In den letzten drei Monaten hat der Krypto-Markt einen heftigen „Liquiditätsraub“ erlebt, bei dem sowohl Long- als auch Short-Positionen mit niedriger bis mittlerer Hebelwirkung nacheinander ausgelöscht wurden.
Dies spiegelt die Realität wider, dass der aktuelle Markt keine klare dominierende Kraft hat und hauptsächlich von bidirektionalen Liquiditätsjagden angetrieben wird.
Bitcoin-Kurs und Liquiditätszonen
Laut Daten von Alphractal wurden in diesem Zeitraum 94 Prozent der Trader liquidiert. Bei Anwendung eines 50-Prozent-Liquiditätsschwellenfilters bleiben nur dicht konzentrierte Liquiditätszonen übrig. Dies zeigt, dass der Kurs aktiv große Ordercluster „aufgesucht“ hat, um Positionen zu räumen.
Ethereum hat ein ähnliches Szenario erlebt, wobei sowohl Long- als auch Short-Positionen in den letzten 30 Tagen stark betroffen waren.
Für Bitcoin ist das auffälligste Merkmal die Bildung eines massiven Long-Clusters um 104.000–107.000 USD. Diese konzentrierte Liquiditätszone stimmt mit der 100.000–107.000-USD-Unterstützungszone überein, die Analyst Axel Adler Jr. basierend auf On-Chain-Daten identifiziert hat.
Speziell markiert dieses Niveau den Schnittpunkt des Short-Term Holder Realized Price (der durchschnittliche Kostenbasis für kurzfristige Investoren) und dem 200-Tage-SMA. Dieser Faktor stärkt die Zuverlässigkeit der „defensiven“ Rolle dieser Unterstützungszone. Viele Experten prognostizieren, dass, wenn diese Zone durchbrochen wird, ein tieferer Rückzug in den Bereich von 92.000–93.000 USD erfolgen wird.
„Die nächste starke Unterstützungszone ist der Bereich 100K–107K, wo sich der STH Realized Price und SMA 200D schneiden. Darunter liegt zusätzliche Unterstützung um 92–93K, ein tieferes Unterstützungsniveau, das die Kostenbasis kurzfristiger Investoren widerspiegelt, die Coins für 3 bis 6 Monate gehalten haben. Dies wird zu einer wichtigen zweiten Verteidigungslinie, wenn der Markt das Niveau von 100K–107K verliert“, sagte Axel Adler Jr. aus.
Wie BeInCrypto berichtete, hat sich die Spot-Taker-Aktivität von Bitcoin in eine Verkaufsdominanz gewandelt, was auf eine nachlassende Nachfrage auf der Käuferseite und das Risiko eines Rückgangs in Richtung der Unterstützung bei 107.557 USD hinweist.
Umgekehrt ist das Niveau von 108.800 USD die kurzfristige Trennlinie zwischen einem bullischen und einem bärischen Markt. Laut Murphy Chen stellt dies die kurzfristige Kostenbasis für Investoren dar.
Ein stabiler Schlusskurs über dieser Schwelle signalisiert eine signifikante Reduzierung des Verkaufsdrucks. Der Verlust dieses Niveaus könnte jedoch einen kurzfristigen Ausverkauf auslösen.
Mit anderen Worten, die Zone von 108.800 USD ist das „Tor“, das bestimmt, ob Bitcoin seinen Aufwärtstrend beibehält oder in eine tiefere Korrekturphase eintritt.
„Derzeit bei 108.000 USD, das ist ein Rückgang von 13 Prozent vom Hoch. Wenn STH-RP durchbrochen wird, gäbe es theoretisch noch 10–15 Prozent Abwärtspotenzial. Ohne das Zusammenwirken negativer Ereignisse von gleicher Größenordnung könnte die Korrekturamplitude die vorherigen beiden Fälle nicht übersteigen“, sagte Murphy Chen aus.
Der Markt hat in den letzten drei Monaten 94 Prozent der Konten liquidiert. Dies unterstreicht die Gefahren des Handels mit hohem Hebel während eines von Liquiditätsjagden dominierten Marktes.
Wie der 50-Prozent-Filter zeigt, birgt der Handel in der Nähe großer Liquiditätscluster oft ein hohes Risiko. Dies macht defensive Strategien, das Setzen von Stop-Losses und das Positionsmanagement umso wichtiger.
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