Der US-Dollar steigt deutlich an, und das könnte ein Problem für Bitcoin und die Wall Street sein. Der US-Dollar-Index (DXY) erreichte am Montag mit 102,56 den höchsten Stand seit 18 Monaten, während der Bitcoin-Kurs um 83.000 USD schwankte und der Nasdaq nachgab.
Der Grund für den Anstieg des US-Dollars ist die zunehmende Erwartung, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen erneut anheben wird. Höhere Zinsen machen Investitionen in USD attraktiver, weshalb Geld aus risikoreicheren Märkten abgezogen werden könnte.
Warum ein stärkerer US-Dollar Bitcoin und Aktien schaden könnte
Bitcoin zahlt keine Zinsen. Wenn US-Staatsanleihen Renditen von mehr als 5% bieten, haben Investoren mehr Gründe, in sicherere Vermögenswerte umzuschichten.
Ein stärkerer Dollar kann außerdem die Nachfrage nach spekulativen Investitionen senken, besonders bei Kryptowährungen und technologieorientierten Wachstumsaktien.
Der Druck zeigt sich bereits. Der Bitcoin-Kurs verlor in der letzten Woche fast 3%, während Ethereum sogar noch größere Verluste hinnehmen musste. Zusätzlich gaben der S&P 500 und der Nasdaq am Montag nach, wobei auch steigende Ölpreise belasteten.
Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe stieg am 8. Oktober auf 5,35% und erreichte damit den höchsten Wert seit 24 Jahren. In derselben Woche flossen außerdem 166 Milliarden USD in Geldmarktfonds.
Könnte der Inflationsbericht am Mittwoch einen weiteren Ausverkauf auslösen?
Der Leitzins der Fed liegt aktuell bei 3,75% bis 4%. Die Preise für Futures zeigen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 87% für eine weitere Zinserhöhung bis Dezember, allerdings rechnen die meisten Trader im Oktober nicht mit einer Änderung.
Beth Hammack, Präsidentin der Fed von Cleveland, warnte, dass anhaltende Inflation immer schwieriger zu kontrollieren sein könnte.
„Mit jedem weiteren Monat erhöht die anhaltend hohe Inflation das Risiko, dass sich eine inflationäre Denkweise in der Wirtschaft festsetzt”, erklärte Hammack.
Der Verbraucherpreisindex (CPI), der am Mittwoch veröffentlicht wird, könnte die nächste Marktbewegung bestimmen. Ökonomen erwarten eine jährliche Inflation von 3,7%, nach 3,4% zuvor. Die Kerninflation wird voraussichtlich monatlich um 0,2% steigen.
Fällt die Inflation höher aus als erwartet, könnte das den US-Dollar weiter stärken und für zusätzlichen Verkaufsdruck auf Bitcoin und Aktien sorgen. Eine niedrigere Inflation könnte hingegen entlasten, da die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen sinken würden.
Auch Goldman Sachs, die am Montag globale Aktien aufgewertet haben, sieht höhere Zinsen als zentrales Risiko für die nächsten Monate.
