Nachdem Bitcoin (BTC) Anfang dieser Woche ein neues Allzeithoch von über 126.000 USD erreicht hatte, ist der Bitcoin-Kurs leicht gesunken, was Fragen zur Nachhaltigkeit der jüngsten Rallye aufwirft.
Trotz der Verlangsamung des Aufwärtsmomentums deutet die Aktivität der Halter darauf hin, dass die bullische Phase insgesamt intakt bleibt. Dennoch weist der steigende Hebel auf mögliche kurzfristige Turbulenzen hin.
SponsoredBitcoin-Kurs im Oktober
Der Oktober ist historisch gesehen ein starker Monat für Bitcoin. Der Coin durchbrach die Marke und erreichte Höchststände über 126.000 USD. Trotz einer Korrektur hat BTC die meisten seiner Gewinne behalten, die über 7 Prozent liegen, höher als die 5,16 Prozent Wertsteigerung im September.
Laut den neuesten Daten von BeInCrypto Markets wurde die größte Kryptowährung bei 122.151 USD gehandelt, ein Anstieg von 0,38 Prozent im Vergleich zum Vortag.
Während die Saisonalität zum positiven Momentum beigetragen hat, betonte Glassnode, dass institutionelles Interesse eine Schlüsselrolle bei den jüngsten Meilensteinen von BTC spielte. Laut dem neuesten Bericht von Glassnode zogen Bitcoin Spot ETFs innerhalb einer Woche über 2,2 Milliarden USD an, einer der stärksten Zuflüsse seit April.
„Diese erneute institutionelle Beteiligung hat das verfügbare Spot-Angebot absorbiert und die allgemeine Marktliquidität gestärkt. Saisonal war das vierte Quartal historisch gesehen das stärkste Quartal für Bitcoin, oft einhergehend mit erneuter Risikobereitschaft und Portfolioanpassungen“, hieß es im Bericht.
Zusätzlich war die Kaufaktivität bei kleinen und mittleren Wallets (10–1.000 BTC) anhaltend. Der Trend Accumulation Score zeigte eine Akkumulation dieser Gruppe in den letzten Wochen.
Sponsored„Die Ausrichtung unter den mittleren Haltern deutet auf eine organischere Akkumulationsphase hin, die der laufenden Rallye strukturelle Tiefe und Widerstandsfähigkeit verleiht“, fügte Glassnode hinzu.
Der Bericht zeigte, dass die täglichen Spot-Handelsvolumina ebenfalls auf ihre höchsten Niveaus seit April gestiegen sind, was auf eine erhöhte Marktteilnahme und tiefere Liquidität im Zuge des Kursausbruchs hinweist.
Bemerkenswert ist, dass Glassnode hervorhob, dass trotz 97 Prozent des BTC-Angebots im Gewinn die langsame Gewinnmitnahme den Aufwärtstrend aufrechterhalten hat. Das Unternehmen berichtete, dass das Sell-Side Risk Ratio von Bitcoin gestiegen ist, obwohl es weit unter den Niveaus liegt, die bei Markthochs zu sehen sind, was auf kontrolliertes Verkaufen hinweist.
„Während steigende LTH-zu-Börse-Transfers Verkaufsdruck signalisieren, sind Umfang und Beständigkeit das, was am meisten zählt. Der aktuelle Anstieg sieht aus wie eine gesunde Gewinnrealisierung innerhalb einer noch bullischen Struktur. Noch keine Euphorie“, fügte Bitcoin Vector hinzu.
Bitcoin-Kurs und Optionen
In der Zwischenzeit unterstützen Optionsmarktdaten weiter eine bullische Neigung, wobei die implizite Volatilität für Ende Oktober Verfallstermine und Call-lastige Flüsse dominiert, was auf gesteigerten Optimismus hinweist. Allerdings bleiben Risiken bestehen. Erhöhter Hebel in den Derivatemärkten und überfüllte Positionierungen könnten kurzfristige Korrekturen verstärken.
„Während das Momentum stark bleibt und die Stimmung konstruktiv ist, sind die Positionierungen überfüllter geworden, was darauf hindeutet, dass die kurzfristige Volatilität erhöht bleiben könnte, während die Märkte diesen erneuten Optimismus verdauen“, erklärte Glassnode.
Trotzdem wies der Bericht darauf hin, dass der Bereich von 117.000 bis 120.000 USD als wichtige Unterstützung aufgetaucht ist. Ungefähr 190.000 BTC wechselten in dieser Region den Besitzer. Daher könnte das Niveau, selbst wenn BTC fällt, erneut Käufer anziehen. Laut Glassnode,
„Während Preisfindungsphasen von Natur aus das Risiko der Erschöpfung mit sich bringen, könnte ein potenzieller Rückgang in diese Region erneute Nachfrage einladen, da jüngste Käufer profitable Einstiegszonen verteidigen, was einen wichtigen Bereich darstellt, um Stabilisierung und ein Wiederaufleben des Momentums zu beobachten.“
Insgesamt erscheint das Q4-Setup von Bitcoin konstruktiv, mit institutioneller Nachfrage, organischer Akkumulation und erneuter Spot-Teilnahme, aber Gewinnmitnahmen und Hebel-Resets könnten die kurzfristige Volatilität beeinflussen, bevor der nächste Anstieg erfolgt.
