Die US-Steuerbehörde IRS hat Krypto-ETFs (Exchange Traded Funds) ins Visier genommen. In einer Mitteilung am Montag warnt sie vor Fonds, die digitale Vermögenswerte halten und einen Trick nutzen, um Gewinne nicht zu verbuchen.
Am selben Tag beendete die IRS einen steuerfreien Aktientausch, den wohlhabende Investoren genutzt haben. Beide Maßnahmen richten sich gegen dieselbe ETF-Regel.
Wie Krypto-ETFs Gewinne nicht verbuchen
Die meisten US-Fonds erhalten einen besonderen Steuerstatus. Sie zahlen selbst keine Steuern, solange mindestens 90% ihrer Einnahmen aus Dividenden, Zinsen und Aktiengewinnen stammen.
Gewinne aus Krypto und Rohstoffen zählen nicht dazu. Ein zu hoher Anteil solcher Einnahmen gefährdet die Steuervergünstigung.
Die IRS sagt, einige ETFs hätten einen Weg gefunden, dies zu umgehen. Sie übergeben steigende digitale Vermögenswerte an Wall-Street-Handelsunternehmen, die dafür Fondsanteile einlösen. Eine Regel erlaubt es ETFs, diese Übergaben ohne steuerpflichtigen Gewinn vorzunehmen.
Kein verbuchter Gewinn heißt, es gibt auch kein als schädlich geltendes Einkommen. Die Mitteilung erklärt, dass dies sowohl bei direktem Besitz der Vermögenswerte als auch über einen Trust gilt.
Welche Krypto-Fonds betroffen sein könnten
In der Mitteilung werden keine Fonds namentlich genannt. Spot-Bitcoin-ETFs wie der BlackRock Bitcoin ETF sind anders aufgebaut. Der iShares Bitcoin Trust ist laut SEC-Meldung ein Grantor Trust, der steuerliche Merkmale an die Anteilseigner weitergibt.
Das Risiko betrifft normale Fonds, die Krypto oder Anteile solcher Trusts halten. Fonds, die diese Vermögenswerte über Tochterunternehmen im Ausland halten, sind von der Mitteilung nicht betroffen.
Die IRS warnte, dass eine mögliche Änderung auch rückwirkend gelten könnte.
„Solche Regelungen könnten nur für zukünftige Transaktionen oder rückwirkend für bereits erfolgte Geschäfte gelten.”
Stellungnahmen sind bis 28. Oktober möglich.
Auch steuerfreier Aktientausch gestoppt
Die Warnung ist Teil des Revenue Ruling 2026-20. Damit wird die Section-351-Umwandlung beendet, mit der wohlhabende Investoren starke Aktien steuerfrei gegen einen diversifizierten Fonds tauschen konnten.
„Klingt so, als gehe es gezielt gegen Modelle, die nicht dem Gesetzeszweck entsprechen”, meinte ETF-Experte Eric Balchunas.
Ein Investor stieg in einen neuen ETF ein. Der Fonds hat diese Aktie dann an ein Handelsunternehmen übertragen. Die IRS betrachtet dies jetzt als steuerpflichtigen Verkauf.
Ed Zollars, CPA und Autor von Current Federal Tax Developments, empfahl Beratern, die Umwandlungen ihrer Mandanten aus der Vergangenheit zu prüfen.
Das Investment Company Institute (ICI), der wichtigste US-Fondsverband, teilte dem Finanzministerium mit, dass solche Umwandlungen Diversifikation und geringere Gebühren bieten, wie die Kanzlei Liskow berichtet.
