Am 20. Januar 2026 gab es im Krypto-Markt ein starkes Ereignis, bei dem viele Trader ihre Positionen verloren. Mehr als 182.000 Trader mussten ihre Positionen zwangsschließen. Insgesamt wurden über 1,08 Mrd. USD liquidiert. Fast alle Verluste kamen durch Long-Positionen, weil Bitcoin- und Ethereum-Trader eine Kette von Margin Calls traf.
Die Trader erleben jetzt mehr Risiko durch höhere Hebel. Gleichzeitig gibt es weltweit immer mehr wirtschaftliche Probleme und Schwächen bei digitalen Vermögenswerten.
SponsoredRekord-Liquidationen treffen gehebelte Trader hart
Laut CoinGlass-Daten wurden in den 24 Stunden bis 20. Januar 182.729 Trader liquidiert. Insgesamt verloren sie 1,08 Mrd. USD. Hauptsächlich betraf dies Long-Positionen in Höhe von 1,08 Mrd. USD. Dagegen lagen Short-Liquidierungen bei 79,67 Mio. USD.
Bei Bitcoin gab es 427,06 Mio. USD an liquidierten Longs, bei Ethereum waren es 374,47 Mio. USD. Die größte Liquidation auf Bitget betraf eine BTCUSDT_UMCBL-Position mit 13,52 Mio. USD. Große Börsen zeigten hohe Verluste: Hyperliquid verlor 132,39 Mio. USD durch Long-Liquidationen. Bybit verlor 91,35 Mio. USD und Binance 64,08 Mio. USD – dies alles in vier Stunden.
Eine Liquidation passiert, wenn eine Börse eine gehebelte Position schließt, weil das hinterlegte Geld nicht mehr reicht, um Verluste zu decken. Wenn die Kurse gegen sehr hohe Hebel laufen, verkauft die Börse automatisch Sicherheiten. So entsteht oft eine Kettenreaktion: Jede neue Liquidation drückt den Kurs weiter nach unten und löst neue Margin Calls aus.
Viele bekannte Trader wurden stark getroffen. Machi Big Brother, ein bekannter Investor, wurde an einem Tag sogar fünf Mal liquidiert. Er verlor insgesamt 24,18 Mio. USD. Seine restlichen 2.200 ETH, aktuell 6,67 Mio. USD wert, wären auch in Gefahr, wenn Ethereum auf 2.991,43 USD fällt.
Technische Schwäche und Warnsignale für Stress am Krypto-Markt
Es gab neben fallenden Kursen auch andere klare Zeichen für Stress im Krypto-Markt. Technische Analysen zeigen: Die meisten Altcoins liegen mit dem täglichen Relative Strength Index (RSI) unter 50. Das heißt, es gibt anhaltenden Verkaufsdruck. Der RSI reicht von 0 bis 100; Werte unter 50 deuten auf negative Stimmung.
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Das Liquidations-zu-Open-Interest-Verhältnis blieb in den letzten 24 Stunden auf hohem Niveau. Das zeigt, dass viele Positionen aufgelöst wurden. Dieses Verhältnis steigt bei Stress und erzwungenen Verkäufen oft deutlich an.
„Die meisten Altcoins werden mit einem täglichen RSI unter 50 gehandelt. Das zeigt Verkaufsdruck. Außerdem liegt das 24h-Liquidations-/Open Interest-Verhältnis auf einem hohen Wert. Das heißt, viele Trader wurden in den letzten 24 Stunden liquidiert. Es ist eine typische Situation mit großem Stress im Markt.”
Diese vielen Liquidationen haben das Kapital der Anleger stark reduziert. Dadurch wird es für Trader schwerer, bei günstigeren Kursen erneut zu kaufen. Das kann eine Abwärtsspirale verursachen, da immer weniger Käufer da sind, obwohl gerade jetzt Nachfrage gebraucht wird, damit sich die Kurse beruhigen.
Sponsored SponsoredWeltweite Liquiditätsrisiken setzen Märkte unter Druck
Neben den Schwierigkeiten im Krypto-Markt selbst verstärken auch weltweite Wirtschaftsentwicklungen die Schwankungen. Der japanische Anleihemarkt veränderte sich am 20. Januar stark: Die Rendite für 30-jährige Staatsanleihen stieg um 25 Basispunkte auf 3,86 Prozent, während die 10-jährigen Anleihen um 8 Basispunkte auf 2,34 Prozent stiegen. Beide Werte sind Rekorde für japanische Staatsanleihen.
Diese Veränderung hat große Folgen. Jahrzehntelang sorgten niedrige japanische Renditen für viel Liquidität weltweit. Viele Investoren nutzten den sogenannten Carry Trade: Sie liehen Yen zu niedrigen Zinsen und investierten dieses Geld in Anlagen mit höherer Rendite, auch in Krypto.
Doch steigende japanische Zinsen machen solche Geschäfte teurer. Dadurch fließt Kapital zurück nach Japan und wird aus riskanteren Anlagen wie Krypto abgezogen. Die Bank of Japan steht vor einer schwierigen Situation: Entweder werden die Renditen kontrolliert, was den Yen schwächen könnte, oder eine straffere Geldpolitik könnte zu Marktproblemen oder Vertrauensverlust führen. In jedem Fall wird die Liquidität auf dem Weltmarkt kleiner.
SponsoredDazu kommt weiterer Druck durch das Weltwirtschaftsforum in Davos. Dort wird über Regeln diskutiert. Das bringt oft noch mehr Unsicherheit für Finanzmärkte. Besonders Krypto steht unter Beobachtung durch Behörden auf der ganzen Welt.
Krypto-Märkte: Anhaltende Schwankungen erwartet
Technische Schwäche, wenig Kapital durch verlustreiche Trader und weniger weltweite Liquidität sorgen weiter für Unsicherheit. Kurzfristig könnten die Schwankungen größer werden, weil die Märkte die höheren japanischen Zinsen und Signale aus Davos verdauen.
Stark gehebelte Trader sind weiter gefährdet. Wenn es schlechter läuft, werden Positionen von Börsen automatisch liquidiert, um Risiken zu begrenzen. Oft sind Trader danach „rekt“, also auf Deutsch: kaputt oder komplett pleite.
Gutes Risikomanagement ist sehr wichtig, wenn viele Liquidationen eintreten und die Stresswerte hoch sind. Allerdings verhindern diese schlechten Bedingungen und das fehlende Kapital neue Käufe, solange niedrige Kurse keine neuen Investoren anziehen oder sich die weltweiten Trends bessern.
Ob der Kryptomarkt diese Phase verkraftet oder weitere Liquidationswellen kommen, wird sich in den nächsten Tagen zeigen, wenn sich die weltweiten Finanzbedingungen weiter verändern.
