Japans Finanzaufsichtsbehörde plant die Neuklassifizierung von 105 Kryptowährungen als Finanzprodukte und die Senkung der Steuer auf Krypto-Gewinne von maximal 55 Prozent auf einheitlich 20 Prozent, im Einklang mit der Börsenbesteuerung. Die vorgeschlagene Reform soll in der Diät-Sitzung 2026 eingebracht werden.
Diese regulatorische Überarbeitung ist Japans mutigster Schritt zur Wiederbelebung des Krypto-Sektors. Sie zielt darauf ab, die jahrelangen Beschwerden von Investoren über hohe Steuern zu lösen, während sie die Marktaufsicht und den Verbraucherschutz stärkt.
SponsoredSteuerreform stoppt Investitionsflucht!
Derzeit besteuert Japan Krypto-Gewinne als sonstige Einkünfte, mit progressiven Steuersätzen, die bei Kombination nationaler und lokaler Steuern bis zu 55 Prozent erreichen. Dieses System hat inländische Investitionen entmutigt, indem es Händler ins Ausland trieb. Der Wechsel zu einer einheitlichen 20-Prozent-Steuer gleicht die Bedingungen mit der Besteuerung von Aktien und Derivaten aus.
Laut einem lokalen Medienbericht umfasst die neue Richtlinie 105 benannte Kryptowährungen, darunter Bitcoin und Ethereum, die gemäß dem Financial Instruments and Exchange Act umklassifiziert werden. Diese Anpassung unterwirft digitale Vermögenswerte denselben Regeln wie traditionelle Wertpapiere, was Offenlegungspflichten und ein Verbot von Insiderhandel erfordert.
Der Plan führt auch Verlustvorträge ein, die es Investoren ermöglichen, Krypto-Verluste von zukünftigen Gewinnen abzuziehen. Dies spiegelt den dreijährigen Verlustvortrag für Aktienanleger wider und bietet mehr Flexibilität bei der Verwaltung von Portfolios in volatilen Märkten.
Stimmen aus der Industrie nennen diesen Schritt entscheidend für die globale Wettbewerbsfähigkeit. Der ehemalige Binance-CEO Changpeng Zhao kommentierte die Reform und sagte, sie sei ein Fortschritt, auch wenn die Steuer höher bleibe als an einigen Orten. Er stellte fest, dass viele Länder Krypto-Gewinne überhaupt nicht besteuern, aber Japan bewegt sich in diese Richtung.
Strikte Marktüberwachung und Verbraucherschutzmaßnahmen
Über die Besteuerung hinaus verhängt die FSA strenge Offenlegungspflichten für Krypto-Emittenten. Sie müssen detaillierte Informationen über Blockchain-Technologie, Volatilität und operationelle Risiken offenlegen. Diese neuen Verpflichtungen spiegeln jene für traditionelle Wertpapiere wider und bieten Privatanlegern mehr Transparenz.
SponsoredZum ersten Mal werden Regeln gegen Insiderhandel auf die 105 genannten Kryptowährungen angewendet. Wer über wesentliche, nicht öffentliche Informationen verfügt und daraufhin handelt, muss mit rechtlichen Konsequenzen rechnen. Dies markiert einen bedeutenden Schritt, indem Standards, die lange für Aktien gelten, auf digitale Vermögenswerte angewandt werden.
Die Reform verbietet Banken und Versicherungsfirmen, Kryptowährungen direkt an Verbraucher zu verkaufen, um die Verbrauchersicherheit zu gewährleisten. Ihre Wertpapier-Tochtergesellschaften dürfen jedoch Krypto vertreiben. Diese Regelung ermöglicht die Teilnahme regulierter Institutionen, während traditionelle Bankdienstleistungen von digitalen Vermögenswerten getrennt werden.
In den Diskussionen wird auch die Möglichkeit in Betracht gezogen, Bankgruppen Lizenzen für Krypto-Börsen zu erteilen, wodurch digitale Asset-Dienste tiefer in Japans Finanzsektor integriert werden könnten. Die FSA strebt an, ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Risikomanagement zu finden, da sich Finanzen und Krypto annähern.
Infrastruktur-Sicherheit nach großem Exchange-Hack
Der regulatorische Vorstoß folgt auf den DMM-Bitcoin-Hack, der zu Verlusten von 48,2 Milliarden Yen führte und zu den bedeutendsten Krypto-Verstößen in Japan zählt. Dieses Ereignis legte Schwächen bei Börsen und deren Drittanbietern offen. Als Reaktion darauf wird die FSA von Schlüsselanbietern der Infrastruktur verlangen, sich zu registrieren und sich der Aufsicht zu unterwerfen.
Systemanbieter, die Verwahrung, Wallet-Management und Transaktionsabwicklung durchführen, müssen sich nun registrieren und unter Aufsicht arbeiten. Dies erweitert die Aufsicht über Börsen hinaus auf das gesamte Ökosystem, das den Krypto-Handel unterstützt, und behebt Lücken, die Sicherheitsprobleme ermöglichten.
Japans umfassende Reform könnte es zu einem Vorbild für ausgewogene Krypto-Regulierung machen. Durch die Kombination günstiger Besteuerung mit robusten Marktregeln zielt die FSA darauf ab, sowohl inländische als auch internationale Investitionen anzuziehen, während starker Verbraucherschutz gewährleistet bleibt.
Der formelle Bericht des Financial System Council wird im Dezember erwartet, wobei Steuerdiskussionen parallel laufen. Die Gesetzgebung könnte bis 2026 in die Diät gelangen. Bei Verabschiedung könnten die Reformen Ende jenes Jahres oder Anfang 2027 in Kraft treten, abhängig vom Gesetzgebungsplan.
Internationale Beobachter bleiben aufmerksam, insbesondere da Südkorea sich auf seine eigene 20-Prozent-Krypto-Steuer im Januar 2027 vorbereitet. Japans Weg könnte regulatorische Standards in ganz Asien beeinflussen, da Märkte um Krypto-Investitionen und Talente konkurrieren.
