Der Krypto-Markt bereitet sich auf erhöhte Volatilität vor, da heute Bitcoin- und Ethereum-Optionen im Wert von mehr als 4,6 Milliarden USD auslaufen. Dieses entscheidende Ereignis könnte die kurzfristige Kursentwicklung für beide führenden Vermögenswerte bestimmen.
Analysten warnen, dass der September-Verfall zusätzliches Gewicht trägt, da er historisch mit schwächerer Performance und geringerer Liquidität bei digitalen Vermögenswerten verbunden ist.
Bitcoin- und Ethereum-Optionen: Entscheidende Daten
SponsoredBitcoin (BTC) dominiert diese Runde der auslaufenden Optionen mit einem Nominalwert von 3,38 Mrd. USD. Laut Deribit beträgt das gesamte offene Interesse 30.447 Kontrakte.
Der Max-Pain-Punkt, an dem die meisten Optionen wertlos verfallen, liegt bei 112.000 USD. Der Put-Call-Ratio beträgt 1,41, was auf eine Tendenz zu bärischen Positionen und eine vorsichtige Markthaltung hindeutet.
Ethereum steht vor einem ähnlich wichtigen Verfall mit einem Nominalwert von 1,29 Mrd. USD. Das offene Interesse beträgt 299.744 Kontrakte, wobei das Max-Pain-Level bei 4.400 USD liegt.
Der Put-Call-Ratio von 0,77 zeigt eine stärkere Nachfrage nach Calls (Käufen), obwohl Analysten einen signifikanten Aufbau über dem Strike-Preis von 4.500 USD beobachten. Deribit hob diese Schieflage hervor.
Sponsored Sponsored„… die Flüsse sind ausgeglichener, aber Calls bauen sich über 4,5K auf, was Aufwärtsoptionen lässt“, merkte Deribit an.
Analysten von Greeks.live hoben die implizite Volatilität (IV) von Ethereum hervor, die darauf hinweist, dass die kurzfristige IV auf 70 Prozent gestiegen ist. Dies deutet auf erhöhte Erwartungen für Kursschwankungen hin, nachdem der Ethereum-Kurs um über 10 Prozent von seinem jüngsten Höchststand korrigiert wurde.
„Die Schwäche bei US-Aktien und dem WLFI-Index hat den Marktskeptizismus verstärkt“, schrieben die Analysten von Greeks.live .
In ähnlicher Weise hat sich die IV über Bitcoin-Laufzeiten nach einer einmonatigen Korrektur auf etwa 40 Prozent erholt. Bemerkenswert ist, dass dieser Rückgang den Bitcoin-Kurs um mehr als 10 Prozent von seinem Allzeithoch fallen ließ.
Allerdings sehen Analysten eine defensive Haltung unter den Händlern. Ein Beweis dafür ist der beschleunigte Blockhandel in Puts, die fast 30 Prozent des heutigen Optionsvolumens ausmachen.
Sponsored SponsoredEthereum-Kurs und Marktstimmung
Dennoch ändert sich die Marktstimmung schnell. Greeks.live betonte, dass der September historisch gesehen ein herausfordernder Monat für Krypto ist. Institutionelle Rollovers und Quartalsabrechnungen dämpfen oft die Kapitalflüsse.
„Der Optionsmarkt im Allgemeinen hat wenig Vertrauen in die Performance im September“, fügten die Analysten hinzu.
Der vorherrschende Abwärtstrend und sinkende Krypto-bezogene Aktien machen Risikoscheu zum Hauptthema.
Da Optionen kurz vor dem Verfall stehen, neigen Bitcoin- und Ethereum-Kurse dazu, sich ihren Max-Pain-Levels zu nähern. Für Bitcoin, das zum Zeitpunkt dieses Schreibens bei 111.391 USD gehandelt wird, bedeutet dies einen moderaten Anstieg auf 112.000 USD. Gleiches gilt für Ethereum, das zum Redaktionsschluss für 4.326 USD gehandelt wurde.
SponsoredMit dem heutigen dritten Quartalsliefermonat könnten Liquiditätsmuster und Rollover-Aktivitäten die Volatilität in beide Richtungen verstärken.
Daher könnte eine defensive Stimmung dominieren, da Händler sich auf anhaltende Schwäche oder einen potenziellen Ausbruch nach dem Verfall vorbereiten. Der Markt neigt jedoch dazu, sich nach 8:00 UTC zu stabilisieren, wenn die Optionen auf Deribit verfallen.
Die entscheidende Frage bleibt, ob der Verfall Bitcoin und Ethereum in der Nähe ihrer aktuellen Niveaus halten oder als Katalysator für eine Erholung wirken wird.
Optionsdynamiken könnten kurzfristig magnetischen Druck ausüben, wobei der Max-Pain-Punkt knapp über den aktuellen Kursen für BTC und ETH liegt.
Wenn die Geschichte sich wiederholt, könnte der September weiterhin eine Herausforderung für Bullen darstellen, aber die zunehmende defensive Haltung des Marktes deutet darauf hin, dass jede überraschende Aufwärtsbewegung mit ebenso aggressiven Neupositionierungen beantwortet werden könnte.
