Der Silber-Preis ist stark gestiegen und dann schnell gefallen. Manche sagen, dass im Hintergrund Leverage zusammengebrochen ist. Während Trader bei den Metallen in Panik waren, ging der Bitcoin-Kurs in die andere Richtung. Das deutet darauf hin, dass es nicht nur um Schwankungen, sondern um einen Wechsel der Liquidität ging.
Silber-Chaos, Banken-Gerüchte und bullischer Bitcoin-Kurs – das ist jetzt wichtig
Am Wochenende herrschte Chaos an den Silber-Märkten und die Bitcoin-Community beobachtete das Geschehen genau. In einer heftigen Bewegung, die das hohe Leverage im Rohstoffmarkt zeigte, stieg der Silber-Kurs auf Rekordhöhen von fast 84 USD, bevor er innerhalb von etwas mehr als einer Stunde um über 10 Prozent fiel.
SponsoredDie schnelle und große Umkehr hat die Futures-Märkte erschüttert, Margenerhöhungen ausgelöst und neue Ängste vor systemischen Risiken geweckt. Unterdessen stieg der Bitcoin-Kurs still und leise an.
Im Mittelpunkt standen unbestätigte Berichte, die in sozialen Netzwerken geteilt wurden. Sie besagten, dass eine systemisch wichtige Bank eine große Margin-Anforderung für Silber nicht erfüllen konnte und in den frühen Morgenstunden des 28. Dezember von einer Terminbörse zwangsliquidiert wurde.
Den Berichten zufolge sollen Verluste im Zusammenhang mit Hunderten Millionen Unzen Short-Positionen bei Silber entstanden sein und der Notfall-Liquiditätsbedarf habe über 2 Mrd. USD gelegen. Bis zum 29. Dezember wurde ein Bankenzusammenbruch von keiner großen Nachrichtenagentur oder Aufsichtsbehörde bestätigt.
Trotzdem war die Reaktion des Marktes klar zu sehen.
Die Kursentwicklung bei Silber war extrem, sogar im Vergleich zu anderen Rohstoffen. Der Kurs sprang nach Börseneröffnung auf ein Rekordhoch von 83,75 USD, fiel dann aber innerhalb von 70 Minuten auf 75,15 USD.
„…zu sehen, wie 4 Mrd. USD an Long-Positionen bei Silber in etwas mehr als einer Stunde ausgelöscht wurden… das war einer der schnellsten Crashs, die ich je gesehen habe. Während des Absturzes gab es scheinbar gar keine Liquidität mehr und der Kurs stürzte blitzschnell ab, als Kaufaufträge verschwanden”, schrieb Analyst Shanaka Anslem.
Als die Schwankungen explodierten, kündigte das Risk Management Team der CME deutliche Erhöhungen der Margin-Anforderungen bei fast allen Edelmetall-Produkten an.
Damit wurde klar, dass die Börsen schnell das Leverage reduzieren wollten, nachdem es so heftige Schwankungen gegeben hatte. Dieses Muster kennt man, zum Beispiel auch aus früheren Stressphasen bei Rohstoffen und ebenso bei Krypto.
Bitcoin profitiert vom Geldfluss – Metalle unter Druck
Während Trader aus den Metallmärkten gedrängt wurden, bewegte sich Bitcoin in die entgegengesetzte Richtung. Crypto Rover erklärte, dass Silber ungefähr 11 Prozent verloren hat, während die Krypto-Kurse gestiegen sind. Das deutet eher auf eine Umschichtung als auf neues Geld hin, das in die Märkte kommt (mehr dazu hier).
SponsoredTatsächlich stieg der Bitcoin-Kurs genau in dem Moment, als Silber schwächer wurde. Die führende Kryptowährung testete kurzzeitig die psychologisch wichtige Marke von 90.000 USD. Man kann Parallelen erkennen:
- Stark gehebelte Positionen wurden aufgelöst,
- Margin-Anforderungen stiegen,
- Zwangsliquidierungen nahmen zu und
- Kapital suchte neue Möglichkeiten.
Ob die Gerüchte um die Bankenpleite stimmen oder nicht, das Muster ist klar: Wenn es in traditionellen, gehebelten Märkten Probleme gibt, fließt Geld oft in den Bitcoin-Kurs.
Manche Analysten raten dazu, nicht alles zu glauben, was am spektakulärsten klingt. Shanaka hat später einen nachvollziehbaren Fakt betont, der weniger beachtet wurde als die Gerüchte um den Crash: JPMorgan meldete fast 4,9 Mrd. USD an nicht realisierten Silberverlusten und wechselte von einer riesigen Short-Position zu etwa 750 Mio. Unzen echtem Silber im Besitz.
Sponsored Sponsored„Die Geschichte vom Crash ist vielleicht erfunden”, schrieb er, „aber die Positionsänderung ist bei der SEC gemeldet.”
Gerade für Krypto-Trader ist dieser Unterschied wichtig. Das große Signal war wie schnell Liquidität aus dem Markt ging, als das Leverage zusammenbrach.
Als der Handel mit „Papier-Silber“ zusammenbrach, reagierte Bitcoin weniger wie ein spekulativer Wert und eher wie ein Sicherheitsventil.
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