Risikokapital in Web3 durchläuft eine Transformation. Die spekulative Ära des Initial Coin Offering (ICO)-Booms im Jahr 2017 hat einem strukturierteren Investitionsumfeld Platz gemacht, in dem institutionelles Kapital eine entscheidende Rolle spielt. Während der Sektor reift und der Wettbewerb zunimmt, stehen Risikokapitalfirmen vor der Notwendigkeit, ihre Strategien anzupassen, um relevant zu bleiben.
Die Entwicklung der Branche zu einem aufstrebenden Finanzökosystem hat auch die Bedeutung der Aktivitäten von Risikokapitalfirmen wie Foresight Ventures erhöht. Diese dienen als wichtige Indikatoren für die Marktstimmung und Einblicke in wachstumsstarke Sektoren.
Doch während sich die Strategien zur Kapitalverteilung weiterentwickeln, wächst auch die Herausforderung, Anreize in Einklang zu bringen. Das Gleichgewicht zwischen den Interessen von VCs (Risikokapitalgeber) und Web3-Entwicklern hat ein komplexes Umfeld für die Beteiligten geschaffen.
So hat der Eintritt von Mainstream-Investmentfirmen in diesen Bereich den Wettbewerb deutlich verschärft. Jeder VC versucht, die Produktivität mit jedem eingesetzten USD zu maximieren.
Investitionslandschaft und aktuelle Dynamiken
Angesichts des schnellen Web3-Wachstums in den letzten Jahren gibt es nun Start-ups, deren Erfolg mit dem etablierter Firmen konkurriert. Zum Beispiel erregte Polymarket, ein sehr erfolgreicher Prognosemarkt auf dem Polygon-Netzwerk, während der letzten US-Wahlen erhebliche Aufmerksamkeit.
Mit einem Handelsvolumen von über 9 Milliarden USD unterstrich die Plattform das Potenzial von krypto-nativen Anwendungen, mit Web2-Alternativen zu konkurrieren.
Ebenso hat der Erfolg von AI Agents gegen Ende 2024 auch Optimismus geweckt, dass Web3 im Aufschwung ist. Diese autonomen Mehrzweckagenten werden jetzt in Finanzen, Prognosen, Musik und anderen wichtigen Wachstumsbereichen von Web3 eingesetzt.
Die Beliebtheit von PayFi hat dazu geführt, dass der Sektor jährlich über eine Billion USD an Transaktionen abwickelt, unabhängig von der allgemeinen Marktstimmung. Das Ökosystem erleichtert B2B-Grenzüberschreitungszahlungen, den Markt für konforme Stablecoins und verbessert On-Chain- und Off-Chain-Kreditsysteme. PayFi spielt auch eine entscheidende Rolle dabei, Menschen in aufstrebenden Märkten den Zugang zu Krypto für den realen Handel zu ermöglichen, insbesondere in Regionen, in denen der Zugang zu traditionellen Banken eingeschränkt sein kann.
Was die aktivsten VCs betrifft, so zeigen Daten von CryptoRank und insight4vc, dass Animoca Brands im Jahr 2024 die Risikokapitalaktivität mit über 100 Finanzierungsrunden anführte, gefolgt von OKX Ventures mit mehr als 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (jetzt bekannt als YZi Labs) und Foresight Ventures schlossen jeweils etwa 50 bis 60 Runden ab, was ihren erheblichen Einfluss auf die Krypto-Investitionslandschaft unterstreicht.
Als führender aktiver Risikokapitalgeber ist die Navigation durch Marktinkonsistenzen sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance. Marktrückgänge sind häufig und werden oft durch breitere makroökonomische Trends befeuert. Im Laufe der Jahre haben wir mehrere Rückgänge erlebt, die VCs gezwungen haben, ihre Investitionsbemühungen zurückzufahren.
Dennoch können diese Prüfungsphasen auch die vielversprechendsten Chancen bieten. Denn wie in Web2 haben Innovationen, die aus den härtesten wirtschaftlichen Bedingungen hervorgehen, tendenziell eine höhere Aussicht auf langfristigen Erfolg. Zum Beispiel wurde Coinbase gegründet, als sich die Welt von der globalen Wirtschaftskrise 2008 erholte. Heute ist es die größte Börse in den Vereinigten Staaten mit einer öffentlich gehandelten Kapitalisierung von 56,85 Milliarden USD.
Im Laufe der Zeit mussten VCs einen vielschichtigen operativen Ansatz implementieren, um ihre Portfoliounternehmen zu unterstützen. Während verfügbares Kapital als Anreiz dient, haben technische Unterstützung, Beratung und Branchenvernetzungsmöglichkeiten für Gründer konsequent dazu beigetragen, die widerstandsfähigsten Unternehmen zu schaffen.
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Fokusbereiche für zukünftige Innovation
In Bezug auf Geografie und Chancen konzentrieren wir uns auf die US-amerikanischen und asiatischen Märkte. Asien bietet erhebliches Potenzial, ist jedoch ein fragmentierter Markt mit unterschiedlichen Kulturen und Vorschriften. Die USA hingegen machen Fortschritte bei der Verbesserung der Vorschriften, und ihr positiver Ansatz gegenüber Krypto könnte dazu beitragen, Talente zurückzugewinnen. VCs mit Büros auf beiden Seiten der Welt haben die einzigartige Fähigkeit, verschiedene Ressourcen in den östlichen und westlichen Märkten zu nutzen, was ihren Portfoliounternehmen einen starken Wettbewerbsvorteil verschafft.
In den frühen Jahren von Bitcoin (BTC) spielten Privatanleger eine entscheidende Rolle bei der Unterstützung der Branche. Heute ist das Ökosystem jedoch mit institutionellen Investoren bevölkert, wie Strategy (ehemals MicroStrategy) und Rumble, die erheblichen Einfluss auf den Markt haben und die Dynamik der Kapitalallokation verändert haben.
Jenseits von Bitcoin bleiben Innovationen und Entwicklungen in Stablecoins und dezentraler Finanzierung (DeFi) ein Schwerpunkt für Investoren. KI-gesteuerte Blockchain-Anwendungen verändern derweil die Erwartungen an die Nützlichkeit von Web3. Während viele Protokolle versuchen, von diesem Wandel zu profitieren, haben nur wenige die Infrastruktur gezeigt, die erforderlich ist, um eine großflächige Einführung zu unterstützen.
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Ein solches Ökosystem ist die BNB Chain, die erhebliche Investitionen angezogen hat. Foresight Ventures hat kürzlich 25 Millionen USD zugesagt, um Start-ups zu finanzieren, die am Most Valuable Builder (MVB)-Programm teilnehmen, einer Initiative, die gemeinsam mit YZi Labs ins Leben gerufen wurde. Das Ziel ist einfach: spannende Projekte zu identifizieren und zu fördern, die das Potenzial haben, die Welt zu verändern und eine breitere Krypto-Akzeptanz voranzutreiben.
Der Krypto-Markt durchläuft derzeit eine bedeutende Korrektur, wobei die Bewertungen über die gesamte Branche hinweg stark zurückgehen. Während die kurzfristige Stimmung düster bleibt, verstehen erfahrene Risikokapitalgeber, dass Abschwünge Chancen schaffen. Die Branche entwickelt sich weiter, und die Trends werden sich wahrscheinlich in den kommenden Monaten ändern. Mit pro-krypto Vorschriften, die weltweit entstehen, bleibt abzuwarten, welche Risikokapitalfirmen die vielen Chancen ergreifen werden, die sich in der Branche bieten.
Etablierte VCs verstehen diesen Trend, und viele wählen strategisch Projekte und Ökosysteme mit den besten Chancen, ihre Ziele zu erreichen. Die Branche entwickelt sich weiter, und die Trends werden sich wahrscheinlich in den kommenden Monaten ändern. Mit pro-krypto Vorschriften, die weltweit entstehen, bleibt abzuwarten, welche Risikokapitalfirmen die vielen Chancen in der Branche ergreifen werden.
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