Die Cboe BZX Exchange beantragt eine Regeländerung für Bitcoin und Ethereum ETFs bei der US Securities and Exchange Commission (SEC). Dabei geht es um den ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) und den 21Shares Core Ethereum ETF (CETH), welche Schöpfungen und Rücknahmen in Sachwerten erlauben sollen.
Der 19b-4-Antrag wurde am 27. Januar eingereicht. Er würde nur Schöpfungen und Rücknahmen in Sachwerten für autorisierte Teilnehmer (AP) erlauben.
Cboe schlägt Regeländerung für Bitcoin-, Ethereum-ETFs vor
„In Sachwerten“ bezieht sich auf den Prozess der Schöpfung oder Rücknahme von ETF-Anteilen unter Verwendung von Vermögenswerten wie Bitcoin oder Ethereum anstelle von Bargeld. Wenn ein AP zum Beispiel an der Cboe neue Anteile eines Bitcoin oder Ethereum ETF schaffen möchte, würde den entsprechenden Vermögenswert an den ETF-Emittenten liefern im Austausch für Anteile des ETFs.
Ähnlich, bei der Rücknahme von Anteilen, würden sie Bitcoin anstelle von Bargeld erhalten. Dieser Prozess hilft, den Kurs des ETF im Einklang mit dem Wert seiner Vermögenswerte zu halten. Außerdem reduziert er Transaktionskosten und minimiert steuerpflichtige Ereignisse für Investoren.
„Cboe BZX Exchange, Inc. (BZX‘ oder die Exchange‘) reicht bei der Securities and Exchange Commission (‚Commission‘ oder ‚SEC‘) eine vorgeschlagene Regeländerung ein, um den ARK 21Shares Bitcoin ETF (‚der Bitcoin Trust‘) und den 21Shares Core Ethereum ETF (der ‚ETH Trust‘ und zusammen mit dem Bitcoin Trust die ‚Trusts‘), deren Anteile von der Kommission genehmigt wurden, um an der Exchange gemäß BZX Rule 14.11(e)(4) gelistet und gehandelt zu werden, zu ändern, um Schöpfungen und Rücknahmen in Sachwerten zu erlauben“, heißt es in der Einreichung.
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Bemerkenswert ist, dass die Einreichung Nasdaqs ähnlichem Antrag nur wenige Tage zuvor im Namen von BlackRock für seinen iShares Bitcoin Trust (IBIT) folgt.
Laut Bloomberg-Analyst James Seyffart sollten Schöpfungen und Rücknahmen in Sachwerten ETFs effizienter handeln lassen. Dies liegt daran, dass der Prozess gestrafft werden kann. Seyffart glaubt, dass ETFs von Anfang an dieses Mechanismus hätten nutzen dürfen.
„Der Hauptpunkt ist, dass das Modell in Sachwerten viel gestraffter ist, mit weniger Schritten und weniger beteiligten Parteien (und so funktioniert die überwiegende Mehrheit der ETFs)“, postete der Analyst auf X.
Die Bitcoin- und Ethereum-ETFs wurden von der SEC im Januar und Mai 2024 genehmigt. IBIT und Grayscale Ethereum Trust (ETHE) bleiben die Spitzenreiter.
In der Zwischenzeit, laut Daten von SoSo Value, hält ARKB seine Position als viertgrößter Bitcoin ETF. Stand 27. Januar hat er einen kumulierten Nettozufluss von 2,91 Milliarden USD. Das Produkt hielt auch 5,10 Milliarden USD an gesamten Nettovermögen. Zusätzlich hält es 0,25 Prozent des gesamten Bitcoin-Marktanteils.
Andererseits rangiert CETH als der achtgrößte Ethereum ETF. Es hat einen kumulierten Nettozufluss von 11,40 Millionen USD und 16,77 Millionen USD an Nettovermögen Stand 27. Januar.
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