31. August statt, als das Unternehmen eine 10-wöchige Pause mit dem Erwerb von 4.603 BTC für 369,7 Millionen USD beendete. Der Durchschnittspreis lag dabei bei 80.318 USD je Coin. In Bezug auf den Gesamtwert war der Kauf in der vergangenen Woche etwa 79% kleiner.
Vorstandsvorsitzender Michael Saylor hat den Kauf am Sonntag in einem Beitrag mit den Worten „Etwas mehr Orange.” angekündigt.
Der Bitcoin-Kurs ist seitdem über das Niveau gestiegen, das Strategy in seinen Berechnungen genutzt hat. Die Kryptowährung wurde am Montag nahe 85.020 USD gehandelt und lag damit fast 6% höher innerhalb von 24 Stunden.
Warum der Rückkauf der Vorzugsaktien mehr gekostet hat als der Bitcoin-Kauf
Die 174 Millionen USD flossen in Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC), eine an der Nasdaq gelistete Aktienklasse, die Strategy so konzipiert hat, dass sie nahe 100 USD gehandelt wird. Das ist mehr als doppelt so viel wie der Wert der gekauften Bitcoin.
Strategy begann Ende Juli mit dem Rückkauf von STRC zum Durchschnittspreis von 86,52 USD je Aktie. Die Aktie schloss am Freitag bei 98,51 USD. Vorstandsvorsitzender Phong Le begründete dies bei Einführung des Programms.
„Bei Kursen unter 100 USD je Aktie stellen STRC-Rückkäufe eine attraktive Verwendung von Kapital dar, da sie zukünftige Anforderungen an bevorzugte Dividenden mit Abschlag verringern können.”
Diese Rückkäufe werden durch den Verkauf von Stammaktien und mögliche Bitcoin-Verkäufe finanziert, nicht durch den Dollar-Bestand des Unternehmens, der am 20. September bei 6,09 Milliarden USD lag. Die Struktur entstand aus dem Digital Credit Capital Framework, das Strategy im Juni vorgestellt hat.
BeInCrypto wies im August darauf hin, dass sich der STRC-Kurs wieder an den Nennwert annähert, was eine der Bedingungen war, welche erneute Bitcoin-Käufe ermöglichten. Diese Käufe begannen danach erneut, allerdings mit deutlich geringerer Dynamik als zuvor.
Die Stammaktie MSTR wird aktuell mit dem 0,88-fachen Wert der dahinterstehenden Bitcoin laut BitcoinTreasuries gehandelt. Die Meldung am nächsten Montag wird zeigen, ob die 950 Coins nur das Minimum oder ein neues Niveau darstellen.
Ein kleinerer Konkurrent kaufte in derselben Woche mehr Bitcoin
Strive, ein Bitcoin-Treasury-Unternehmen mit deutlich kleinerem Volumen als Strategy, kaufte im gleichen Zeitraum mehr Bitcoin. Es erwarb zwischen dem 14. und 18. September 1.355 BTC zum Durchschnittspreis von 79.475 USD je Coin. Damit stieg der Bestand auf 26.355 BTC, ungefähr 3% von Strategys Position.
Geschäftsführer Matt Cole gab die Kosten mit 107,7 Millionen USD an.
Er sagte, dass die Ausübung von Warrants in der vergangenen Woche begonnen habe und 21,2 Millionen USD an Bruttoerlösen eingebracht hat. Cole ergänzte, dass 57,7% des insgesamt aufgenommenen Kapitals von Strive aus SATA stammen, variablen, unbefristeten Vorzugsaktien, einer Struktur, die der von Strategy beim STRC ähnlich ist. Strive meldete zudem im August einen Buchverlust von 292 Millionen USD auf seine Bitcoin-Bestände.
