Der Hedgefonds von Peter Thiel hat in seinem neuesten Bericht an die US-Börsenaufsicht SEC eine konzentrierte Investition in die Strombedarfe von KI gezeigt. Thiel Macro LLC meldete acht Positionen mit einem Wert von 418,7 Millionen USD, wobei Amazon (AMZN) die einzige Technologie-Aktie im Depot ist.
Das sogenannte 13F ist eine vierteljährliche Offenlegung, die institutionelle Investoren bei der SEC einreichen müssen. In den beiden vorherigen Quartalen zeigte der Bericht keine Positionen. Die Rückkehr signalisiert eine Ausrichtung auf Stromerzeugung, die viele mittlerweile als Engpass für KI sehen.
Das 13F zeigt ein stromlastiges Portfolio
Thiel gründete PayPal und Palantir Technologies mit und war ein früher Investor bei Facebook. Jetzt leitet er Thiel Macro LLC, den Fonds hinter dieser Meldung. Amazon macht 28,2% des Portfolios aus. Der Fonds kaufte die Beteiligung im Wert von 118 Millionen USD im zweiten Quartal.
Amazon erhöhte zudem seine Investitionspläne für das Jahr 2026 auf 220 Milliarden USD, vor allem für Cloud- und KI-Infrastruktur. Alle weiteren Positionen im Portfolio beziehen sich auf Stromerzeugung oder -verteilung.
Vista Energy (VIST), ein argentinischer Schieferölproduzent, steht mit 18,1% und 75,9 Millionen USD an zweiter Stelle. Thiel ist in diesem Jahr nach Buenos Aires gezogen, was zu dieser Investition passt. BeInCrypto berichtete zuvor über Thiels Einsatz bei Vista Energy, seiner größten Position abseits von Big Tech.
Vistra (VST), ein Stromerzeuger mit Atomkraftwerken, folgt mit 14,1%. Der Fonds baute diese Position von 59,1 Millionen USD im laufenden Quartal neu auf. Vier regulierte Energieversorger vervollständigen die mittleren Positionen des Portfolios. American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) und CMS Energy (CMS) machen jeweils neun bis zehn Prozent aus.
Der Atomenergie-Entwickler X-Energy (XE) bildet mit unter einem Prozent den Abschluss des Portfolios. AEP und FirstEnergy verweisen in ihren eigenen Unterlagen auf das Wachstum von KI-getriebenen Rechenzentren.
Die nächste große KI-Investition?
Insgesamt machen die sechs Nicht-Amazon-Positionen fast 72% des Fondsvermögens aus. Auch Versorger in anderen Regionen stehen unter Druck, da der Strombedarf von Rechenzentren Stromnetze in den USA belastet.
Der Bericht gibt die Positionen zum Stand 30. Juni an und wurde am 14. August eingereicht. Die aktuellen Bestände des Fonds können daher bereits abweichen. Trotzdem deutet die Aufstellung darauf hin, dass Thiel darauf setzt, dass Strom und nicht Halbleiter den nächsten Engpass für die KI-Entwicklung bestimmen wird.
