Ethereum ist in den letzten 24 Stunden um fast ein Prozent gefallen. Diese Bewegung allein ist nicht wichtig. Entscheidend ist, was davor passiert ist.
Mitte Januar hat Ethereum aus einer klar erkennbaren umgekehrten Kopf-Schulter-Formation ausgebrochen. Das Muster sah vielversprechend aus. Die Dynamik wurde besser, große Investoren kauften ein und der Kurs hat eine wichtige Marke überschritten. Unter normalen Bedingungen spricht diese Kombination für eine Fortsetzung des Anstiegs.
Stattdessen ist Ethereum an einer entscheidenden Hürde ins Stocken geraten und hat sich seitdem um fast 16 Prozent korrigiert. Das war kein Zufall. Eine Angebotswand im Wert von rund 4 Mrd. USD hat die Nachfrage aufgenommen und den Ausbruch in eine klassische Bullenfalle verwandelt.
SponsoredAusbruch steuert direkt auf die 4-Mrd.-USD-Marke zu
Die umgekehrte Kopf-Schulter-Formation von Ethereum hat sich ab Ende Oktober gebildet. Der Ausbruch wurde am 13. Januar bestätigt, als der ETH-Kurs über die Nackenlinie stieg und sich weiter nach oben bewegte.
Der Ausbruch ist nicht gescheitert, weil Käufer fehlten.
Der Ausbruch scheiterte, weil der Kurs an eine dichte Kostenbasis-Wand gestoßen ist.
Daten zur Kostenbasis zeigen eine große Gruppe von Ethereum-Besitzern zwischen 3.490 und 3.510 USD. Etwa 1.190.317 ETH wurden in diesem Bereich angesammelt. Bei einem Durchschnittskurs von etwa 3.500 USD ergibt das ca. 4,1 Mrd. USD an Angebot.
Eine Kostenbasis-Wand entsteht, wenn vorher viele ETH in einem engen Preisbereich gekauft wurden. Wenn der Kurs dann wieder diese Zone erreicht, verkaufen viele Besitzer, um zumindest ohne Verlust auszusteigen. Diese frühe Verteilung sorgt für starken Widerstand, auch wenn die Stimmung bullisch ist.
Genau das ist in der Nähe von 3.407 USD passiert: Der Verkaufsdruck hat den Ausbruch aufgehalten.
Ethereum ist dicht an die Wand herangerückt, stoppte dort und drehte nach unten. Der Ausbruch wurde zwar für kurze Zeit gehalten, aber die Struktur war schon geschwächt. Das Angebot war einfach zu groß – und es hat eine wichtige Gruppe festgehalten!
Sponsored SponsoredWale kauften den Ausbruch – und sitzen jetzt in der Falle
Was dieses Szenario noch riskanter macht: ETH-Wale haben eigentlich das „Richtige“ getan.
Ab dem 15. Januar, also nach der Bestätigung des Ausbruchs, haben große Besitzer ihren Bestand stetig erhöht. Die Bestände der Wale stiegen von etwa 103,11 Mio. ETH auf 104,15 Mio. ETH – also um etwa 1,04 Mio. ETH oder fast 3 Mrd. USD.
Diese Käufe gingen weiter, auch als der Kurs schon einbrach. Das zeigt, dass sie vor allem Durchschnittskäufe getätigt haben.
Für sich genommen sieht die Anhäufung der Wale unterstützend aus. Doch diesmal hat das nicht gereicht.
Der Grund liegt nicht direkt auf der Chain. Die ETF-Ströme haben sich stark gedreht. In der Woche bis zum 16. Januar gab es starke Zuflüsse, die beim Ausbruch geholfen haben. In der Woche darauf, bis 23. Januar, gab es einen Netto-Abfluss bei den ETFs von 611,17 Mio. USD.
Dieser Wandel war entscheidend. Die ETF-Verkäufe haben für dauerhaften Abwärtsdruck gesorgt, genau als Ethereum an einer wichtigen Angebotswand stand. Das Wal-Kaufen stieß hier an Grenzen. Auch große Besitzer wurden effektiv über der Unterstützung gefangen, als der Ethereum-Kurs weiter nach unten rutschte.
So erklärt sich, warum die Korrektur trotz der Käufe anhielt. Es gab Nachfrage, vor allem von Walen, aber das Angebot war stärker. Die Wand hat gewonnen. Wenn ETF-Ströme und Kostenbasis-Widerstand zusammentreffen, bricht die Kursstruktur schnell zusammen.
Diese Ethereum-Kursmarken bestimmen jetzt die nächste Entwicklung
Ethereum ist jetzt wieder in der vorherigen Spanne, und die Struktur ist schwach.
Auf der Unterseite ist die Marke von 2.773 USD wichtig. Sie wird weiter unten im Ethereum-Kurs-Chart gezeigt.
Ein täglicher Schlusskurs unter diesem Bereich würde die rechte Schulter der umgekehrten Kopf-Schulter-Formation durchbrechen und die bullische Falle ganz bestätigen. Dieser Schritt würde auch die Cluster mit den Kostenbasen zwischen 2.819 und 2.835 USD gefährden.
Das ist zwar ein Bereich mit hoher Nachfrage, der Verkaufsdruck abfangen kann, aber wenn dieser Bereich verloren geht, könnte Ethereum noch weiter fallen.
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Darunter wird die Struktur schnell noch schwächer. Nach oben hin muss Ethereum die Erholung Schritt für Schritt schaffen.
Zuerst muss Ethereum die Marke von 3.046 USD zurückerobern. Damit würde sich der Kurs stabilisieren, aber das reicht nicht aus. Die wirkliche Prüfung wartet bei 3.180 USD. Hier würde die Zone von 3.146 bis 3.164 USD zur Nachfragezone werden. Erst wenn Ethereum diesen Bereich überwindet, kehrt echte Nachfrage zurück.
Doch selbst dann bleibt der Widerstand stark. Die größere Verkaufswand im Bereich von 3.407 bis 3.487 USD bestimmt weiterhin das Chartbild. Genau dort wurde der Ausbruch abgewiesen und die Korrektur ausgelöst.
Solange Ethereum diese Bereiche nicht klar überschreitet, sind Anstiege weiterhin gefährlich. Das Fazit ist einfach.
Ethereum scheiterte nicht, weil die Käufer schwach waren, sondern weil das Angebot zu groß war. Solange sich das nicht ändert, bleibt die bullische Falle aktiv.
