Während sich die Märkte auf das jährliche Treffen der Federal Reserve (Fed) in Jackson Hole vorbereiten, laufen heute fast 5 Milliarden USD in Bitcoin- und Ethereum-Optionen aus.
Dies könnte sowohl für Bitcoin (BTC) als auch für Ethereum (ETH) verstärkten Kursschwankungen führen, da Händler makroökonomische Signale der Fed gegen technische Druckpunkte auslaufender Verträge abwägen.
Bitcoin- & Ethereum Optionen: Volatilität voraus
Daten von Deribit zeigen, dass das offene Interesse für Bitcoin-Optionen derzeit bei 33.855 Kontrakten liegt, was einem Nominalwert von 3,82 Milliarden USD entspricht.
Das Put-Call-Verhältnis (PCR) liegt bei 1,30, was auf eine Neigung zur Absicherung nach unten hindeutet, da Händler Schutz suchen.
Der Max-Pain-Punkt, der Strike-Preis, bei dem Optionsinhaber die größten kollektiven Verluste erleiden, liegt bei 118.000 USD.
Dies liegt deutlich über dem aktuellen Bitcoin-Kurs von 113.019 USD zum Zeitpunkt des Schreibens.
Deribit-Analysten weisen darauf hin, dass zum Verfallstermin mehr BTC Put-Optionen als Call-Optionen auslaufen, was auf anhaltenden Pessimismus in naher Zukunft hindeutet.
Ethereum-Optionen: Eine andere Dynamik
Anders sieht es auf dem Ethereum-Optionsmarkt aus, wo Händler auf eine Umkehr hoffen. Das offene Interesse liegt bei 220.630 Kontrakten, was einem Nominalwert von 943 Millionen USD entspricht.
Das Put-Call-Verhältnis beträgt 0,83, was auf eine relativ stärkere Nachfrage nach Kaufverträgen hinweist. Ethereums Max-Pain-Level liegt bei 4.250 USD. Damit liegt es leicht unter dem aktuellen Preis von 4.284 USD, was darauf hindeutet, dass Händler näher am Gleichgewicht positioniert sind.
Das Ausmaß des offenen Interesses spiegelt die Einsätze für sowohl Bitcoin als auch Ethereum wider. Es zeigt die Positionierung der Händler gegenüber der Frage, ob die Kurse angesichts makroökonomischer Gegenwinde an Schwung gewinnen oder unter dem Druck von Absicherungsströmen nachgeben.
ETH-Trader: Vorsichtiger Optimismus
Analysten bei Greeks.live heben hervor, dass die Stimmung unter ETH-Händlern vorsichtig bullisch ist, wobei viele glauben, dass der Vermögenswert bereits seinen Tiefpunkt erreicht hat.
„Der Schwerpunkt liegt auf der Outperformance von ETH im Vergleich zu BTC, wobei Händler das Risiko managen, indem sie Gewinne aus Calls mitnehmen und gleichzeitig einige Delta-Expositionen durch Short-Puts beibehalten“, bemerkten sie.
Eine Strategie, die an Bedeutung gewinnt, besteht darin, auf einen möglichen Rückgang auf das Niveau von 4.100 USD zu warten, bevor man kurzfristige Call-Positionen wieder eingeht. Dies signalisiert Optimismus und taktische Geduld, wobei das Ziel von 4.100 USD kaum 5 Prozent unter den aktuellen Ethereum-Kursen liegt.
Diese auslaufenden Optionen fallen mit dem Jackson Hole Economic Symposium der Fed zusammen, einem wichtigen US-Wirtschaftsereignis in dieser Woche.
Händler erwarten, dass die Entscheidungsträger während des Symposiums die Richtung der Zinssätze und der Liquiditätsbedingungen für den Rest des Jahres 2025 signalisieren. Auf dieser Grundlage wird Jerome Powells Rede später heute der zentrale Höhepunkt sein.
„Es gibt viel Aufmerksamkeit für jeden Hinweis der Fed, insbesondere für die Rede an diesem Freitag beim Jackson Hole Symposium in Wyoming … die Märkte werden auf die Fed-Rede schauen, um die Richtung der zukünftigen Geldpolitik zu erfahren“, sagte Nic Puckrin, Gründer von Coin Bureau, in einer Erklärung gegenüber BeInCrypto.
Laut Greeks.live erreichten bullische und bärische Block-Trades 1,61 Mrd. USD bzw. 1,14 Mrd. USD und machten zwei Drittel des täglichen Optionsumsatzes aus.
Bitcoin- & Ethereum-Optionen: Volatilität und Marktreaktionen
Die kurzfristige implizite Volatilität (IV) ist trotz des großen Positionierungsumfangs gesunken. Dies deutet darauf hin, dass institutionelle Investoren keine dramatische Marktreaktion auf das politische Ereignis dieser Woche erwarten.
In der Zwischenzeit schafft die Konvergenz von fast 5 Milliarden USD an auslaufenden Krypto-Optionen mit dem am meisten beobachteten politischen Treffen der Fed einen spannungsgeladenen Hintergrund für Bitcoin und Ethereum.
Für Bitcoin stehen Händler vor einem steilen Anstieg in Richtung des Max-Pain-Punkts von 118.000 USD, 4,4 Prozent über den aktuellen Niveaus. Für Ethereum könnte das Vertrauen in einen Bodenprozess Widerstandsfähigkeit bieten, obwohl die Strategien vorsichtig bleiben.
Ob Jackson Hole einen Volatilitätsschock liefert oder die aktuelle Ruhe verstärkt, die Optionsmärkte zeigen, dass Händler positioniert, abgesichert und wartend sind, wobei die Positionierung über die Derivatemärkte eine Mischung aus Vorsicht und selektivem Optimismus widerspiegelt.
OKX
MEXC
Wirex
YouHodler
COCA
COCA
COCA
COCA
Haftungsausschluss
In Übereinstimmung mit den Richtlinien des Trust Project verpflichtet sich BeInCrypto zu einer unvoreingenommenen, transparenten Berichterstattung. Dieser Artikel zielt darauf ab, genaue und aktuelle Informationen zu liefern. Den Lesern wird jedoch empfohlen, die Fakten unabhängig zu überprüfen und einen Fachmann zu konsultieren, bevor sie auf der Grundlage dieses Inhalts Entscheidungen treffen.
