Die Krypto-Märkte bereiten sich diesen Freitag erneut auf Volatilität vor, denn heute laufen die Bitcoin- und Ethereum-Optionen für August aus. Da es sich dieses Mal um die Optionen für den gesamten Monat handelt, ist die Summe deutlich höher als in den vergangenen Wochen.
Der Ablauf hebt gebündeltes Open Interest (OI) um kritische Levels hervor, wobei Analysten darauf hinweisen, dass Händler uneins sind, ob Nvidias beeindruckende Gewinne am Mittwoch, den 27. August, in Krypto-Volatilität übergehen werden.
Bitcoin- und Ethereum-Optionen: 14,6 Mrd. USD verfallen
Laut Deribit-Daten werden heute Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von 14,6 Milliarden USD auslaufen, die Verträge für August umfassen.
Von diesen machen Bitcoin-Verträge den Großteil der auslaufenden Optionen aus und verzeichnen einen Nominalwert von 11,47 Milliarden USD.
Diese auslaufenden Bitcoin-Optionen haben ein gesamtes Open Interest von 102.598 Kontrakten, Put- (Verkaufs-) und Call- (Kauf-) Optionen zusammengerechnet.
In der Zwischenzeit haben diese Optionskontrakte ein Put-to-Call-Verhältnis (PCR) von 0,78, was einen vorsichtigen, aber optimistischen Ausblick im Markt suggeriert, da Kaufaufträge die Verkaufsaufträge übersteigen.
Wie das obige Diagramm zeigt, liegt das Maximum-Pain-Level für die heutigen auslaufenden Bitcoin-Optionen bei 115.000 USD. Hier werden die meisten Bitcoin-Optionsinhaber den größten finanziellen Schmerz spüren.
In der Zwischenzeit werden Ethereum-Optionen mit einem Nominalwert von 3,137 Milliarden USD heute auslaufen. Sie umfassen ein gesamtes Open Interest von 697.419, wobei Call- (Kauf-) Optionen dominieren.
Die Deribit-Daten zeigen das PCR bei 0,77, was die Dominanz von Kaufaufträgen über Verkaufsaufträge betont und darauf hindeutet, dass Optionshändler bullisch eingestellt sind.
Der Maximum-Pain- oder Strike-Preis für die heutigen auslaufenden Ethereum-Optionen liegt bei 3.800 USD, an dem Punkt, an dem die meisten Inhaber den größten finanziellen Verlust erfahren werden.
Die in dieser Woche auslaufenden Optionen sind deutlich geringer als die 5 Milliarden USD, die letzte Woche beobachtet wurden. Der Unterschied ergibt sich, da die 14,6 Milliarden USD für den Monat sind. Dies liegt daran, dass heute der letzte Freitag im August ist.
Die Analyse von Deribit zeigte, dass die ETH-Optionsaktivität zu vorsichtigem Optimismus neigt, doch Analysten wiesen auf Anzeichen von Schwäche im Vergleich zu Bitcoin hin.
„ETH zeigt ausgeglichene Flüsse mit Aufwärtspotenzial bei 3.800 USD und 5.000 USD“, bemerkte die Börse.
Allerdings fragten sie sich, ob der Ablauf den Durchbruch bringen wird, auf den Händler gesetzt haben, oder eine Umkehrung, die die Stimmung kippt.
Nvidia-Ergebnisse werfen Schatten auf Bitcoin-Volatilität
Analysten bei Greeks.live stellten fest, dass die Stimmung der Händler gemischt ist. Einige begrüßten das Überleben der 112.000-USD-Put-Positionen, während andere Bedenken über die relative Schwäche von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin äußerten.
Die Diskussion wurde jedoch von der drohenden Auswirkung von Nvidias Gewinnen dominiert, die historisch in breitere Märkte übergegangen sind.
„Die Debatte drehte sich um die zu niedrige implizite Volatilität von BTC vor den NVDA-Gewinnen“, berichtete Greeks.live.
Sie verweisen auf Nvidias implizite Volatilität (IV) von 100 Prozent und eine erwartete Bewegung von 7 Prozent. Die Spaltung ergibt sich daraus, ob Bitcoin den Aktienmarkt verfolgen wird, wie es nach Nvidias Februar 2024-Gewinnen der Fall war, oder ob Krypto sich genug entkoppelt hat, um widerstandsfähig zu bleiben.
Vor diesem Hintergrund könnte das Ergebnis der heutigen auslaufenden Optionen entscheidend sein. Inmitten der Vorsicht, die mit Put-to-Call-Verhältnissen nahe 1 zu sehen ist, scheint die allgemeine Stimmung optimistisch zu sein.
Ungeachtet dessen wird erwartet, dass mit dem nahenden Ablauf der heutigen Optionen Volatilität auftritt, wobei sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-Kurse wahrscheinlich zu ihren jeweiligen Maximum-Pain-Levels tendieren.
Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wurden Bitcoin und Ethereum für 111.428 USD und 4.468 USD gehandelt, was auf eine bevorstehende Korrektur für Ether und mögliche Gewinne für BTC hindeutet, da diese Optionen kurz vor dem Ablauf stehen.
Allerdings neigt der Markt dazu, sich zu stabilisieren, nachdem die Optionen um 8:00 UTC auf Deribit ablaufen, wobei Händler sich an neue Handelsumgebungen anpassen.
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