Micron (MU) Aktie bleibt nahe bei 911 USD, nachdem sie 2026 um 189% gestiegen ist. Dennoch sieht Wall Street noch rund 70% mehr Kurspotenzial. Dafür gibt es gute Gründe. In der Welt fehlt der Speicher, der KI antreibt, und Micron scheint sehr gut positioniert zu sein, um dieses Problem zu lösen.
Allerdings ist ein Großteil davon bereits im Kurs enthalten. Die eigentliche Frage ist also, ob die Nachfrage und neue langfristige Verträge den Gewinn hoch halten können. Eine Chart-Marke könnte zudem über die nächste Kursbewegung entscheiden.
Was bedeutet Wall Streets 70% Kurspotenzial?
Es bedeutet, dass eine starke Einigkeit über die Richtung herrscht. Bei 30 von TipRanks beobachteten Analysten ist Micron ein klarer Kauf: 29 Mal Kauf, kein Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 1.569 USD und damit rund 70% über dem heutigen Kurs.
Allerdings ist diese 70%-Steigerung nur ein Durchschnitt, kein Versprechen. Die Ziele reichen von 1.100 USD bis 2.200 USD. Die eigentliche Frage ist daher, wie lange die guten Zeiten anhalten. Um das herauszufinden, lohnt sich ein Blick auf die Rallye selbst.
Warum ist die Micron-Aktie dieses Jahr um 189% gestiegen?
Grund dafür sind die starken Geschäftsergebnisse. Micron hat einen Quartalsumsatz von 41,46 Milliarden USD gemeldet, nach 9,30 Milliarden USD im Vorjahr. Der Umsatz mit DRAM ist um 343% gestiegen.
Der Auslöser dafür ist KI. Jeder KI-Server benötigt mehr schnellen Speicher. Die Produktion dafür bindet zudem Kapazitäten, die sonst für Standardspeicher genutzt würden.
Weniger Angebot hebt die Preise, und höhere Preise steigern Microns Gewinne. Diese Entwicklung brachte Micron über die Marke von 1 Billion USD Marktkapitalisierung, auch wenn die Aktie aktuell rund 14% unter dem Juli-Hoch notiert.
Kann der Speicherboom von Micron bis 2027 anhalten?
Im Moment spricht viel dafür. Micron sagt, der Speicher werde auch über 2027 hinaus knapp bleiben. Branchenberichte zum Speicherengpass zeigen zudem, dass große Teile der Produktion für 2027 bereits verkauft sind.
Neue Fabriken zu bauen dauert Jahre, sodass das Angebot nicht schnell nachziehen kann.
Micron verändert auch, wie verkauft wird. Das Unternehmen hat 16 mehrjährige Kundenverträge abgeschlossen, die rund 20% des DRAM und etwa ein Drittel des NAND abdecken.
Dadurch sind mehr Umsätze abgesichert, was die üblichen starken Zyklen in der Speicherbranche abschwächen könnte.
Hinweis: Microns Geschäft war immer durch Zyklen geprägt. Die Preise schießen hoch, wenn Speicher knapp ist, und fallen, sobald das Angebot wieder steigt. Gewinne schwanken dadurch stark, und Investoren zahlen nur eine niedrige Bewertung für die unzuverlässigen Gewinne. Rund 20% des DRAM- und ein Drittel des NAND-Umsatzes sind jetzt in 5-Jahres-Verträgen abgesichert. Das garantiert einen großen Teil des Umsatzes im Voraus, unabhängig vom aktuellen Spotmarkt. Damit werden die Gewinne stabiler.
Warum sind Analysten bei Micron geteilter Meinung?
Der Grund dafür ist, dass sie sich nicht einig sind, wie lange der Boom anhält. Melius sieht 2.200 USD, während Citi sein Ziel am 10. August auf 1.150 USD gesenkt hat und warnt, dass die Margen sinken könnten.
Auch das ruhige Kapital ist vorsichtiger. Laut TipRanks gibt es trotz Kaufempfehlungen eine neutrale Bewertung, da Hedgefonds Anteile reduzieren und Insider verkaufen.
Kurz gesagt, Analysten äußern sich laut, positionieren sich aber eher vorsichtig, sodass nun der Chart die Diskussion entscheidet.
Was würde das bullische Micron-Narrativ zerstören?
Eine Rückkehr des alten Zyklus. Speicherchips hatten immer Phasen von Boom und Abschwung, und Microns Wettbewerber sind weiterhin aktiv. Samsung und SK Hynix versuchen, ihre Produktion auszuweiten, während Chinas CXMT rasant wächst, um den Rückstand zu verringern.
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Das zeigt sich auch im Chart. Micron bildete ein Kopf-Schulter-Muster aus, das einen Kursrückgang um 34% andeutete, und die Nackenlinie wurde am 29. Juli unterschritten. Allerdings hielt die Unterstützung nahe 733 USD, der Ausbruch scheiterte und Käufer griffen sofort wieder zu.
Die Erholung fiel zusammen mit einer erneuten bullischen Einschätzung von Bernstein Ende Juli und Berichten aus der Branche, dass Speicherlieferungen bereits bis 2027 ausgebucht sind.
Momentan muss Micron 904 USD verteidigen, um die Erholung fortzusetzen. Oberhalb dieser Marke eröffnet sich der Weg zu 965 USD und danach zu 1.010 USD, womit die 1.000-USD-Zone zurückgewonnen wäre. Fällt der Kurs darunter, befinden sich die nächsten Unterstützungen bei 839 USD und dann bei 786 USD, an der bereits die Nackenlinie gebrochen wurde. Zurzeit trennt 904 USD eine Rallye in Richtung 1.010 USD von einem Rückgang auf 786 USD oder noch tiefer.
Ansicht des BeInCrypto-Analysten: Was viele übersehen, ist, dass bei Micron das eigentliche Potenzial nicht der Kurs ist, sondern die Möglichkeit, vom zyklischen Chip-Hersteller zu einem stabilen Gewinnbringer zu werden. Die meisten Wall-Street-Analysten kalkulieren genau diesen Wandel bereits ein.
