Krypto-Assets verzeichneten letzte Woche Zuflüsse von 436 Millionen USD, eine Wende nach einer Serie von Abflüssen, die 1,2 Milliarden USD erreichten.
Die Krypto-Märkte erwarten diese Woche gespannt den Mittwoch, wenn das Federal Open Market Committee über das Ausmaß der Zinssenkungen im September entscheidet.
Zuflüsse in Krypto-Investitionen erreichen 436 Mio. USD
Bitcoin (BTC) führte die Krypto-Zuflüsse letzte Woche an, mit bis zu 436 Millionen USD, und kehrte die negativen Flüsse der Woche bis zum 6. September um. Im Gegensatz dazu erlebte Ethereum (ETH) weiterhin negative Flüsse, mit 19 Millionen USD Abflüssen nach den 98 Millionen USD Abflüssen der Vorwoche.
Der neueste Bericht von CoinShares führt die positiven Zuflüsse von Bitcoin auf die Erwartung einer Zinssenkung um 50 Basispunkte (0,50 Prozent) zurück. Regionale Zuflüsse unterstützen diese Theorie, wobei die USA mit bis zu 416 Millionen USD führen.
Insbesondere Kommentare von Bill Dudley weckten Optimismus. Der ehemalige Präsident der New Yorker Fed erklärte am Donnerstag, dass es starke Argumente für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte gebe.
„Ich denke, es gibt starke Argumente für 50, ob sie es tun werden oder nicht“, sagte Dudley beim jährlichen Future of Finance Forum des Bretton Woods Committee in Singapur.
Die Entscheidung des FOMC zur Zinssenkung am Mittwoch ist ein Schlüsselereignis, das die Krypto-Märkte diese Woche genau beobachten werden. Trader und Investoren bereiten sich auf die Auswirkungen auf ihre Portfolios vor, je nachdem, welche Zinssenkung die Politiker wählen. Daten des CME FedWatch Tool zeigen eine 59 Prozent Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte, verglichen mit einer 41 Prozent Chance auf eine Senkung um 25 Basispunkte.
JPMorgan befürwortet ebenfalls eine Zinssenkung um 50 Basispunkte, doch unabhängig davon, ob die Senkung 50 oder 25 Basispunkte beträgt, stehen unsichere Zeiten für Bitcoin bevor. Eine Senkung um 25 Basispunkte ist bereits eingepreist, während Analysten warnen, dass eine stärkere Senkung um 50 Basispunkte negative Auswirkungen auf Bitcoin haben könnte.
Unabhängig vom Ergebnis erwarten die Märkte gespannt die FOMC-Entscheidung am Mittwoch, die die erste Zinssenkung seit Anfang 2020 bringen könnte.
Die Rotation von ETFs nimmt zu
Unterdessen berichtet CoinShares, dass die Handelsvolumina in börsengehandelten Fonds (ETFs) letzte Woche bei 8 Milliarden USD stabil blieben. Eric Balchunas weist jedoch darauf hin, dass Daten einen Anstieg der Zuflüsse in Value-ETFs zeigen, die in den letzten 30 Tagen 11,4 Milliarden USD erreichten. Dies spiegelt eine bedeutende Kapitalverschiebung zu diesen Finanzinstrumenten wider.
„Wenn wir die letzten 30 Tage betrachten, sind die Zuflüsse in Value-ETFs 11,4 Milliarden USD, was enorm ist. Während viele Value-ETFs Geld aufgenommen haben, ist ein großer Teil davon über das Modellportfolio von BlackRock erfolgt, das stark in EFV rotiert hat“, fügte Balchunas hinzu.
Der ETF-Experte erkennt an, dass mehrere Value-ETFs von dem jüngsten Geldzufluss profitiert haben, wobei ein bedeutender Teil dem Modellportfolio von BlackRock zugeschrieben wird. Balchunas hebt die wachsende Rotation in Value-ETFs hervor, indem er 5,6 Milliarden USD Zuflüsse in den ersten zwei Wochen des Septembers zitiert.
Er vergleicht diesen Anstieg mit dem „Great Head Fake Ende 2020“, als die Märkte eine unerwartete Trendwende erlebten. In diesem Zeitraum entwickelten sich Wachstumsaktien, insbesondere im Technologiesektor, deutlich besser als Value-Aktien, was viele Anleger überraschte.
Es bleibt abzuwarten, ob diese Value-Rotation weiter an Stärke gewinnt oder auf Hindernisse stößt, insbesondere durch die Dominanz technologieorientierter ETFs wie Invesco NASDAQ Futures (QQQs). Balchunas fragt sich, ob diese Verschiebung angesichts der anhaltenden Attraktivität technologieorientierter Investitionen von Dauer sein wird.
Angesichts des „Great Head Fake“, der eine Neubewertung traditioneller Strategien und Debatten über deren Nachhaltigkeit auslöste, wirft die aktuelle Rotation ähnliche Fragen auf. Ob diese Rotation Bestand haben wird oder Herausforderungen durch konkurrierende Investitionsthemen gegenübersteht, bleibt abzuwarten, doch sie stellt eine fesselnde Entwicklung dar, die Investoren genau beobachten sollten.
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