Decentralized Autonomous Organizations: Was ist eine DAO?

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Sowohl im akademischen als auch im lockeren Diskurs ist eines der am häufigsten auftauchenden Themen die Legitimität von Governance. Welche Form ist die optimale? Ist die liberale Demokratie eine Tyrannei der Minderheit? Ist die Sozialdemokratie eine Tyrannei der Mehrheit? Oder ist die Demokratie selbst nur ein Deckmantel für eine versteckte hierarchische Struktur? Diese und andere Fragen sind so alt wie die ersten Stadtstaaten.

Immer wenn ein Herrscher die Macht hat, im Namen anderer zu regieren, tauchen moralische Gefahren auf. Die dezentralisierte autonome Organisation (DAO) ist ein Versuch, dieses uralte Legitimitätsproblem der Governance zu lösen. Lasst uns untersuchen, was DAOs sind und wie eine DAO unser Leben verändern kann.

In diesem Artikel erwartet dich:

Was ist ein DAO?

Principle-agent problem
Principal–Agent Problem: Wikipedia

Stell dir hundert Überlebende vor, die auf einer einsamen Insel Schiffbruch erlitten haben. Um zu überleben, müssten sie kooperieren und dazu einige Grundregeln befolgen. Wenn Regeln zu befolgen sind, gibt es wiederum Herrscher und Regeldurchsetzer.

Dies ist, wenn das Prinzipal-Agent-Dilemma auftritt. Diejenigen, die Entscheidungen im Namen anderer treffen, sind Agenten, während die anderen der Prinzipal sind. Da der Entscheidungsträger – der Agent – ​​das Risiko seines Handelns auf andere verteilt, führt dies zwangsläufig zu einem höheren Risiko für den Prinzipal. Schließlich müssen sie die Folgen der Entscheidung in vollem Umfang tragen. Darüber hinaus ist es häufig der Fall, dass der Agent sein persönliches Interesse über das des Auftraggebers stellt. Auch dies geschieht zwangsläufig, da das Prinzip die Bewegungen des Agenten nicht vollständig verfolgen und kontrollieren kann. Während Rechtsverträge und das Gerichtssystem diese moralischen Gefahren in den traditionellen Organisationen mildern, reduzieren dezentralisierte autonome Organisationen (decentralized autonomous organization) sowohl die Risiken als auch die Kosten ihrer Verwaltung drastisch.

Traditional organization vs. decentralized autonomous organization

Wie regieren DAOs?

Eine dezentralisierte autonome Organisation (DAO) verwendet Blockchain, um sich selbst durchsetzende Regeln oder Protokolle zu ermöglichen. Natürlich speichern die Smart Contracts der Blockchain diese Regeln, während die Token des Netzwerks die Benutzer dazu anregen, das Netzwerk zu schützen und über Regeln abzustimmen.

Die folgenden drei Schritte ergeben ein DAO:

  • Entwickler müssen das Governance-Problem, das sie zu kodifizieren versuchen, vollständig verstehen, um einen erfolgreichen Smart Contract zu erstellen, der als Grundlage von DAO dient.
  • Die Entwickler definieren die Tokenomics der Governance – wie die Monetarisierung, damit ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Belohnung und Bestrafung von Verhalten besteht.
  • Entwickler starten das Blockchain-betriebene DAO, vorzugsweise mit den gleichen Token-Einsätzen wie der Rest der Stakeholder. Auf diese Weise entsteht kein Machtungleichgewicht. Die meisten Entwickler geben ihre Einsätze jedoch im Laufe der Zeit frei.

Folglich sind DAOs sowohl transparent als auch autonom. Die Anzahl der Token, die man hält, spiegelt das Gewicht der Stimmrechte wider und ermöglicht es einem, neue Governance-Vorschläge zu leiten. Dies verhindert, dass die DAO mit Vorschlägen überhäuft wird, was zu Instabilität führen könnte. Stattdessen werden Governance-Vorschläge nur dann angenommen, wenn die Mehrheit der Interessengruppen dies bejaht.

Unnötig zu erwähnen, dass jede DAO unterschiedliche Regeln hinsichtlich der Mehrheit und des Abstimmungsverfahrens hat.

Alles über die Decentralized Autonomous Organization – DAOs

Das erste DAO wurde 2016 mit dem Namen „The DAO“ erstellt und läuft auf der Ethereum-Blockchain. Leider hatte das DAO in dieser frühen Entwicklungsphase einen Exploit, den Hacker kurzerhand … ausnutzten. Dies führte zu Ethereums Hard Fork aufgrund von ETH im Wert von 150 Millionen US-Dollar, die in DAO-Pools eingeschlossen waren, die für die Entwicklung von Ethereum vorgesehen waren.

Um diese Gelder zurückzugeben, beschlossen einige Ethereum-Entwickler, eine Hard Fork zu schaffen – das heutige Ethereum. Die ursprüngliche Ethereum-Blockchain wurde mit ihrer ETC-Coin als Ethereum Classic weitergeführt. Es genügt zu sagen, dass es ein schlechter Start für den Ruf von DAO war. Als jedoch Ende 2020 die DeFi-Protokolle aufkamen, ist DAO zu einem integralen Bestandteil der dezentralen Finanzierung geworden.

defi makerdao dai sai MKR
DAO: Ein Bild von BeInCrypto.com

Ein Vergleich zum Verständnis von DAOs

Der beste Weg, die DAO-Implementierung zu verstehen, besteht darin, verschiedene Ebenen zwischen den beliebtesten Kryptowährungen und DeFi-Protokollen zu vergleichen:

  • Bitcoin – repräsentiert die grundlegendsten DAO-Vorschriften. Grundsätzlich ist Blockchain ein Peer-to-Peer (P2P)-Netzwerk, das Benutzern einen offenen Zugriff ermöglicht, um Transaktionen auszuführen, sie zu validieren und neue Blöcke hinzuzufügen. Mit anderen Worten, Bitcoin ist eine dezentralisierte und autonome Organisation von Nodes. Es handelt sich jedoch nicht um eine dezentralisierte autonome Organisation, da Bitcoin komplexe Governance-Regeln fehlen, die für DAOs charakteristisch sind.
  • Ethereum – repräsentiert die Blockchain der 2. Generation, da es Smart Contract-Fähigkeit bietet. Smart Contracts sind notwendige Zutaten, damit DAOs möglich sind. Dennoch ist Ethereum selbst keine DAO, sondern ein Rahmen für die Entwicklung von DAO-Projekten. Zum Beispiel ist Unreal Engine 4 kein Spiel, sondern ein Framework zum Erstellen von Videospielen.
  • Uniswap – ist das erste DeFi-Protokoll, das Pionierarbeit bei Automated Market Makers (AMMs) geleistet hat, was es zur beliebtesten dezentralen Börse (DEX) gemacht hat. Derzeit hält Uniswap 6,8 Milliarden US-Dollar TVL (Gesamtwert gesperrt) über Liquiditätspools von Liquiditätsanbietern (Yield Farming). Das Netzwerk verfügt über ein eigenes Governance-Token UNI, das zur Abstimmung über Verbesserungen und zur Finanzierung von Liquiditätspools verwendet wird. Als solche ist Uniswap eine ausgewachsene DAO, aber man muss 1% des Gesamtangebots von UNI besitzen, um neue Governance-Regeln vorzuschlagen oder bestehende zu optimieren.
  • MakerDAO – ist das umfassendste Beispiel für DAO. Als DeFi-Protokoll ähnlich Uniswap oder Compound, aber für die Kreditvergabe läuft es auch auf Ethereum. MakerDAO hat zwei Token, Stablecoin DAI und Governance Token MKR. Die MakerDAO Foundation hat MKR verteilt, um Anreize für Mitwirkende zu schaffen, die Wahlbeteiligung zu fördern und den Governance-Prozess zu dezentralisieren. Tatsächlich besteht das Ziel der Stiftung darin, sich selbst abzuschaffen, indem sie alle Token an die Stakeholder des Netzwerks verschenkt.

DAOs können kompliziert sein und variieren

Wenn wir Uniswap mit MakerDAO vergleichen, wird klar, dass Regeln den Unterschied machen. Da das Uniswap-Protokoll den Besitz von 1% des Angebots von UNI auferlegte, verhinderte es effektiv über 90% der Benutzer, an der Entwicklung des Netzwerks mitzuwirken. Auf der anderen Seite soll sich die Stiftung von MakerDAO in den nächsten Monaten auflösen.

Dementsprechend ist es fair zu sagen, dass eine richtige dezentralisierte autonome Organisation eine vollständige Dezentralisierung hat – ohne zentrale Aufseher. Aber die meisten DAOs starten in einem semi-zentralen Zustand. Erstens muss das Kern-Entwicklerteam das Protokoll pflegen, während es wächst, und mehr Benutzer schließen sich an. Und je größer die Anzahl der Benutzer, desto größer ist der Pool an Stakeholdern, was die Dynamik in Richtung einer vollständigen Dezentralisierung vorantreibt.

TaxBit funding round Unicorn | Decentralized Autonomous Organization
Decentralized Autonomous Organizations/DAO: Ein Bild von BeInCrypto.com

Wie funktioniert ein DAO?

Angenommen, du arbeitest in einem Unternehmen, das Videospiele entwickelt. Dieses Arbeitsfeld ist stark von technischem und künstlerischem Talent abhängig. Darüber hinaus leidet die Entwicklung von Videospielen aufgrund ihrer Komplexität häufig unter dem sogenannten „Feature Creep“. Dies ist ein organisatorischer Fehler, bei dem das Projekt immer wieder neue Funktionen hinzufügt, die über die ursprüngliche Vision hinausgehen. Dies führt oft zu einem Durcheinander, lähmenden Kosten und einer drastisch verlängerten Entwicklungszeit, z. B. bei Star Citizen.

Um ein solches Feature Creep zu verhindern, könnte das Gaming-Studio Finanzierungsregeln mit einem DAO festlegen, das auf der Ethereum-Blockchain ausgeführt wird. Sie können beispielsweise einen Budgetschwellenwert festlegen und den Smart Contract-Finanzierungspool sperren. Anschließend wird jede Aktion – 3D-Modellierung, Programmierung, Ton, Voice-Over usw. – basierend auf den aktuellen Tarifen der Organisation automatisch gegen das Budget berechnet. Dementsprechend würde jedes Teammitglied Token erhalten, um über Ergänzungen abzustimmen. Teamleiter würden proportional mehr Token erhalten. Wenn ihre Stimmen die Budgetschwelle überschreiten, würde die Abstimmung scheitern. Als Ergebnis würde sich das Team des Umfangs der Entwicklung bewusst, der kosteneffektiv durchgeführt werden kann.

Ebenso kann die gleiche DAO-Nutzung verwendet werden, um CEOs von Unternehmen zu entthronen, Ressourcen zu bündeln, um Anbieter oder Freiberufler einzustellen, Boni zu zahlen usw.

DAO Vor- und Nachteile

Es könnte argumentiert werden, dass eine gleichmäßig verteilte Stimmmacht nicht positiv ist. Man muss sich nur das Pareto-Prinzip ansehen, um zu verstehen, warum das so ist. Der Ökonom Vilfredo Pareto hat in seinem Studium ein wiederkehrendes Muster über ganze Wirtschaftsbereiche hinweg festgestellt. Daher quantifiziert das Pareto-Prinzip diese Beobachtungen in einer 80/20-Regel. Das heißt, 80 % der Folgen werden von 20 % der Ursachen abgeleitet. Organisatorisch sind 20 % – die „Wichtigen“ – für ein erfolgreiches Ergebnis verantwortlich. Das haben die meisten schon bemerkt, wenn sie Gruppenprojekte an Schulen oder Universitäten gemacht haben.

Daher müssten DAOs berücksichtigen, dass nicht alle Stimmen gleich gezählt werden sollten. Dies würde dazu führen, dass einige Benutzer mehr Token hätten als die Mehrheit, was die Dezentralisierung verringern würde. Die MIT Technology Review kam 2016 zu einem ähnlichen Ergebnis.

Ein weiterer potenzieller Nachteil der DAO besteht darin, dass sich ihre Vorschriften über zahlreiche Rechtsordnungen erstrecken könnten. Tritt ein Problem auf, das nicht durch Token-Voting behoben werden kann, müsste man sich auf einen langwierigen und komplizierten Rechtsstreit einlassen.

Nichtsdestotrotz führt ein gut gestalteter Smart Contract dazu, dass DAOs Organisationen eine transparente und einfache Möglichkeit bieten, Institutionen zu verwalten. Dies gilt insbesondere für Organisationen, in denen sich die meisten Mitglieder nicht kennen. Das Szenario lässt sich am besten in den größten Organisationen veranschaulichen, in denen sich die Menschen nicht kennen – Nationen. Eine Blockchain-DAO für die Abstimmung kann die Transparenz und Legitimität von Wahlen gewährleisten, und dies wurde weithin akzeptiert.

Blockchain DAO for voting

Top 5 DAOs

Außerhalb des bereits erwähnten MakerDAO, welches das größte und beliebteste DAO ist, sind hier einige andere bemerkenswerte DAO-Kandidaten.

1. Gitcoin

GItcoin

Im Gegensatz zu Standard-DeFi-Protokollen erleichtert Gitcoin nicht das Yield-Farming, sondern versucht, Blockchain-Entwickler als blockchainspezifische Plattform ähnlich wie UpWork oder Fiverr zu sammeln. Um ihre Finanzierung zu erleichtern, hat Gitcoin Gitcoin Grants veröffentlicht. Mit dem EIP 1337-Token für die quadratische Abstimmung gleicht Gitcoin Grants alle eingegangenen Spenden ab.

Jede Spende wird gegen die Anzahl der Spender für Blockchain-Projekte abgewogen. Dies ist ein weiteres Beispiel für den kreativen Einsatz einer dezentralisierten autonomen Organisation. Anstatt Projekte zu bevorzugen, die von einigen wenigen Spendern finanziert werden, bevorzugt Gitcoin Grants diejenigen Projekte, die das größte Engagement der Gemeinschaft erfahren.

2. Aragon

Aragon

Aragon ist sowohl ein DAO als auch eine Plattform zum Erstellen benutzerdefinierter DAOs. Dies macht es äußerst nützlich für Benutzer, die keine fortgeschrittenen Programmierkenntnisse haben. Aragon kümmert sich um die Arten von Smart Contracts und die Schnittstelle und überlässt es dir, zu entscheiden, wie du deine Organisation verwaltest.

Darüber hinaus bietet Aragon Aragon Fundraising, früher Apiary genannt, für Crowdfunding an. Das im April veröffentlichte Hauptmerkmal von Aragon Fundraising ist ein Smart Bonding-Contract. Es handelt sich um AMMs, bei denen Benutzer im Austausch gegen ein organisationsspezifisches Token Sicherheiten hinterlegen können. Dies macht Aragon zu einem DAO-Ökosystem mit einer breiten Palette von Anwendungsfällen.

3. Digix

Digix

Wolltest du schon immer Gold besitzen, konntest dich aber nicht um die praktischen Probleme bei der Sicherung kümmern? Digix kommt zu Hilfe, indem es Goldbestände tokenisiert. Jeder Token – DGX – ist 1 Gramm Gold wert. Digix war eines der allerersten Projekte, das als ICO auf Ethereum gestartet wurde, was bedeutet, dass es eine lange Erfolgsgeschichte hat, um zu bestätigen, dass es sich nicht um einen Betrug handelt.

Der Safe House Tresor in Singapur sichert das Gold und eine unabhängige Bureau Veritas-Firma prüft es. Außerhalb des DGX-Token, der den Goldbesitz repräsentiert, wird der DGD-Token verwendet, um darüber abzustimmen, wie das Unternehmen die Mittel für die weitere Entwicklung verwendet. Im Gegenzug erhalten die Nutzer DGDs als vierteljährliche Dividende.

4. MolochDAO

MolochDAO

Nachdem Ethereum die Londoner Hard Fork abgeschlossen hatte, ging es einen weiteren Schritt in Richtung Ethereum 2.0 Proof-of-Stake (PoS)-Upgrade. Von fünf neuen Änderungen, ist die Einführung des Gebühren-Burnings die bedeutendste, was Ethereum mit 3,26 verbrannten ETH pro Minute deflationär macht.

Der einzige Zweck von MolochDAO besteht darin, ETH 2.0-Stipendien zu finanzieren. Um MolochDAO beizutreten, musst du von einem bestehenden Mitglied eingeladen werden. Jedes Mitglied hält dann stimmberechtigte Aktien: 1 Aktie — 1 Stimme. Diese Anteile sind nicht zwischen Mitgliedern übertragbar oder verkäuflich und werden zur Abstimmung/Finanzierung von Vorschlägen verwendet.

5. Aave

Aave is a Decentralized Autonomous Organization

Aave ist derzeit das führende DeFi-Kreditprotokoll mit über 15 Milliarden US-Dollar TVL (Gesamtwert gesperrt). Wenn du Geld verleihen möchtest, gibt das Protokoll (Mints) ERC-20 aTokens im Verhältnis 1:1 zu den hinterlegten Vermögenswerten aus. Dies gibt den Benutzern einen konstanten Zinssatz. Darüber hinaus verfügt Aave über Flash-Darlehen, bei denen sowohl die Kreditaufnahme als auch die Rückzahlung innerhalb derselben Transaktion erfolgen müssen.

Natürlich können Entwickler mit diesen dafür geeigneten Flash-Darlehen neue DeFi-Anwendungen experimentieren und kombinieren. Der Governance-Token LEND (ETHLend) von Aave wird sowohl für Gebührensenkungen als auch für die Abstimmung über Aave Improvement Proposals (AIPs) verwendet. Letzteres kann sogar durchgeführt werden, wenn LEND-Token als Sicherheiten gespeichert sind.

Sind DAOs wirklich dezentral?

Dezentrale autonome Organisationen dienen eher als Open-Source-Zugriff für vertrauenswürdige Organisationen, im Gegensatz zu rein dezentralen Systemen. Außerhalb der Abstimmung bei allgemeinen Wahlen gibt es nicht viele Umgebungen, in denen eine gleichmäßige Verteilung der Stimmen von Vorteil wäre.

Als solche befinden sich DAOs in einem Spektrum der Dezentralisierung. Mit anderen Worten, die logische Abgrenzung von Regeln ist im Gegensatz zur geografischen Dezentralisierung viel wichtiger. Sie können zu Zentralisierung, Dezentralisierung oder etwas dazwischen führen. Was auch immer der Fall sein mag, Aragon macht bisher die beste Leistung, wenn es darum geht, Regeln als Legos zu verwenden, um ein vertrauenswürdiges DAO aufzubauen.

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Rahul Nambiampurath ist ein in Indien ansässiger Digital Marketer, der sich seit 2014 in den Bereichen Bitcoin und Blockchain engagiert. Seitdem ist er ein aktives Mitglied der Community, außerdem hat Rahul einen Master-Abschluss in Finanzen.

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