Grayscale sorgt für Aufsehen: Mit neu aufgelegten ETPs für Ethereum und Solana bringt der Krypto-Riese erstmals Staking direkt in den regulierten US-Markt. Anleger erhalten nun die Chance, über traditionelle Brokerkonten Renditen auf zwei der wichtigsten digitalen Vermögenswerte zu erzielen – ein Gamechanger für die Krypto-Investmentwelt.
Das Unternehmen erklärte, dass seine Ethereum Trust ETFs (ETHE, ETH) und Solana Trust (GSOL) es Investoren jetzt ermöglichen, direkt über traditionelle Brokerkonten auf Staking-Erträge zuzugreifen.
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Die Produkte ermöglichen Spot-Exposure für Ethereum und Solana und generieren gleichzeitig Staking-Belohnungen durch institutionelle Verwahrer und Validator-Anbieter.
Grayscale CEO Peter Mintzberg nannte die Initiative eine „First Mover Innovation“, die die Rolle des Unternehmens als weltweit größter Emittent von digitalen Vermögenswert-ETFs mit 35 Milliarden USD verwaltetem Vermögen unterstreicht.
Das Unternehmen erklärte, dass es passiv staken wird, um die Netzwerksicherheit von Ethereum und Solana zu unterstützen, während es Investoren hilft, langfristige Erträge zu erzielen. Das Unternehmen betonte, dass Staking-Belohnungen innerhalb des Nettoinventarwerts der Fonds anfallen werden, nicht als separate Ausschüttungen, um die Steuereffizienz zu wahren.
In der Praxis unterscheidet sich das Staking innerhalb eines börsengehandelten Produkts von der direkten On-Chain-Teilnahme. Verwahrer wie Coinbase Custody oder BitGo delegieren Vermögenswerte an professionelle Validatoren wie Kiln und Figment, wobei die Belohnungen dem Nettoinventarwert des Fonds hinzugefügt werden, anstatt sie auszuzahlen.
Aufgrund der Auszahlungsverzögerung bei Ethereum staken Emittenten typischerweise nur einen Teil ihrer Bestände, um Liquidität für Rücknahmen zu behalten — ein Setup, das Investoren eine effektive Rendite von etwa 2 Prozent bietet.
Wenn GSOL die behördliche Genehmigung für die Hochstufung als börsengehandeltes Produkt erhält, wird es eines der ersten Solana Spot ETPs mit Staking auf dem US-Markt werden.
Branchenbeobachter sagten, der Schritt könnte neu definieren, wie Investoren auf ertragsbringende digitale Vermögenswerte zugreifen. In einer aktuellen Analyse stellten Analysten fest, dass während Bitcoin-ETFs nur Kurs-Exposure bieten, staking-fähige Ether- und Solana-Produkte einen strukturellen Vorteil als ertragsbringende Alternativen bieten.
SponsoredWarum ETH und SOL für Rendite-Investoren wichtig sind
On-Chain-Daten zeigen eine Verknappung der Ethereum-Angebotsbasis, da die Staking-Teilnahme zunimmt. Laut Netzwerkstatistiken überstieg die Staking-Warteschlange von Ethereum im September das Unstaking, was starkes Vertrauen von Institutionen und langfristigen Inhabern signalisiert.
Nahezu 36 Millionen ETH—etwa 30 Prozent des Gesamtangebots—sind nun in Staking-Verträgen gebunden, was die liquide Zirkulation reduziert und die Kursstabilität unterstützt.
Ein separater Bericht sagte, dass die Aktivität von Smart Contracts und On-Chain-Transaktionen gestiegen ist, was die Rolle von Ethereum als „Reserve-Netzwerk“ für dezentrale Finanzen und tokenisierte Vermögenswerte verstärkt.
In der Zwischenzeit zeigen Daten, dass das Interesse an Solana-ETFs weiter wächst, da institutionelle Investoren Diversifikation jenseits von Bitcoin erkunden.
Akademisch wurde die Einbeziehung von Staking in ETFs bereits vor der behördlichen Genehmigung untersucht. Ein Papier von 2024 von Associate Professor David Krause an der Marquette University analysierte, wie Staking die Renditen und die Netzwerksicherheit verbessern könnte, wobei der Bedarf an Anlegerschutz und Klarheit betont wurde.
Seine Erkenntnisse erscheinen jetzt vorausschauend, da viele der von ihm beschriebenen Mechanismen—wie passive Validator-Teilnahme und Ertragsakkumulation innerhalb der Fonds-NAVs—zu grundlegenden Merkmalen der neu genehmigten Staking-ETPs geworden sind.
Marktanalysten schätzen, dass Ethereums Staking-Rendite—derzeit etwa 3 Prozent—kombiniert mit Kurssteigerungen, traditionelle Investoren anziehen könnte, die nach diversifizierten Einkommensströmen suchen.
Da die ETPs in den US-Markt eintreten, wird ihr Einfluss auf die Fondsströme genau beobachtet. Das Ergebnis könnte zeigen, ob ertragbringende Krypto-Produkte Ethereum und Solana von spekulativen Vermögenswerten in regulierte, Einkommens-generierende Instrumente für Mainstream-Portfolios verwandeln können.
