Die Altcoin-Saison ist zurück – aber nicht so, wie Du sie kennst. Statt breiter Rallyes steigen nur noch wenige, starke Projekte.
Wer als Kleinanleger dabei sein will, braucht klare Strategien und die richtigen Tools. Qualität schlägt Hype: Jetzt zählt echte Substanz.
Wie man erfolgreiche Altcoins in turbulenten Märkten findet
Traditionell bedeutete die Altcoin-Saison, dass die Dominanz von Bitcoin sank und die meisten Altcoins stiegen. Diese breite Rallye könnte nun enden.
„Wenn die Idee einer vollwertigen Alt-Saison aus früheren Zyklen stammt, dann erwarte ich das wirklich nicht. Was wir bisher bei Altcoins gesehen haben, war einfach das Aufblühen und Platzen einer Blase, die sich über zwei Bullen- und zwei Bärenzyklen erstreckte“, sagte Malviya zu BeInCrypto.
Marktexperten sagen eine differenziertere Phase voraus, in der nur die stärksten Projekte florieren werden. Kurz gesagt, anstatt dass eine steigende Flut alle Boote hebt, könnte die nächste Altcoin-Saison Qualität (Projekte mit echtem Nutzen und Einnahmen) gegenüber Quantität bevorzugen.
Investoren sollten sich auf Fundamentaldaten wie Nutzung, Einnahmen und Wachstum der Community konzentrieren – der Markt belohnt jetzt Substanz statt Hype. Tatsächlich ist das Interesse an spekulativen Sektoren wie Memecoins seit Ende Januar 2025 drastisch zurückgegangen.
„Die Adoptionskurve wird eine neue Form nach oben annehmen, während die spekulative Kurve ihren Reiz verliert, was zu geringerer Volatilität im Markt führt, stabilere Renditen bietet und den Markt weniger mit Aktien korreliert macht. Dies wird eine neue Anlageklasse im Krypto schaffen, die zwei Haupttypen von Anlageangeboten haben sollte – tokenisierte Aktien mit starkem Cashflow (z. B. AAVE) und Wertspeicher-Assets (BTC, ETH)“, fuhr Malviya fort.
Ein Hauptgrund für die Entwicklung der Altcoin-Saison ist, dass die Liquidität jetzt zwischen verschiedenen Narrativen rotiert.
Liquidität fließt in überzeugende Geschichten. Es gab Mini-Zyklen, in denen bestimmte Themen Feuer fingen – Memecoins, AI-Token, DeFi-Projekte, Metaverse-Gaming usw. Geld jagt einem heißen Narrativ nach, dann wechselt es zum nächsten.
Clevere Investoren beobachten soziale Medien, Entwickleraktivitäten und Nachrichten, um aufkommende Narrative frühzeitig zu erkennen und vor der Masse einzusteigen.
„Liquidität wird immer zu unterschiedlichen Zeiten in verschiedene Narrative fließen, da es innerhalb von Krypto mehrere Kategorien gibt – genau wie bei Aktien, wo einige Kategorien immer andere übertreffen. Die gleichen Marktdynamiken werden auch im Krypto zu sehen sein“, erklärte Malviya.
Wie man potenzielle Gewinner der Altcoin-Season findet: Stärke in Abwärtstrends erkennen
Malviya glaubt, dass Anleger auf Altcoins achten sollten, die während Abschwüngen relative Stärke zeigen. Wenn ein Altcoin seinen Wert halten oder sogar steigen kann, während Bitcoin fällt, signalisiert diese Widerstandsfähigkeit eine starke Nachfrage (wahrscheinlich frühe Akkumulation).
„Bei DYOR bieten wir eine Metrik namens Optimierte Relative Stärke an, die hilft, einige der besten Coins und Narrative zu verfolgen, die in den letzten 7, 30 und 90 Tagen die höchste Stärke gezeigt haben. Coins, die sich in den letzten 30 Tagen besser als der breitere Markt entwickelt haben, haben eine große Chance, zu steigen, wenn der Markt einen Boden findet und einen neuen Aufwärtstrend beginnt”, erklärte Malviya.
Darüber hinaus sprach Malviya auch über andere grundlegende Metriken, die verfolgt werden sollten. Dazu gehören:
- DEX-Volumen: Steigende Handelsvolumina auf dezentralen Börsen können die Kurse des nativen Tokens nach oben treiben.
- Total Value Locked (TVL): Wachstum bei Einlagen und Total Value Locked impliziert Vertrauen der Nutzer – bullisch für den Token des Kreditprotokolls.
- Derivate-Volumen: Zunehmende On-Chain-Handelsaktivität bedeutet mehr Händler und Gebühren, die den Token unterstützen.
- Oracle Total Value Secured (TVS): Steigender gesicherter Gesamtwert durch ein Oracle (z.B. Chainlink) zeigt eine größere Abhängigkeit davon, was die Nachfrage nach dem Token steigert.
- DePIN-Einnahmen: Tatsächliche Einnahmen aus einem DePIN-Projekt (realer Service) signalisieren ein nachhaltiges Modell, nicht nur Hype.
Darüber hinaus betonte Malviya auch die Tokenomics eines Krypto-Projekts. Er glaubt, dass selbst ein großartiges Projekt scheitern kann, wenn seine Tokenomics fehlerhaft sind.
Tokenomics – Das Angebot und das Anreizdesign eines Token können einen Altcoin machen oder brechen. Gute Tokenomics (faire Verteilung, hohe Nutzung) schaffen eine nachhaltige Nachfrage, während schlechte Tokenomics (übermäßige Inflation oder ständige Insiderfreigaben) ein Projekt oft zum Scheitern verurteilen.
„Idealerweise sollte die Community und der Ökosystemfonds mindestens 60 % des Angebots erhalten, um durch geplante Token-Emissionen in verschiedenen Phasen tatsächliche Nachfrage nach dem Produkt zu generieren, indem Entwickler und Nutzer incentiviert werden. Tokens werden tatsächlich geschaffen, um echte Nutzernachfrage für das Produkt zu erzeugen. Sie können als Bestechungsgelder betrachtet werden, um die Aufmerksamkeit der Nutzer zu gewinnen, aber da diese Bestechungsgelder auch auf dem Markt handelbar sind, können sie einen Welleneffekt erzeugen, der potenziell zum Scheitern des Produkts führen könnte. Dies geschieht, weil die Einzelhandelsstimmung oft sowohl das Produkt als auch den Token vermischt, wobei in den meisten Fällen der Token-Kurs letztendlich bestimmt, wie viel Akzeptanz das Produkt erhält“, erläuterte Malviya.
Abschließend teilt er Werkzeuge, die Nutzern helfen können, den nächsten Gewinner für die Altcoin-Saison zu finden.
- DYOR – Nutzer können DYOR verwenden, um relative Stärkedaten zu mehr als 200+ Coins, detaillierte nachfrageseitige Tokenomics-Daten zu 70+ Coins und fundamentale Daten zu 65+ Coins zu finden, zusammen mit detaillierten Forschungsberichten zu Top-Projekten.
- DeFiLlama – Es verfolgt Multi-Chain-DeFi-Daten wie TVL und Volumina.
- Dune Analytics – Es ist eine Community-gesteuerte Plattform, die benutzerdefinierte On-Chain-Daten-Dashboards anbietet.
„Die Community sollte lernen, DeFiLlama- und DUNE-Dashboards zu nutzen, um einige interessante Alphas zu entdecken. Die meisten On-Chain-Daten werden auf beiden Plattformen verfolgt – alles, was Sie tun müssen, ist, das richtige Dashboard zu finden, die verschiedenen Wachstumsmetriken, die Sie bemerken, zu notieren und Ihre These um einen Coin herum aufzubauen, indem Sie diese Daten verwenden, um eine bessere Due Diligence zu erreichen“, schloss Malviya.
Wer gut recherchiert, hat die besten Chancen, den nächsten Gewinner der Altcoin-Saison zu erwischen.
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