Der Bitcoin-Kurs (BTC) stagniert nahe 64.000 USD, nachdem zwei Versuche an der gleichen Marke gescheitert sind. Zudem beginnen große Wallets und Langzeit-Halter, angesichts der Schwäche zu verkaufen.
Diese Entwicklung erfolgt, während zwei US-Ereignisse, die in der Vergangenheit Krypto-Märkte bewegt haben, wieder auf dem Kalender stehen. Die Historie zeigt, dass beide Ereignisse Bitcoin oft zusätzlich belasten, wenn der Markt bereits schwach ist.
Bitcoin startet in einen schwachen Monat: Doppel-Top im Fokus
August war für Bitcoin oft kein guter Monat. In sechs der letzten acht Jahre hat Bitcoin den Monat mit einem niedrigeren Kurs beendet. Käufer müssen also mit schlechten saisonalen Vorgaben starten.
Der Chart zeigt, wie unsicher diese Basis ist. Bitcoin hat ein Doppel-Top gebildet, was als bärisches Umkehrsignal gilt. Dabei scheitert der Kurs zweimal am gleichen Widerstand und kann nicht nachhaltig steigen. Beide Hochpunkte wurden bei vergleichbarem Volumen erreicht, was das Signal verstärkt.
Seit dem 1. August ist das Verkaufsvolumen weiter gestiegen. Dies drückt den aktuellen Bitcoin-Kurs eher an das untere Ende der Handelsspanne, anstatt zurück zu den Hochs zu führen.
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Große Halter ziehen sich zeitgleich zurück. Der Bestand von Bitcoin-Whales im Bereich 10.000 bis 100.000 BTC erreichte am 3. August einen Höchststand bei knapp 2,26 Millionen BTC und sank anschließend auf etwa 2,25 Millionen. Die Veränderung ist gering, deutet aber darauf hin, dass die größten Wallets eher reduzieren als zukaufen.
Das Muster der Whales allein bestätigt jedoch keinen Trend. Daher ist die nächste Frage, ob Langzeit-Halter eine ähnliche Entwicklung zeigen.
Langzeit-Halter wechseln von Käufern zu Verkäufern
Anzeichen dafür gibt es. Der „Hodler Net Position Change”, ein Indikator, der die Nettoveränderung des Bestands von Langzeit-Haltern misst, blieb im Juli positiv. Das heißt, diese Halter haben Coins akkumuliert. Zu Beginn des August wurde der Wert jedoch negativ.
Der Wechsel ist deutlich. Der Nettoverkauf stieg von rund 1.802 BTC am 2. August auf etwa 11.472 BTC am 4. August. Das ist ein mehr als sechsmal so hoher Wert binnen zwei Tagen. Dies spricht dafür, dass Langzeit-Halter nun verkaufen, statt ihre Positionen zu halten.
Da Whales und Langzeit-Halter in die gleiche Richtung agieren, trifft der Markt nun zudem auf zwei Ereignisse, die Bitcoin zuvor bereits massiv bewegt haben.
Zwei Ereignisse, die Bitcoin bereits zuvor bewegt haben
Das erste Ereignis ist der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag. Dieser Bericht sorgte Anfang August 2024 dafür, dass Bitcoin deutlich fiel, nachdem schwächere Zahlen Rezessionsängste auslösten. Ökonomen erwarten auch diesmal ein schwaches Ergebnis, mit rund 80.000 neuen Jobs und einer Arbeitslosenquote von etwa 4,2%.
Seit 2023 tendiert Bitcoin dazu, bei schwachen Arbeitsmarktdaten zu fallen.
Der zweite wichtige Termin ist das Jackson Hole Symposium in der letzten Augustwoche. Eine straffe Rede dort im Jahr 2022 ließ den Bitcoin-Kurs unter 20.000 USD fallen. In den vergangenen Jahren sorgte eine zurückhaltende US-Notenbank anschließend meist für Entspannung, jedoch fehlt diese Unterstützung nun. Kevin Warsh übernahm im Mai den Posten des Fed-Vorsitzenden und verfolgt aktuell eine klare Linie mit Fokus auf Inflation, weshalb die Märkte mit längeren hohen Zinsen rechnen, statt mit baldigen Zinssenkungen.
Warsh hält in diesem Monat seine erste Jackson-Hole-Rede als Vorsitzender, und ein Markt, der weiterhin auf Entlastung hofft, setzt sich damit dem Risiko einer Enttäuschung aus. Daher entscheidet nun der Chart über die Richtung.
Bitcoin-Kursmarken vor dem Jobbericht am Freitag im Blick
Die erste Marke, die Käufer verteidigen müssen, liegt bei 61.080 USD. Ein klarer Bruch dieser Marke würde 59.500 USD freilegen, das letzte Unterstützungsniveau vor der sogenannten Nackenlinie des Musters.
Die Nackenlinie verläuft im Bereich zwischen 57.750 und 57.470 USD. Ein Tagesschluss darunter würde das Doppeltop bestätigen und ein Kursziel für einen Rückgang um etwa 14% eröffnen, was auf einen Bereich unter 50.000 USD nahe 49.700 USD deutet. Dieses Rückgangspotenzial entspricht der Größenordnung aus August 2022.
Das Muster ist bisher nicht bestätigt. Ein Doppeltop gilt erst nach Bruch der Nackenlinie als abgeschlossen, daher hält ein Kurs oberhalb von 61.080 USD die Spanne offen. Ein erneuter Anstieg über den Bereich 66.930 bis 67.230 USD, der beide Hochs begrenzte, würde den bärischen Ausblick für den Bitcoin-Kurs komplett entkräften.
Aktuell zeigen Struktur und Bewegungen auf der Blockchain in die gleiche Richtung in eine schwierige Makrowoche. Die Nackenlinie bei 57.750 USD trennt eine gewöhnliche Korrektur im August von einem möglichen 14%-Rückgang in Richtung 50.000 USD.
