Obwohl BTC während der gestrigen US-Sitzung Stärke zeigte, sollten Händler und Investoren am Freitagmorgen mit hoher Volatilität rechnen. Während der europäischen Handelsstunden laufen nämlich Bitcoin- und Ethereum-Optionen für über 5 Milliarden USD aus.
Allerdings könnte der Einfluss nur von kurzer Dauer sein, da sich die Märkte schnell an neue Handelsumgebungen anpassen.
Kursauswirkungen der Bitcoin- & Ethereum-Optionen
Daten von Deribit zeigen, dass heute über 5,03 Mrd. USD in Bitcoin- und Ethereum (ETH)-Optionen auslaufen werden. Für Bitcoin haben die auslaufenden Optionen einen Nominalwert von 4,3 Mrd. USD und ein offenes Interesse von 36.970.
Mit einem Put-zu-Call-Verhältnis von 1,06 liegt das maximale Schmerzlevel für die heute auslaufenden Bitcoin-Optionen bei 108.000 USD.
Für ihre Ethereum-Pendants beträgt der Nominalwert der heute auslaufenden ETH-Optionen 712,35 Mio. USD, mit einem offenen Interesse von 239.926.
Wie bei Bitcoin haben die heute auslaufenden Ethereum-Optionen ein Put-zu-Call-Verhältnis über 1, wobei Deribit-Daten zum Zeitpunkt des Schreibens 1,11 zeigen. Das maximale Schmerzlevel oder der Ausübungspreis liegt bei 2.600 USD.
Bemerkenswert ist, dass die heute auslaufenden Bitcoin- und Ethereum-Optionen deutlich höher sind als die der letzten Woche. Am 4. Juli berichtete BeInCrypto über fast 3,6 Mrd. USD auslaufende Optionen, mit 27.384 BTC- und 237.274 ETH-Kontrakten, die Nominalwerte von 2,98 Mrd. USD und 610 Mio. USD hatten.
Allerdings ist die Hauptähnlichkeit zwischen den auslaufenden Optionen dieser Woche und denen der letzten Woche, dass beide Put-zu-Call-Verhältnisse (PCR) über 1 aufweisen.
Ein PCR größer als 1 zeigt an, dass mehr Put- (Verkaufs-) Optionen gehandelt werden als Call- (Kauf-) Optionen, was auf eine bärische Marktsentiment hindeutet.
Bitcoins PCR von 1,06 und Ethereums von 1,11 deuten auf eine ausgewogene Wette unter Händlern zwischen Verkaufs- und Kaufaufträgen hin. Diese ausgewogene Sichtweise entsteht, da Investoren spekulieren, ob der Markt sinken wird oder ihre Portfolios im Falle eines Ausverkaufs absichern.
Marktanalysen und Risiken
Analysten bei Greeks.live bemerken einen minimalen Konsens über die Marktrichtung, wobei die meisten Aktivitäten sich um Nachrichtenereignisse drehen statt um Kursanalysen. Sie heben jedoch auch hochriskante Handelsaktivitäten und extremes Risikoverhalten hervor.
„Händler diskutieren 500x Hebelpositionen, die von den aktuellen Marktniveaus aus ‘selbstmörderisch’ erscheinen. Neue Positionen werden trotz des extremen Risikos eröffnet, als interessant beschrieben. Diskussion über 100 Prozent Signal-Handelssetups, die auf hochkonfidente, aber risikoreiche Strategien hindeuten“, teilte Greeks.live in einem Beitrag mit.
Bemerkenswert ist, dass der Handel mit hohem Hebel von 500 sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt. In der Zwischenzeit wurden Bitcoin und Ethereum deutlich über ihren jeweiligen maximalen Schmerzlevels gehandelt.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde Bitcoin für 116.823 USD verkauft, nachdem ein neues Allzeithoch (ATH) erreicht wurde. In der Zwischenzeit wurde Ethereum für 2.970 USD gehandelt, nachdem es in den letzten 24 Stunden fast 7 Prozent gestiegen war.
Der maximale Schmerzpunkt ist eine entscheidende Kennzahl im Krypto-Optionenhandel. Er stellt das Kursniveau dar, bei dem die meisten Optionskontrakte wertlos verfallen. Dieses Szenario verursacht den maximalen finanziellen Verlust oder „Schmerz“ für Händler, die diese Optionen halten.
Das Konzept ist bedeutend, da es oft das Marktverhalten beeinflusst. Laut der Max-Pain-Theorie neigt der Kurs des Vermögenswerts dazu, sich diesem Niveau zu nähern, wenn Optionen kurz vor dem Verfall stehen.
Da die Optionen sich ihrem Verfallszeitpunkt um 8:00 UTC auf Deribit nähern, könnten die Kurse von Bitcoin und Ethereum in Richtung dieser Levels fallen. Dies bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass sie vollständig auf 108.000 USD für BTC und 2.600 USD für ETH fallen.
Die Märkte stabilisieren sich normalerweise kurz nachdem sich die Händler an die neue Preisumgebung angepasst haben. Mit dem heutigen hohen Volumen an auslaufenden Optionen können Händler und Investoren ein ähnliches Ergebnis erwarten, das möglicherweise die Markttrends bis ins Wochenende beeinflusst.
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