Fast 3 Mrd. USD in Bitcoin- und Ethereum-Optionen laufen heute um 8:00 Uhr UTC auf der DEX Deribit aus. Dadurch stehen die Derivatemärkte besonders im Mittelpunkt.
Vor dem heutigen Ablauf der Optionen ist interessant, ob sich die jüngste Kursstabilisierung nur als kurze Pause zeigt oder ob sie der Start für eine neue Richtung ist.
Sponsored3-Mrd.-USD-Optionsablauf bei Bitcoin und Ethereum: Markt angespannt nach Liquidationsschock
Derzeit liegt der Bitcoin-Kurs bei 66.372 USD. Der Max-Pain-Punkt liegt bei ungefähr 74.000 USD, und das gesamte offene Volumen beträgt mehr als 2,53 Mrd. USD.
Ethereum wird aktuell nahe 1.950 USD gehandelt. Das offene Volumen ist etwa 425 Mio. USD, und der Max-Pain-Bereich liegt bei ungefähr 2.100 USD.
Diese Zahlen zeigen, dass viele offene Positionen profitieren würden, wenn die Kurse näher am Max-Pain-Niveau steigen. Trotzdem bleibt die Stimmung am Optionsmarkt vorsichtig.
Obwohl sich der Kurs von der starken Abwärtsbewegung in der letzten Woche erholt hat, sichern sich Trader weiterhin gegen fallende Preise ab.
Analysten bei Laevitas meinten, dass das Risiko bei Bitcoin weiter stark in Richtung Puts verschoben sei.
Sponsored Sponsored„Die 1-Wochen- und 1-Monats-25-Delta-Risikoprämien bei Bitcoin haben sich von ihren Extremwerten etwas erholt, sind aber immer noch deutlich negativ bei etwa −13 und −11 Vols. Das zeigt, dass weiter Schutz vor Kursverlusten gefragt ist”, erklärte der Derivate-Analyst.
Risiko-Prämien helfen oft dabei, die Stimmung am Derivatemarkt zu messen. Dauerhaft negative Werte deuten darauf hin, dass Trader bereit sind, für schützende Puts mehr zu zahlen; das zeigt oft, dass sie weitere Verluste befürchten.
Liquidationen, Put-Schock und unsicherer Trend zu Calls vor dem Ablauf
Die aktuell vorsichtige Stimmung kommt nach einem starken Marktereignis. Hierbei fiel der Bitcoin-Kurs kurz unter 70.000 USD und löste weit verbreitete Liquidierungen und Ungleichgewichte bei den Derivaten aus.
Analysten von Deribit sagten, dieses Ereignis habe für eine der stärksten Nachfragen nach Puts (Verkaufsoptionen) seit Jahren gesorgt.
Sponsored„Bitcoin fiel letzte Woche unter 70.000 USD, löste Kettenreaktionen an Liquidierungen aus und sorgte für eine der extremsten Bewegungen zugunsten von Put-Optionen seit Jahren. Danach stieg der Kurs wieder auf ungefähr 67.000 USD”, sagten die Analysten von Deribit.
Solche Ereignisse hinterlassen oft langfristige Spuren bei Tradern. Viele bleiben vorsichtig, auch wenn sich die Kurse wieder erholen.
In letzter Zeit hat sich die Positionierung am Derivatemarkt allerdings etwas verändert. Ein Teil der Trader kauft wieder Call-Optionen, da die Volatilität von den Panikwerten zurückgeht. Dennoch meinen die Deribit-Analysten, dass der Markt nun an einem wichtigen Wendepunkt steht.
Optionen-Ausläufe in dieser Größenordnung können manchmal kurzfristige Auswirkungen auf den Kurs haben, besonders wenn sich viele offene Positionen auf bestimmte Kursniveaus konzentrieren.
Sponsored SponsoredZwar gibt es kurzfristig optimistischere Positionen, aber einige Daten zeigen, dass institutionelle Trader beim mittelfristigen Ausblick vorsichtig bleiben.
Analysten von Greeks.live berichten, dass Put-Optionen im Bitcoin-Derivatemarkt weiter im Vordergrund stehen.
„Put-Optionen bestimmen weiter den Markt, heute wurden über 1 Mrd. USD an Bitcoin-Puts gehandelt. Das sind 37 Prozent des gesamten Volumens. Die meisten davon liegen im außerbörslichen Bereich zwischen 60.000 und 65.000 USD”, erklärten die Analysten.
Das zeigt, dass große Anleger die Chancen für einen mittelfristigen Kursanstieg als gering einschätzen. Laut Analysten rechnen viele mit einem bärischen Trend in den kommenden ein bis zwei Monaten.
Mit dem Auslaufen der Optionen heute könnten sich die Märkte entspannen und stabilisieren. Es ist aber auch möglich, dass dies neue Kursschwankungen am Wochenende auslöst.
