Der Bitcoin-Kurs liegt aktuell über 73.700 USD, nachdem er in den letzten sieben Tagen um fast 11% gestiegen ist. Der Anstieg wurde durch einen Ausbruch aus einer klassischen Cup-and-Handle-Formation ausgelöst.
Diese Bewegung hat das größte Asset des Krypto-Marktes in Richtung einer wichtigen Widerstandszone gebracht. Während die technische Dynamik und starker Kaufdruck die Rallye stützen, deuten mehrere Indikatoren darauf hin, dass ein weiterer Anstieg in Richtung 78.000 USD möglich ist, aber auf Widerstand stoßen könnte.
Bitcoin-Kurs durchbricht Cup-and-Handle-Chart, Ziel 78.000 USD
Die aktuelle Rallye von Bitcoin hat sich beschleunigt, nachdem der Kurs am 13. März den Widerstand der „Handle”-Linie der Cup-and-Handle-Formation überwunden hat, wie in unserer vorherigen BTC-Analyse vorhergesagt wurden.
Wenn der Kurs den Widerstand der „Handle”-Linie durchbricht, berechnen Trader üblicherweise das potenzielle Kursziel, indem sie die Tiefe der Tasse ab dem Ausbruchspunkt nach oben ansetzen. Im Fall von Bitcoin deutet dies auf einen möglichen Move in Richtung der 78.000-USD-Region hin.
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Seit dem Ausbruch ist der Bitcoin-Kurs schnell bis auf etwa 74.300 USD geklettert und anschließend etwas gefallen. Die Kerzen, die seit dem 13. März gebildet wurden, zeigen zudem wiederholt obere Schatten. Dies bedeutet, dass Verkäufer versuchen, die Widerstandszone zu verteidigen.
Dieses Verhalten macht den bullischen Ausbruch nicht ungültig, weist aber darauf hin, dass die Rallye kurzfristig auf Widerstand stoßen kann, bevor ein weiterer Versuch nach oben erfolgt. Um zu beurteilen, ob die Rallye weiterhin Kraft hat, lohnt es sich, den Kapitalfluss in den Markt genauer zu betrachten.
Kapitalzuflüsse sinken, obwohl Bitcoin-Kurs steigt?
Ein erstes Signal für eine mögliche nachlassende Dynamik zeigt sich beim Chaikin Money Flow (CMF) Indikator.
Der CMF ist ein volumenbasierter Indikator, der zeigt, ob Kapital in einen Vermögenswert fließt oder abgezogen wird. Bleibt der Wert über null, ist das generell ein Zeichen für Kaufdruck. Ein steigender CMF deutet auf stärkere Zuflüsse hin, während ein fallender CMF anzeigt, dass die Zuflüsse schwächer werden.
Zwischen dem 4. und dem 16. März ist der Bitcoin-Kurs leicht gestiegen. Im gleichen Zeitraum ist der CMF jedoch deutlich gefallen. Dies ist ein bärisches Divergenz-Signal: Der Kurs steigt, aber der Kaufdruck nimmt ab. Das kann bedeuten, dass einige große Investoren Gewinne mitnehmen, was die oberen Schatten bei den Kerzen erklärt.
Wichtig ist, dass der CMF weiter positiv bleibt, was bedeutet, dass Kapital weiterhin in Bitcoin fließt. Allerdings hat der Indikator noch nicht die Schwelle von 0,15 überschritten, die zuvor für stärkere Kapitalzuflüsse stand. Bis der CMF über diese Marke steigt, deutet die Divergenz darauf hin, dass die Rallye vorübergehende Rücksetzer oder Konsolidierungsphasen erleben könnte.
Kapitalfluss-Indikatoren zeigen jedoch nur einen Teil der Entwicklung. Ein Blick auf die Aktivitäten an den Börsen gibt mehr Aufschluss darüber, wie sich Standard-Investoren aktuell positionieren.
Bitcoin-Abflüsse von Börsen steigen, Hebel sinkt
Eines der stärksten Signale für die laufende Rallye stammt vom Exchange Net Position Change Indikator. Dieser zeigt, wie viele Coins auf Krypto-Börsen eingezahlt oder abgezogen werden.
Am 9. März lag der Exchange Net Position Change bei etwa –38.412 BTC, also wurden bereits so viele Coins von Börsen abgezogen. Bis zum 15. März sank der Wert weiter auf rund –65.393 BTC.
Das entspricht einem Anstieg der Abflüsse von den Börsen um etwa 40%, was darauf hindeutet, dass Investoren weiter Bitcoin kaufen.
Wenn weniger Coins auf den Börsen verbleiben, sinkt das direkt verfügbare Angebot zum Verkauf. Diese Situation kann Kurs-Rallyes unterstützen, besonders wenn starke technische Ausbrüche hinzukommen. Allerdings garantiert eine reine Akkumulation am Spotmarkt noch keine nachhaltige Rallye. Auch der Markt für Derivate muss diesen Anstieg unterstützen.
Interessant ist, dass trotz des steigenden Bitcoin-Kurses die Hebelwirkung im Derivatemarkt gesunken ist. Am 5. März, als Bitcoin bei etwa 72.600 USD lag, betrug das gesamte Open Interest bei Bitcoin-Futures etwa 26,14 Mrd. USD.
Am 16. März ist der Bitcoin-Kurs auf rund 73.700 USD gestiegen, während das Open Interest auf etwa 22,78 Mrd. USD gesunken ist, also ein Rückgang um fast 13%.
Die Funding Rates unterstützen diese Sichtweise.
Anfang März waren die Funding Rates fast im positiven Bereich, da Trader die Rallye nutzten. Derzeit sind die Funding Rates etwas negativ (-0,005), was zeigt, dass der Einsatz von Hebel kaum zunimmt und Trader weiterhin vorsichtig sind. Vorsicht ist bei Rallyes hilfreich, da Sie wissen: Zu viel Long-Leverage kann großen Schaden anrichten.
Weniger Leverage senkt das Risiko von großen Liquidationen und kann Kursbewegungen stabiler machen. Zudem deutet der negative Funding Rate an, dass der Markt nicht zu optimistisch ist. Wenn gleichzeitig die Nachfrage am Spotmarkt steigt und das Leverage sinkt, wirkt die Struktur der Rallye gesünder als Anfang des Monats.
Bitcoin-Kurse, die jetzt auf höhere Werte deuten
Trotz der positiven Marktstruktur muss Bitcoin noch mehrere Widerstandszonen überwinden, bevor die Rallye in Richtung des Ziels von 78.000 USD gehen kann.
Die erste wichtige Widerstandsmarke liegt bei etwa 74.300 USD, wo kürzlich Verkäufer auftraten. Schafft es Bitcoin über diesen Bereich, folgt die nächste wichtige Zone bei ungefähr 75.100 USD.
Schließt Bitcoin klar über 75.100 USD, könnte das die Fortsetzung des Ausbruchs bestätigen und möglicherweise den Weg in Richtung der Region um 78.000 bis 79.000 USD eröffnen. Dies entspricht auch der berechneten Bewegung aus der Tassen-mit-Henkel-Formation.
Nach unten liegt die erste Unterstützungszone bei etwa 72.000 USD. Fällt Bitcoin darunter, finden sich die nächsten Unterstützungen bei rund 70.400 USD und 68.900 USD.
Ein Rückgang unter 68.900 USD würde die bullische Ausbruchsstruktur schwächen und darauf hinweisen, dass die Rallye mehr Zeit zur Konsolidierung benötigt, bevor sie einen weiteren Anstieg versucht.
Momentan bleibt der Bitcoin-Kurs durch starke Spot-Akkumulation und verringerte Leverage unterstützt. Dennoch muss der Markt noch wichtige Widerstände durchbrechen, bevor das Ziel von 78.000 USD in greifbare Nähe rückt.
