Tom Lee von Fundstrat sagt, dass Technologiewerte mindestens 15 %, eventuell sogar 20 % steigen könnten, da er erwartet, dass Hedgefonds nach dem Erfolg der Demokraten bei den Zwischenwahlen ihre Positionen wieder aufbauen.
Betreiber von Rechenzentren wie IREN, Hut 8, Applied Digital und Core Scientific verloren am Mittwoch zwischen 1,2 % und 13 %. Lee bezeichnete diesen Abverkauf als Überreaktion.
Warum sieht Lee ein geteiltes Washington als Vorteil?
Lee sagte in der CNBC-Sendung „Closing Bell”, dass die Kontrolle der Demokraten verändern werde, wie Washington arbeitet.
„Ich denke, das wird Washington jetzt dazu zwingen, zu verhandeln, was eine gute Sache ist.”
Tom Lee, geschäftsführender Gesellschafter und Leiter der Forschung bei Fundstrat, über CNBC
Er fügte hinzu, dass dieses Ergebnis den Druck auf die US-Notenbank (Fed) mindert. Das Gremium für die Zinsfestlegung müsse Erhöhungen nicht mehr abwägen, um seine Glaubwürdigkeit zu beweisen.
Bereits der frühe Handel zeigte in die gleiche Richtung. Der Dow stieg um 2,3 %, der S&P 500 um 1,7 % und der Nasdaq Composite um 2,1 %.
Kann der KI-Handel die Kritik an Rechenzentren überstehen?
Lee schätzt, dass etwa die Hälfte aller Hedgefonds sich auf Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT) konzentriert. Er erwartet, dass sie zurück in Technologiewerte gehen werden, statt zum Beispiel Aktien wie Coca-Cola zu kaufen.
Hyperscaler, also Cloud-Riesen, die KI-Infrastruktur aufbauen, sollten laut Lee die Erholung anführen. Amazon gewann im frühen Handel 7,1 %, Alphabet 3,4 %.
Dieser Wiederaufbau würde einem Rückzug folgen, bei dem Hedgefonds KI-Aktien so stark verkauft haben wie seit 2017 nicht mehr.
Lee argumentierte, dass US-Bundesstaaten auf Einnahmen aus Rechenzentren angewiesen sind und dass der Mangel an Rechenleistung die Sorge vor Engpässen wieder verstärken wird.
„Ich denke, es wird alles sehr stark vor Jahresende zurückkommen.”
Tom Lee, geschäftsführender Gesellschafter und Leiter der Forschung bei Fundstrat, über CNBC
Allerdings warnten Experten von Goldman Sachs, dass Wahlsiege der Demokraten auf Bundesstaaten- und lokaler Ebene zu vorübergehenden Pausen beim Bau neuer Rechenzentren führen könnten. Solche Pausen könnten knapp 45 % des geplanten Ausbaus der US-Kapazitäten betreffen.
Abseits der Technologiewerte bevorzugt Lee zudem Finanzwerte wegen eines ruhigeren Zinsmarkts und Industrieunternehmen wegen sinkender Energiepreise.
Inzwischen sagte ein CNBC-Moderator, dass Krypto gestiegen ist, da die Demokraten nun versuchen, Krypto-Gesetze zu verabschieden, die sie vor den Zwischenwahlen abgelehnt hatten.
Lees Szenario für eine Erholung verliert an Kraft, wenn sich die Ablehnung von Rechenzentren über Texas und Georgia hinaus ausbreitet. In beiden Bundesstaaten haben die Demokraten Zugewinne erzielt, wobei auch der öffentliche Widerstand gegen den Ausbau gewachsen ist.
