Heute laufen fast 4,3 Milliarden USD in Bitcoin (BTC)- und Ethereum (ETH)- Optionen aus, was kurzfristige Kursbewegungen beeinflussen könnte.
Obwohl kleiner als der Ablauf der letzten Woche, lösen solche Ereignisse oft Volatilität aus. Der Zeitpunkt fällt mit wachsendem Optimismus über eine mögliche Zinssenkung der Federal Reserve nächste Woche zusammen.
SponsoredBitcoin- und Ethereum-Optionen vor dem Verfall
Laut Deribit-Daten haben die heute auslaufenden Bitcoin-Optionen einen Nominalwert von 3,42 Milliarden USD. Das gesamte offene Interesse liegt bei 29.651 Kontrakten, ein leichter Rückgang von den 30.447 der letzten Woche.
Davon sind 12.819 Call-Kontrakte und 16.833 Put-Kontrakte. Dies ergibt ein Put-zu-Call-Verhältnis von 1,31, was auf eine höhere Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste hinweist. Eine solche Schieflage spiegelt oft Vorsicht unter den Händlern wider, da viele sich auf mögliche kurzfristige Schwächen im Bitcoin-Kurs einstellen.
Unterdessen zeigen Ethereum-Optionen eine etwas weniger bärische Positionierung im Vergleich zu Bitcoin. Für ETH ergeben 93.518 Call-Kontrakte gegenüber 96.182 Put-Kontrakten ein Put-zu-Call-Verhältnis von 1,03.
Die kombinierten 189.700 Kontrakte haben einen Nominalwert von 858,2 Millionen USD, was einen deutlichen Rückgang von den 299.744 Kontrakten der letzten Woche markiert.
Sowohl Bitcoin als auch Ethereum liegen über ihren jeweiligen Maximal-Schmerz-Niveaus. Laut BeInCrypto Markets Daten wurde Bitcoin bei 115.617 USD gehandelt, über seinem Maximal-Schmerz-Kurs von 113.000 USD. Ethereum folgte einem ähnlichen Muster und wurde bei 4.553 USD gehandelt, gegenüber einem Maximal-Schmerz-Niveau von 4.400 USD.
SponsoredDie Maximal-Schmerz-Metrik identifiziert den Kurs, bei dem die meisten Optionskontrakte wertlos verfallen, was die größten Verluste für Händler verursacht. Marktbeobachter achten oft genau auf dieses Niveau.
Warum? Weil die Kurse dazu neigen, sich diesem Punkt zu nähern, wenn Optionen kurz vor dem Ablauf stehen, ein Phänomen, das durch die Max-Pain-Theorie erklärt wird.
Dennoch richtet sich der Fokus nun auf die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve. Optimismus hat den Markt erfasst, mit Prognosen für eine mögliche Rallye, falls die Entscheidungsträger die Erwartungen einer Zinssenkung bestätigen.
Analysten bei Greeks.live wiesen darauf hin, dass die implizite Volatilität ruhig bleibt und sogar leicht gesunken ist.
„Der Optionsmarkt preist relativ niedrige zukünftige Volatilität ein, mit einem Konsens, dass eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bereits berücksichtigt wurde“, schrieben die Analysten.
Greeks.live bemerkte einen starken Anstieg der Block-Trade-Aktivität, die in den letzten zwei Wochen mehr als die Hälfte des täglichen Volumens ausmachte. Darüber hinaus zeigte ihre Handelsverteilungsanalyse, dass die meisten dieser Transaktionen im aktuellen Monat konzentriert sind, wobei Kauf und Verkauf in etwa gleich stark vertreten sind.
„Dies deutet auf erhebliche Marktabweichungen in der zweiten Monatshälfte hin, obwohl die Erwartungen an die Volatilität allgemein gedämpft bleiben“, fügte der Beitrag hinzu.
Schließlich deuteten die Analysten an, dass die Marktstimmung für das vierte Quartal insgesamt positiv bleibt.
