MicroStrategy Inc. hat im letzten Berichtszeitraum 520 Bitcoin für etwa 35 Millionen USD gekauft und gleichzeitig seine USD-Reserve um 300 Millionen USD auf 1,4 Milliarden USD erhöht.
Das Update, das über die offiziellen Kanäle und das Dashboard des Unternehmens veröffentlicht wurde, zeigt die überlegte Strategie bei den Bitcoin-Treasury-Aktivitäten. MicroStrategy legt dabei Wert auf ausreichend Liquidität, um laufende Verpflichtungen aus der Bevorrechtigten-Aktienausgabe zu erfüllen.
Liquiditätsaufbau: Im Fokus bei MicroStrategy
Strategy (umbenannt von MicroStrategy) hat seit 2020 unter der Leitung von Executive Chairman Michael Saylor und Präsident und CEO Phong Le Bitcoin als wichtigsten Treasury-Posten gewählt.
Das Unternehmen nimmt vor allem Kapital über den direkten Verkauf von Stammaktien und unbefristeten Bevorrechtigten-Aktien (wie der STRC-Serie) auf, um Investitionen zu finanzieren. Es beobachtet dabei interne Kennzahlen wie Bitcoin pro Aktie und BTC Yield, um den Mehrwert für Aktionäre zu messen.
Nach den aktuellsten Daten hält MicroStrategy 847.363 BTC mit einem Marktwert von etwa 54 Milliarden USD bei einem Kurs von rund 64.200 USD pro Bitcoin.
Die gesamten Investitionskosten belaufen sich auf etwa 64 Milliarden USD. Mit dieser Strategie ist das Unternehmen der größte institutionelle Halter von Bitcoin. MicroStrategy nutzt eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital, um den Bestand zu erweitern und die dazugehörigen Verpflichtungen zu steuern.
Im Zeitraum des letzten Updates hat Strategy 520 BTC für 35 Millionen USD gekauft.
Dies ist weniger als in der Woche davor, in der 1.587 BTC für 100 Millionen USD gekauft wurden. Gleichzeitig hat das Unternehmen seine USD-Reserve von zuvor niedrigeren Werten auf 1,4 Milliarden USD erhöht.
Nach Angaben des Unternehmens stärkt diese Reserveerhöhung die Kreditwürdigkeit der Digital Credit Wertpapiere von Strategy und dient der Begleichung laufender Zahlungsverpflichtungen.
Diese bevorzugten Finanzinstrumente sind ein wichtiger Bestandteil der Finanzierung des Unternehmens. Sie beinhalten Dividendenauszahlungen, die ein umsichtiges Liquiditätsmanagement erfordern, auch während die Bitcoin-Akkumulation fortgesetzt wird.
Laut Dashboard lag der Durchschnittspreis bei der 520 BTC-Tranche bei 67.068 USD. Die aktualisierten BTC-Yield-Werte liegen im Quartal bei 8,7 % und im laufenden Jahr bei 11,8 %.
Dies entspricht der gewohnten Praxis des Unternehmens, die Bitcoin-Exposition pro Aktie mit einzubeziehen, auch nach neuen Aktienausgaben.
Folgen für Bilanz und Umsetzung der Strategie
Indem MicroStrategy die Bitcoinkäufe aktuell etwas reduziert, aber aktiv die Bargeldreserve aufstockt, stellt das Unternehmen seine operative Disziplin unter Beweis.
Die Reserve in Höhe von 1,4 Milliarden USD ist ein Puffer, mit dem das Unternehmen Dividenden auf bevorzugte Aktien und Zahlungen für Schulden leisten kann. Dies senkt die Abhängigkeit von Assetverkäufen oder weiteren Kapitalaufnahmen in Phasen mit Druck am Markt.
Diese Vorgehensweise entspricht der bisherigen dynamischen Kapital-Allokation des Unternehmens, bei der in günstigen Marktphasen Mittel aufgenommen und gezielt in Bitcoin angelegt werden, wobei feste Kosten der Kapitalstruktur berücksichtigt werden.
Das aktuelle Update macht deutlich, wie sich Akkumulationsziele und Liquiditätsmanagement ergänzen.
Die Bitcoin-Bestände von MicroStrategy steigen weiter, was die Position des Unternehmens festigt. Die Aufstockung der Reserve zeigt außerdem, dass Nachhaltigkeit und Kreditkennzahlen des bevorzugten Aktienprogramms im Blick behalten werden.
In den kommenden Wochen wird sich zeigen, ob das reduzierte Kaufvolumen weiter anhält oder sich je nach Situation an den Kapitalmärkten und den Reservenzielen ändert.
Laufende Unternehmensmeldungen und Dashboard-Updates bieten Ihnen weitere Einblicke, wie MicroStrategy das Wachstum von Bitcoin pro Aktie mit der Stärkung der Bilanz in Einklang bringt.
