Der Bitcoin-Kurs nähert sich einer wichtigen Entscheidungszone. Ein Analyst warnt, dass der Markt die 63.000-USD-Zone (genauer: 63.700 USD) nicht unterschreiten darf. Ein Bruch könnte einen stärkeren Kursrückgang auslösen.
Gleichzeitig bildet sich im Tageschart still und leise ein bullisches Cup-and-Handle-Muster. Dies deutet auf eine mögliche Rallye in Richtung 88.000 USD hin. Weil eine bullische Struktur und steigende Risiken aufeinandertreffen, könnte die nächste Kursbewegung den kurzfristigen Trend von Bitcoin bestimmen.
Experte warnt vor 63.700-USD-Risiko trotz bullischem Setup
Die Warnung kommt von Joao Wedson, dem Gründer von Alphractal. Er hebt 63.700 USD als kritisches On-Chain-Strukturniveau für Bitcoin hervor. Die Analyse sagt aus, dass ein Bruch dieses Niveaus eine breitere Umverteilungsphase am Markt auslösen könnte.
Falls diese Marke fällt, sieht Wedson einige mögliche Unterstützungszonen: 57.000 USD und 52.400 USD liegen am nächsten. Zudem merkt er an, dass sich diese Niveaus täglich je nach Aktivität der Investoren auf der Blockchain verschieben können.
Doch der Bitcoin-Kurs zeigt aktuell ein anderes Bild.
Im Tageschart scheint Bitcoin ein Cup-and-Handle-Muster auszubilden. Dieses begann um den 8. Februar herum und die Cup-Phase war um den 4. März abgeschlossen. Der Markt konsolidiert derzeit im „Handle”-Teil dieses Musters.
Durchbricht Bitcoin die „Neckline” bei etwa 74.500 USD, signalisiert das Muster eine mögliche Rallye von 18 Prozent in Richtung 88.100 USD.
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Dies führt zu einem Widerspruch: Der bullische Ausbruch liegt über zehn Prozent über dem aktuellen Kurs, während der kritische Unterstützungsbereich laut Analyst nur wenige Stufen darunter ist.
Obwohl die Chartstruktur positiv wirkt, könnte der nähere Risikobereich die kurzfristige Richtung des Marktes bestimmen. Um die Lage besser zu verstehen, betrachten wir nun die On-Chain-Daten.
Whales und mittelfristige Halter kaufen verstärkt ein
Die On-Chain-Aktivität ist aktuell eher bullisch.
Ein starkes Signal liefert die Holder Net Position Change von Bitcoin. Sie misst, wie viele Coins von Wallets gehalten werden, die seit mindestens 155 Tagen nicht bewegt wurden. Steigt dieser Wert, zeigt das oft, dass Anleger lieber halten als verkaufen.
Seit dem 8. Februar, als das Cup-Muster begann, ist dieser Wert deutlich gestiegen. Die 30-Tage-Nettoveränderung erhöhte sich von etwa 5.434 BTC auf mehr als 41.107 BTC am 7. März. Das entspricht einem Anstieg um 650 Prozent während der Musterbildung.
Dieser deutliche Anstieg zeigt, dass mittelfristige und langfristige Halter während der Konsolidierungsphase von Bitcoin akkumuliert haben. Das deutet darauf hin, dass sich Investoren auf einen möglichen Ausbruch oder zumindest eine Erholung vorbereiten.
Auch das Verhalten der „Whales” unterstützt diese Sichtweise.
Die Zahl der Bitcoin-Entitäten, die mindestens 1.000 BTC halten, steigt seit dem 21. Februar langsam an. In dieser Zeit wuchs die Zahl der Adressen von 1.264 auf rund 1.280. Das nähert sich Monat für Monat den höchsten Werten.
Trotz des vorübergehenden Rückgangs zwischen dem 4. März und 5. März (als die Whale-Adressen etwas zurückgingen), setzt sich der Aufwärtstrend insgesamt fort.
Zusammengenommen deuten beide Kennzahlen darauf hin, dass größere Investoren und langfristige Halter leise ihre Positionen ausbauen. Das entspricht dem bullischen Chartmuster. Allerdings teilen nicht alle Langzeitgruppen diesen Optimismus.
Einige langfristige Bitcoin-Investoren verringern unauffällig ihr Engagement
Obwohl Whales und mittelfristige Halter aufstocken, scheint eine andere Gruppe den gegenteiligen Weg zu gehen.
Daten aus den Bitcoin HODL Waves, die zeigen, wie lange Coins nicht bewegt wurden, belegen, dass die Gruppe der Halter zwischen drei und fünf Jahren abnimmt.
Diese Gruppe besaß am 5. Februar rund 11,49 Prozent des zirkulierenden Bitcoin-Angebots. Bis zum 7. März sank dieser Anteil auf etwa 10,94 Prozent.
Obwohl die prozentuale Veränderung klein aussieht, ist sie bei der festen Menge von Bitcoin dennoch bedeutsam. Ein Rückgang in dieser Gruppe zeigt an, dass einige ältere Coins wieder auf den Markt kommen. Das heißt, ein Teil der langfristigen Inhaber gibt wieder Coins aus.
Dies sorgt für eine ungewöhnliche Situation. Während Wale und mittelfristige Inhaber weiter kaufen, scheinen langjährige Inhaber weniger überzeugt, noch mehr zu investieren. Dadurch entsteht zusätzlicher Verkaufsdruck.
Diese Entwicklung macht die wichtigen Unterstützungszonen, die Wedson genannt hat, noch relevanter.
Warum die 63.000-USD-Marke den nächsten Bitcoin-Kurs bestimmen könnte
Eine breitere Fibonacci-Retracement-Analyse, die den Rückgang von Ende Januar bis zur Rallye im März betrachtet, hebt ebenfalls die von Wedson genannten On-Chain-Niveaus hervor. Diese Zonen sind auf den ersten Blick nicht sofort sichtbar, weil die Tassenformation auf einen bullischen Markt hindeutet. Sie werden aber deutlicher, wenn man den Rückgang von 33 Prozent im Bitcoin-Kurs zwischen dem 28. Januar und dem 6. Februar berücksichtigt.
Das Chart zeigt eine Unterstützungszone um 63.300 USD. Diese passt fast genau zum Niveau von 63.700 USD, das die Alphractal-Analyse aufgrund sich dynamisch verändernder Schwellen genannt hat.
Fallen diese Unterstützungen, liegen die nächsten Fibonacci-Niveaus bei etwa 56.700 USD (entsprechend Wedsons 57.000 USD) und 52.000 USD (Wedsons Bereich bei 52.400 USD). Diese Zonen entsprechen den Abwärtszonen, auf die in der Warnung des Experten hingewiesen wurde.
Anders gesagt: Sowohl die On-Chain-Analyse als auch die technische Struktur zeigen auf dieselbe wichtige Zone. Damit Bitcoin wieder eine klar bullische Entwicklung zeigt, müsste der Markt den Bereich um 74.100 USD zurückerobern. Dann wäre der Ausbruch aus der Tassen-und-Henkel-Formation bestätigt und der Bitcoin-Kurs könnte das Ziel von 88.100 USD erreichen.
Bis dahin bewegt sich der Bitcoin-Kurs zwischen kaufwilligen Walen, vorsichtigen Langzeitinhabern und einer schwachen Unterstützungszone.
Ob der Support bei 63.000 USD hält oder fällt, wird entscheiden, ob die nächste Bewegung eine Rallye zu neuen Höchstständen bringt oder vorher noch eine stärkere Korrektur kommt.
