Tron-Gründer Justin Sun kritisierte Coinbase, die größte Krypto-Börse in den USA, weil sie keine Maßnahmen zur Bestätigung von Reserven (PoR) umgesetzt hat.
Der CEO von Coinbase, Brian Armstrong, betonte, dass sich das Unternehmen auf sein Geschäftsmodell und regelmäßige Audits stützt, um institutionelle Investoren anzuziehen, und wies die Notwendigkeit von PoRs zurück.
Justin Sun drängt Coinbase zur Umsetzung von PoR
Tron-Gründer Justin Sun kritisierte Coinbase dafür, dass es eine der wenigen großen Börsen ist, die noch keine PoR umgesetzt haben. Sun argumentierte, dass die Haltung von Coinbase, die PoRs für nicht machbar hält, unzureichend ist, um Risiken ähnlich denen von FTX zu verhindern, die zusammenbrachen, nachdem sie Benutzergelder verwendet hatten, um eigene Verluste zu decken, was zu einer Liquiditätskrise führte.
Sun wies auch darauf hin, dass regelmäßige Audits allein nicht ausreichen, um finanzielle Transparenz zu gewährleisten, und forderte Coinbase auf, PoR als Schutzmaßnahme zu adoptieren. Er lehnte weiterhin die Vorstellung ab, dass Coinbase als börsennotiertes Unternehmen immun gegen Insolvenz sei, und verwendete den Zusammenbruch der Signature Bank als Beispiel, um zu zeigen, dass auch regulierte Institutionen scheitern können.
„Wenn alle Börsen der Branche bereits PoR umgesetzt haben, sind wir verwirrt, dass Coinbase behauptet, PoR sei nicht machbar. Die Community erwartet nicht, dass Coinbase sofort eine perfekte Lösung bietet, aber alle Adressen zu offenbaren, ist keine schwierige Aufgabe. Prüfungsgesellschaften können keine Katastrophen verhindern – FTX ist ein klares Beispiel. Außerdem schützt der Status als börsennotiertes Unternehmen nicht vor Insolvenz – Signature Bank ist ein Beispiel dafür, und ihre Marktkapitalisierung war sogar höher als die von Coinbase. Kurz gesagt, die Umsetzung von PoR ist ein effektiver Weg für Coinbase, sich selbst zu regulieren”, erklärte Sun.
Nachdem FTX im November 2022 zusammengebrochen war, begannen viele Krypto-Unternehmen, Berichte über den Nachweis von Reserven (PoR) zu veröffentlichen, um Investoren hinsichtlich ihrer finanziellen Transparenz zu beruhigen. Diese Berichte enthalten in der Regel Details über interne Kontrollen und Risikomanagementpraktiken.
Binance, unter dem ehemaligen CEO Changpeng Zhao (CZ), setzte PoR-Maßnahmen um, wobei Zhao für die Verwendung von Merkle-Baum-Nachweisen von Reserven eintrat. In einem Beitrag vom November 2022 forderte CZ alle Krypto-Unternehmen auf, diese Methodik zu übernehmen. Nicht jeder stimmt jedoch diesem Ansatz zu. Kraken-Mitbegründer Jesse Powell kritisierte den Merkle-Baum-PoR als „Irreführung“, da er ein falsches Sicherheitsgefühl vermitteln könne.
Weitere Börsen, die den Nachweis von Reserven anbieten, sind Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit und Bitfinex.
Justin Suns Bemerkungen gehen auf jüngste Aussagen von Coinbase-Gründer Brian Armstrong zurück, der anerkannte, dass sich das Unternehmen auf jährliche Audits stützt, PoRs jedoch ablehnte. Armstrong verteidigte sich gegen Vorwürfe, die gegen den kürzlich eingeführten Bitcoin-Wrapper von Coinbase, cbBTC, erhoben wurden,
„Wenn du Audits möchtest, Deloitte prüft uns jährlich, wir sind ein öffentliches Unternehmen. Ich bezweifle, dass unsere institutionellen Kunden möchten, dass jemand alle ihre Adressen durchsucht, und es ist nicht unsere Aufgabe, sie für sie zu teilen. So sieht es aus, wenn du möchtest, dass viel institutionelles Geld in Bitcoin fließt”, schrieb Armstrong.
Börsen benötigen mehr als nur den Nachweis von Reserven
Suns Kritikpunkt ist, dass cbBTC keinen Nachweis von Reserven hat und keine Audits durchführt, was bedeutet, dass es jederzeit Guthaben einfrieren könnte. Wie BeInCrypto berichtete, beschrieb er cbBTC als „vertrau mir“ Bitcoin, was impliziert, dass eine Vorladung der US-Regierung alle durch sie gehaltenen Bitcoin beschlagnahmen könnte. Ein weiterer beliebter Nutzer auf X, Duo Nine, teilte die Bedenken.
„Der CEO von Coinbase hat gerade zugegeben, dass du ihnen auf ihr Wort vertrauen musst. Sie werden keinen Nachweis über die Reserven für die BTC liefern, die sie *angeblich* haben, noch einen Nachweis für die Deckung ihres neuen Papier-BTC namens cbBTC. Wenn sie zu viel Papier-BTC drucken, werden sie den FTX-Weg gehen”, schrieb Duo Nine.
Da der Druck für den Nachweis von Reserven in der Krypto-Industrie wächst, bleiben Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Transparenz und Wirksamkeit dieser Maßnahmen bestehen. Ein Problem ist, dass die Risikomanagementprotokolle zwischen den Unternehmen stark variieren, was es für Investoren und Kunden schwierig macht, den tatsächlichen Wert von PoRs zu beurteilen. In vielen Fällen ist die gebotene Transparenz unzureichend, und Außenstehende wissen möglicherweise nicht, ob die Reserven eines Unternehmens wirklich sicher sind, bis eine Krise eintritt.
„Wir benötigen ein besseres Risikomanagement, mehr Schutzmaßnahmen… und wir müssen etwas davon in die Krypto-Industrie einbauen”, berichtete kürzlich das WSJ, unter Berufung auf Jeff Horowitz, CCO von BitGo.
Zudem argumentieren einige Kritiker, dass das Bereitstellen eines Nachweises von Reserven ohne Angabe von Verbindlichkeiten den Zweck dieser Berichte untergräbt. Ein Unternehmen könnte seine Mittel unmittelbar nach der Präsentation einer Momentaufnahme seiner Reserven verschieben, was den Nutzern ein falsches Sicherheitsgefühl vermittelt. Ohne die Überprüfung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten können PoRs kein vollständiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens bieten.
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