Industrie-Metalle sind plötzlich einer der beliebtesten Bereiche für Trader in China. Die Handelsmengen bei Futures auf Aluminium, Kupfer, Nickel und Zinn steigen stark an, weil Kleinanleger verstärkt auf den Markt drängen.
Der starke Anstieg hat dazu geführt, dass Börsen und Aufsichtsbehörden wiederholt eingreifen. Viele befürchten, dass mehr Spekulation als echte Nachfrage die Kurse und Schwankungen antreibt.
Privatanleger sorgen für starken Anstieg bei Metall-Volumen
Neue Marktdaten zeigen, dass der Handel mit wichtigen Industriemetallen sehr deutlich zugenommen hat. Zusammengerechnet sind die Futures-Mengen bei Aluminium, Kupfer, Nickel und Zinn an der Shanghai Futures Exchange von Monat zu Monat stark gestiegen und liegen nun weit über dem Durchschnitt der letzten Monate.
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Besonders Nickel-Kontrakte sind stark gestiegen. Die Handelsmenge hat sich in einem Monat vervielfacht. Auch am Zinnmarkt gab es sehr hohe Aktivitäten. An manchen Tagen lag das tägliche Handelsvolumen über den Werten, die beim physischen Verbrauch üblich sind.
Diese Entwicklung zeigt, dass Spekulation mit Derivaten, nicht industrielle Nachfrage, den Markt antreibt. Die Beteiligung von Kleinanlegern spielt dabei eine wichtige Rolle.
Metallhandel ist mittlerweile ein großes Thema in chinesischen sozialen Netzwerken und WeChat-Handelsgruppen.
„…Kurzfristige Momentum-Strategien und der Einsatz von Hebel werden bei Privatanlegern immer beliebter”, sagte der Kobeissi Letter .
Dieser Trend erinnert an frühere spekulative Phasen bei Aktien, Krypto und Rohstoffen. Auch dort haben Kleinanleger die Kursschwankungen direkt verstärkt.
Börsen greifen ein: Metallmarkt gerät außer Kontrolle
Der schnelle Anstieg hat die Börsen zum Eingreifen gezwungen. Sowohl die Börse in Shanghai als auch andere regionale Futures-Märkte haben in den letzten Wochen mehrfach die Margin-Anforderungen erhöht und Handelsregeln verschärft.
Sponsored Sponsored„Deshalb haben die Shanghai und Guangzhou Futures Exchanges in den letzten zwei Monaten die Margins erhöht und Handelsregeln insgesamt 38 Mal verschärft, um die Spekulation einzudämmen. Der Metall-Boom ist noch lange nicht vorbei”, berichtet Markets Today.
Diese häufigen Eingriffe zeigen, dass es immer mehr Sorgen um zu viel Fremdkapital gibt. Solche Maßnahmen helfen oft, große spekulative Bewegungen zu bremsen und sorgen dafür, dass die Kurse näher an der echten Angebot-und-Nachfragesituation bleiben.
Die wiederholten Verschärfungen machen zudem deutlich:
- Wie schnell die Handelsmengen gestiegen sind
- Wie schwer es ist, die Welle zu stoppen, wenn viele Kleinanleger mitmachen.
Zeiten sehr starken spekulativen Wachstums kommen oft kurz vor scharfen Kurskorrekturen, besonders an Märkten mit viel Fremdkapital.
Edelmetalle verstärken die Volatilität
Gleichzeitig sendet der gesamte Metallmarkt unterschiedliche Signale. Besonders Silber hat eine seiner stärksten Phasen erlebt. Im letzten Jahr ist der Kurs stark gestiegen, bevor es jetzt zu einer Phase mit erhöhter Volatilität gekommen ist.
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Manche Experten sagen deshalb, dass Silber und andere Metalle im Vergleich zu Rohstoff-Indizes zu teuer geworden sind. In vergangenen Marktzyklen gingen solche Phasen oft einem Preisrückgang voraus.
Andere denken dagegen, dass knappe Angebote und starke Nachfrage aus der Industrie, vor allem wegen neuer Energietechnologien, die Preise länger hochhalten könnten.
Die unterschiedlichen Meinungen zeigen, wie schwer es ist, echte Markttrends von übermäßiger Spekulation zu unterscheiden.
Sponsored SponsoredDiese Makro-Faktoren treiben die Rally voran
Abseits der Spekulation von Kleinanlegern passiert der Preisanstieg bei Metallen in einer Phase großer wirtschaftlicher Veränderungen. So reduziert China seit einiger Zeit seine Bestände in US-Staatsanleihen und baut Goldreserven aus.
Dadurch entsteht der Eindruck, dass immer mehr Kapital weltweit von traditionellen Finanzanlagen weg möchte.
Die People’s Bank of China meldet seit mehreren Monaten steigende Goldbestände. Dies tun auch andere Notenbanken und setzen damit ein klares Zeichen.
Obwohl diese Trends die starke Teilnahme der Kleinanleger an Metall-Futures nicht direkt erklären, zeigen sie, dass Anleger auf vielen Ebenen – von Einzelpersonen bis hin zu Staaten – neue Wege suchen, um Risiken, Liquidität und die Bedeutung von echten Werten im Portfolio neu zu bewerten.
Weil viele Privatleute spekulieren, die Handelsregeln immer strenger werden und die Nachrichten zur Wirtschaftslage gemischt sind, dürfte die Volatiliät wahrscheinlich in den nächsten Monaten hoch bleiben.
