Am Dienstag hat Metaplanet eine Kreditlinie von 500 Millionen USD bekannt gegeben, die durch Bitcoin abgesichert ist, um langfristige BTC-Bestände zu unterstützen und die Kapitaleffizienz zu verbessern. Das Unternehmen setzt zudem sein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 75 Milliarden ¥ (500 Millionen USD) fort.
Die Ankündigung zeigt die wachsende Rolle des Unternehmens als börsennotiertes Bitcoin-Treasury-Unternehmen in Japan. Einige Branchenbeobachter haben jedoch Bedenken hinsichtlich potenzieller Sicherheiten- und Marktschwankungsrisiken geäußert.
Bitcoin-gestützte Kreditfazilität stärkt Kapitalstrategie
Metaplanet, gelistet an der Tokyo Stock Exchange (3350.T), hat eine bedeutende Kreditlinie eingerichtet, um Mittel zu leihen, indem es seine Bitcoin-Bestände als Sicherheit verwendet. Laut dem Vorstandsbeschluss wird die Kreditlinie Liquidität für zukünftige BTC-Akquisitionen bereitstellen und die breitere Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens unterstützen.
SponsoredDie Initiative spiegelt einen Wandel wider, Bitcoin als strategisches Bilanzvermögen statt als spekulative Anlage zu nutzen. Durch die Verwendung von BTC als Sicherheit zielt Metaplanet darauf ab, die Vermögensrendite zu steigern und gleichzeitig die Verwässerung des Eigenkapitals zu reduzieren. Unternehmensvertreter Simon Gerovich bemerkte, dass die Kreditlinie eine „flexible Umsetzung im Rahmen der Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens“ ermöglicht.
Aktien-Performance und Marktreaktion
Nach der Ankündigung schlossen die Metaplanet-Aktien am 28. Oktober bei 499 JPY, ein Anstieg von 2,25 Prozent gegenüber der vorherigen Sitzung. Die Marktreaktion zeigt das Interesse der Investoren an der doppelten Strategie des Unternehmens, BTC-gestützte Finanzierung und Aktienrückkäufe zu kombinieren.
Trotz des Anstiegs bleiben einige Investoren vorsichtig aufgrund hoher Bewertungsmultiplikatoren und potenzieller Volatilität im Bitcoin-Kurs. Wenn die BTC-Werte sinken, könnte die Wirksamkeit der Sicherheiten verringert werden, was möglicherweise die Kreditbedingungen und Liquiditätsanforderungen beeinflusst.
Kritische Perspektiven und Risikobetrachtungen
Einige Marktkommentatoren haben Bedenken hinsichtlich Metaplanets Strategie geäußert.
Ein Krypto-Analyst meinte, der Verkauf von BTC zur Finanzierung von Aktienrückkäufen sei „einfach dumm, eine reine Todesspirale“, aber die Verwendung von BTC als Sicherheit für Rückkäufe sei „ein interessanter Schritt“, der das Abwärtsrisiko begrenze.
Sie stellten weiter fest, dass die wichtigsten Risiken die Sicherheitenverhältnisse und Zinssätze während eines BTC-Abwärtstrends betreffen. Zudem hoben sie hervor, dass die Aufrechterhaltung von Aktienkursprämien von der Fähigkeit des Unternehmens abhängt, Liquidität und Investorennachfrage zu managen, was eine sorgfältige Überwachung erfordert, um unbeabsichtigten finanziellen Stress zu vermeiden.
