Bitcoin (BTC) wird bei etwa 108.700 USD gehandelt, unverändert zum Vortag, aber immer noch über 6 Prozent im letzten Monat und etwa 5 Prozent in der letzten Woche gefallen. Die verhaltene Bitcoin-Kursentwicklung spiegelt eine allgemeine Vorsicht auf dem Markt wider, aber unter der Oberfläche deuten On-Chain-Signale darauf hin, dass eine Erholungsgeschichte an Stärke gewinnt.
Kurzfristige Halterkapitulation, realisierte Preiskluster und technische Niveaus deuten zusammen auf einen Markt hin, der sich auf seinen nächsten entscheidenden Schritt vorbereitet.
Bitcoin-Kurs: On-Chain-Signale und Marktbewegungen
SponsoredDas Spent Output Profit Ratio (SOPR) misst, ob Coins, die On-Chain bewegt wurden, mit Gewinn oder Verlust verkauft wurden. Für kurzfristige Halter, die normalerweise am reaktivsten sind, bietet die Kennzahl eine nahezu Echtzeit-Stimmungsmessung.
Mit dem Rückgang des Bitcoin-Kurses in den letzten Wochen ist das kurzfristige SOPR auf 0,982 (am 29. August) gefallen, den niedrigsten Stand seit Monaten. Das bedeutet, dass ein großer Teil der kurzfristigen Halter mit Verlust verkauft, was oft als Kapitulation von schwachen Händen interpretiert wird.
Historisch gesehen räumt ein solches Verhalten den Markt von kurzfristigen Spekulanten, wodurch Bedingungen für stärkere Hände geschaffen werden.
Ein ähnliches Muster war am 17. April zu beobachten, als das SOPR 0,94 erreichte, ein Einjahrestief. Zu dieser Zeit fiel Bitcoin auf 84.800 USD, bevor es um 31,6 Prozent auf 111.600 USD stieg, als das SOPR wieder über 1 kletterte.
Die aktuelle Bewegung zeigt ein ähnliches Setup, was darauf hindeutet, dass diese jüngste Kapitulation ein Markttief signalisieren könnte.
Sponsored SponsoredZum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist die kurzfristige Halter-SOPR-Kennzahl auf 0,99 gestiegen, bleibt jedoch in der Nähe der mehrwöchigen Tiefststände.
Bitcoin-Kurs: Unterstützung und Widerstand durch URPD
Die UTXO Realized Price Distribution (URPD) zeigt, wo das bestehende BTC-Angebot zuletzt bewegt wurde, und bietet Einblicke in Unterstützung und Widerstand. Jedes Cluster repräsentiert Preisniveaus, bei denen große Mengen Bitcoin gekauft wurden, was natürliche Barrieren schafft.
Am unteren Ende verankert 107.000 USD ein starkes Cluster von 286.255 BTC (1,44 Prozent), während 108.200 USD (108.253,26 USD auf dem Chart) 447.544 BTC (2,25 Prozent) halten. Diese Konzentrationen erklären, warum der Bitcoin-Kurs sich trotz anhaltendem Verkaufsdruck um die 108.000 USD stabilisiert hat.
Interessanterweise fiel das jüngste SOPR-Tief mit dem Bitcoin-Handel nahe 108.300 USD zusammen — fast identisch mit dem 108.200 USD URPD-Cluster — was diesen Bereich als mögliches Markttief verstärkt.
Auf der Oberseite baut sich schnell Widerstand auf. 113.200 USD (nahe dem wichtigen 113.500 USD-Niveau) halten 210.708 BTC (1,06 Prozent), und 114.400 USD halten 220.562 BTC (1,11 Prozent). Die bedeutendste Barriere liegt bei 116.900 USD, wo 2,88 Prozent des Angebots zuletzt gehandelt wurden — die schwerste Mauer in dieser Region. Für Bullen ist die Rückeroberung dieser Zone entscheidend für eine nachhaltige Erholung.
Technische Analyse des Bitcoin-Kurses
Technisch gesehen bleibt Bitcoins Swing-Tief bei 107.300 USD das entscheidende Invalidation-Level (nahe dem niedrigsten URPD-Anker von 107.000 USD). Ein Schlusskurs darunter würde eine bärische Fortsetzung bestätigen und die Markttief-These untergraben.
SponsoredAuf der Erholungsseite ist die Rückeroberung von 109.700 USD das erste Zeichen von Stärke. Darüber hinaus sind 112.300 USD (Fib 0,5) und 113.500 USD (Fib 0,618) die Ausbruchsbereiche, die Bullen umdrehen müssen.
Visuell gesehen ist die 113.500 USD eine wiederholte Ablehnungszone für den aktuellen Bitcoin-Kurs und bleibt das wichtigste Niveau, um die Erzählung zu ändern.
Derzeit verbindet sich die Geschichte klar. Schwache Hände steigen aus (SOPR), starke Hände verteidigen wichtige Cluster (URPD), und der Kurs schwebt nahe der Unterstützung. Wenn der Bitcoin-Kurs über 117.400 USD steigt, könnte dies erneute Stärke bestätigen.
Aber wenn 107.300 USD nicht gehalten werden, würde die Erzählung wieder zu den Bären kippen.
