MSTR nutzt STRC, um Bitcoin-Exposure zu steigern – Vorzugsaktie erreicht 100-USD-Marke

MicroStrategy (MSTR) nutzt wieder seine bevorzugte Aktien-Strategie, da STRC erneut kurz davor steht, die 100-USD-Marke zu erreichen.

Das erinnert an Anfang November, als die Aktie vier Handelstage lang bei etwa 100 USD stand. Zu dieser Zeit erzielte das Unternehmen durch Verkäufe auf dem offenen Markt rund 100 Mio. USD.

So vergrößert MicroStrategy seine Bitcoin-Bestände dank STRC Preferreds fast ohne Verwässerung

Anleger und Analysten beobachten aufmerksam, wie die Strategie mit den STRC-Vorzugsaktien mehr Bitcoin sammelt. Diese Taktik kann große Gewinne für Aktionäre bringen, während die Verwässerung der Stammaktien gering bleibt.

„Wenn diese Bitcoin-Kurs-Entwicklung anhält, wird STRC wahrscheinlich für die nächsten neun Handelstage nahe 100 USD bewegen. Zuletzt erreichte STRC Anfang November diesen Stand, insgesamt etwa vier Handelstage. Das führte zu rund 100 Mio. USD an Verkäufen auf dem Markt. Verstärkter Bitcoin steht bereit zu steigen”, schrieb Krypto-Stratege Jeff Walton und hebt damit die Bedeutung der aktuellen Kursentwicklung hervor.

Seine Aussage zeigt, dass MicroStrategy durch erneute Kapitalaufnahmen zu guten Preisen zusätzliches Geld bekommt, um noch mehr Bitcoin zu kaufen.

Der STRC-Mechanismus funktioniert im Grunde wie ein gehebelter Bitcoin-Investment. Aktionäre profitieren, wenn der Bitcoin-Kurs steigt, während das Risiko durch die Struktur der Vorzugsaktien gesteuert wird.

Wenn STRC bei 100 USD bleibt, könnte MicroStrategy den Erfolg von Anfang November wiederholen. Das stärkt den Bitcoin-Bestand und kann das Interesse der Aktionäre erhalten. Folglich gibt es klare bullische Signale.

„Die Strategie verkauft STRC für 100.000 USD, bringt 11 Prozent Rendite, und kauft damit 1 Bitcoin bei 100.000 USD. Nun muss sie jedes Jahr 11.000 USD Dividende zahlen. Nach fünf Jahren: Der Bitcoin-Kurs steigt auf 1 Mio. USD. MSTR hält nun 1 Mio. USD in Bitcoin, hat aber insgesamt 55.000 USD für die Dividenden gezahlt. Das ergibt einen Gewinn von 845.000 USD für die MSTR-Aktionäre (900.000 USD Kursgewinn – 55.000 USD Dividenden = 845.000 USD),” erklärte Krypto-Finanzexperte Mark Harvey.

Harvey betont, dass MicroStrategy mit dieser Methode seine Bitcoin-Bestände ausbauen kann, ohne viele Stammaktien neu auszugeben. Wenn der Bitcoin-Kurs stärker steigt als die Dividenden, profitieren Aktionäre besonders.

Chancen statt Risiken: Darum setzt MSTR auf die Bitcoin-Rally

Gleichzeitig warnt Jeff Dorman, CEO von Arca, dass Anleger womöglich die falschen Risiken sehen. Diese Bemerkung kommt, während es Sorgen um einen Ausschluss von MicroStrategy aus MSCI gibt.

„Viele machen sich Sorgen um das falsche Risiko bei MSTR: Ein möglicher Rauswurf bei MSCI – das wäre kaum relevant (nur gering schlecht für die Aktie, egal für Bitcoin). Ein starker Bitcoin-Kurs-Rückgang – egal für MSTR (sie müssten nie zwangsverkaufen. Sie haben über zwei Jahre Bargeld und keine Verkaufsauflagen). Das größte Risiko ist dagegen, wenn Bitcoin stark steigt, aber MSTR nicht mitzieht”, schreibt Dorman.

Laut Dorman endet die Strategie, falls die MSTR-Aktie Bitcoin nicht mehr folgt und deutlich unter dem mNAV handelt.

„Es ist nicht möglich, über den Markt neues Geld einzusammeln, wenn der mNAV deutlich unter null ist. Dann müsste man darüber nachdenken, Bitcoin zu verkaufen, um eigene Aktien zurückzukaufen”, ergänzte Dorman.

Dieser Hinweis ändert die übliche Sicht auf die Risiken: Es ist also nicht der Fall, dass ein fallender Bitcoin die Gefahr ist, sondern wenn MSTR nicht von einem steigenden Bitcoin-Kurs profitieren kann. Daher könnte der Aufwärtstrend für bullische Anleger deutlich werden, besonders wenn die Aktie der Strategie um fünf Prozent steigt.

„Strategie steigt über Nacht um fünf Prozent. Lustig ist: Saylor kann diese Prämie, die ihm gerade in einer einzigen Handelssitzung geboten wird, nutzen und fast genug Geld einsammeln, um damit die Dividenden für ein ganzes Jahr zu zahlen”, meinte Adam Livingston.

Vor diesem Hintergrund meint Livingston, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für den Kauf von MSTR sein könnte. Er hebt hervor, wie durch Schwankungen und Prämien bei den Vorzugsaktien problemlos Geld für Dividenden und Wiederanlagen gesammelt werden kann, ohne Bitcoin verkaufen zu müssen.