Fälschen Krypto-Börsen ihr Handelsvolumen? Ein Forschungsbericht des Blockchain Research Lab legt nahe dass bis zu 98 % des Volumens von Ethereum (ETH) auf manchen Krypto-Börsen könnte künstlich erzeugt könnte. Doch welchen Handelsplattformen kann man noch vertrauen?
Durch eine Analyse der Handelsbewegungen fanden die Forscher einen überraschend hohen Anteil an so genannten “Wash Trades”. Wash Trading tritt immer dann auf, wenn die gehandelten Währungen nicht den Besitzer wechseln, aber dennoch in das von den Börsen berichtete Handelsvolumen eingehen.
Das Paper teilt die Börsen in drei Gruppen ein. Einige gaben ihr Handelsvolumen ehrlich an, bei anderen fanden die Forscher Hinweise auf mögliches Wash Trading. Wiederum andere Börsen berichteten definitiv ein viel zu hohes Handelsvolumen.
SponsoredJe höher das Handelsvolumen, desto höher werden die Börsen auf Seiten wie CoinGecko und CoinMarketCap gelistet. Dadurch erhalten die Börsen auch mehr Traffic. CoinMarketCap benutzt einen eigenen Algorithmus um die Validität und Verlässlichkeit des berichteten Handelsvolumen zu prüfen.
Die Handelsplattformen haben daher hohe Anreize, um ihr Handelsvolumen künstlich aufzublähen. Zu diesem Zweck können sie beispielsweise Fake-Accounts anlegen, welche untereinander Handelsbewegungen austauschen.
https://twitter.com/lab_blockchain/status/1296436430814810114?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1296436430814810114%7Ctwgr%5E&ref_url=https%3A%2F%2Fd-2924239199185096677.ampproject.net%2F2007302351001%2Fframe.html
Ein Who is Who der Lügen
In die erste Kategorie der ehrlichen Krypto-Börsen fielen unter Anderem Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Kraken und Poloniex. In der zweiten Kategorie mit unschlüssigen Hinweisen auf Wash Trading finden sich Größen wie Binance und HitBTC, sowie kleinere, wenig etablierte Börsen wie KuCoin und YoBit.
Die Liste der dritten Kategorie von Börsen mit offensichtlich überhöhtem Volumen beinhaltet FCoin, Huobi und OKEx. Die Forscher verwendeten Daten von der ehrlichen Gruppe, um sie mit den Handelsvolumen der betrügerischen Börsen zu vergleichen.
Das Blockchain Research Lab griff dabei auf Indikatoren wie das berichtete Volumen, Kontobewegungen auf den Börsen, die Anzahl der Wallets und den Web-Traffic zurück, um zu schätzen, wie hoch der Anteil des Wash Tradings an dem berichteten Volumen ist. Sie verglichen die Handelsvolumen von BTC, ETH, XRP, USDT und USD.
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen in der ehrlichen Gruppe lag bei rund 42 Mio. USD. Die zweite Gruppe verzeichnete ein weit höheres Handelsvolumen von 170 Mio. USD. Die manipulierten Börsen verzeichneten 490 Mio. USD.
