Die Krypto-Märkte bereiten sich auf erhöhte Volatilität vor, da heute die Bitcoin- und Ethereum-Optionen in massiven Sumen auslaufen. Besonders bemerkenswert ist, dass dieser Optionsverfall deutlich höhere Auswirkungen hat als in den vergangenen Wochen.
Analysten sagen, dass die Chancen für die heute auslaufenden Optionen höher sind, wobei das Volumen nur geringfügig niedriger ist als beim H1-Ablauf des letzten Monats, der 17 Mrd. USD erreichte.
Bitcoin- & Ethereum-Optionen 14,59 Mrd. USD laufen aus
Laut Deribit-Daten werden heute Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von 14,59 Mrd. USD auslaufen, die Verträge für Juli umfassen.
Von diesen machen Bitcoin-Verträge den Großteil der auslaufenden Optionen aus und verzeichnen einen Nominalwert von 11,94 Mrd. USD. Genauer gesagt, umfasst es ein gesamtes offenes Interesse von 103.584, die Summe aller offenen Put- (Verkaufs-) und Call- (Kauf-) Optionsverträge.
In der Zwischenzeit haben diese Optionsverträge ein Put-zu-Call-Verhältnis (PCR) von 0,93, was auf einen vorsichtigen, aber optimistischen Ausblick im Markt hindeutet, da Kaufaufträge die Verkaufsaufträge übersteigen.
Wie das untenstehende Diagramm zeigt, liegt das Maximum-Pain-Level für die heute auslaufenden Bitcoin-Optionen bei 112.000 USD. Hier werden die meisten Bitcoin-Optionsinhaber den größten finanziellen Schmerz spüren.
In der Zwischenzeit werden Ethereum-Optionen mit einem Nominalwert von 2,649 Mrd. USD heute auslaufen. Es umfasst ein gesamtes offenes Interesse von 737.361 Call-Optionen, die dominieren. Die Deribit-Daten zeigen ein Put-zu-Call-Verhältnis von 0,88, was darauf hindeutet, dass Kaufaufträge die Verkaufsaufträge dominieren.
Der Maximum-Pain- oder Strike-Preis für die heute auslaufenden Ethereum-Optionen liegt bei 2.900 USD, an dem Punkt, an dem die meisten Inhaber den größten finanziellen Verlust erleben werden.
Die in dieser Woche auslaufenden Optionen sind deutlich geringer als die 5,76 Mrd. USD, die letzte Woche beobachtet wurden. Der Unterschied ergibt sich, da die 14,59 Mrd. USD für den Monat Juli sind. Dies liegt daran, dass heute der letzte Freitag im Juli ist.
Deribit vergleicht die heute auslaufenden Optionen mit der letzten am Ende der ersten Hälfte (H1) von 2025. Basierend darauf sehen Analysten das heutige Ereignis als einen bemerkenswerten Test des Kurses.
„Der H1-Ablauf des letzten Monats erreichte 17 Mrd. USD. Diese Woche ist nicht weit dahinter, mit über 15 Mrd. USD in BTC- und ETH-Optionen, die auslaufen. Ein weiterer großer Ablauf. Ein weiterer großer Test“, schrieben sie.
Trader halten an Put-Positionen fest trotz hoher Verluste
Inmitten der Vorsicht, die mit Put-zu-Call-Verhältnissen nahe 1 zu sehen ist, scheint die allgemeine Stimmung zu sein, dass Investoren Optimismus zeigen, aber anerkennen, dass der Markt bereits überhitzt sein könnte.
Laut Analysten von Greeks.live klammern sich Optionshändler an ihre Put-Positionen oder Verkaufsoptionen, trotz der breiteren Marktstärke.
„… Händler halten Put-Positionen trotz erheblicher Verluste. Die meisten Händler konzentrieren sich auf potenzielle Abwärtsbewegungen, wobei die Diskussion um Volatilitätsniveaus um 30 Prozent im Mittelpunkt steht“, teilten Analysten von Greeks.live in einem Beitrag mit.
Darüber hinaus heben die Analysten das Bewusstsein der Investoren für Markttreiber hervor, einschließlich Elon Musks Bitcoin-Bewegungen. Laut Greeks.live werden solche Fundamentaldaten jedoch nicht als signifikant genug angesehen, um die Optionspositionierung zu beeinflussen.
„Händler erkannten an, dass Musk Coins als Katalysator bewegte, behielten jedoch ihre bärische Haltung bei, wobei erwartet wird, dass Puts gedruckt werden“, fügten sie hinzu.
BeInCrypto berichtete, dass Elon Musks SpaceX kürzlich Bitcoin im Wert von 153 Mio. USD nach drei Jahren Inaktivität bewegte. Die Transaktion löste Spekulationen über Elon Musks Krypto-Strategie aus, wobei Optionshändler auch über 47 Mio. USD in Netto-Call- (Kauf-) Optionen auf TSLA platzierten.
Die Positionierung erfolgte vor dem Gewinnbericht von Tesla am Mittwoch, dem 23. Juli, mit erheblichem Investorenoptimismus, da Call-Optionen typischerweise auf Kurssteigerungen wetten.
Andre Hiesingers Diagramme zeigen einen Prämienanstieg auf 50 Mio. USD und einen zugrunde liegenden TSLA-Kurs von 220,03 USD, was auf spekulativen Handel vor den Gewinnen hindeutet. Allerdings fielen Teslas Q2 2025-Gewinne leicht unter die Erwartungen, was darauf hindeutet, dass Investoren das Wachstum möglicherweise überschätzt haben.
Dennoch wird erwartet, dass mit dem nahenden Ablauf der heutigen Optionen Volatilität auftritt, wobei sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-Kurse wahrscheinlich zu ihren jeweiligen Max-Pain-Levels tendieren.
Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wurden Bitcoin und Ethereum für 115.681 USD bzw. 3.634 USD gehandelt, was auf bevorstehende Korrekturen hindeutet, da diese Optionen kurz vor dem Ablauf stehen.
Der Markt neigt jedoch dazu, sich zu stabilisieren, nachdem die Optionen um 8:00 UTC auf Deribit ablaufen, wobei Händler sich an neue Handelsumgebungen anpassen.
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