Der Solana-Kurs (SOL) liegt am 3. April bei etwa 79,30 USD, das ist ein Anstieg von 0,6 % in den letzten 24 Stunden. Grund dafür ist, dass der Solana-ETF zum ersten Mal seit sechs Handelstagen wieder einen positiven Nettozufluss verzeichnet hat.
Der Zufluss von 932.850 USD am 2. April hat eine Phase mit Null oder negativen Aktivitäten unterbrochen, die bis Ende März zurückreichte. Eine bullische RSI-Divergenz im Tages-Chart spricht zusätzlich für eine mögliche Erholung beim Kurs.
Allerdings zeigen die Börsendaten, dass Anleger bereits die frühe Stärke für Verkäufe nutzen. Dieses Muster hat in der Vergangenheit frühere Rallyes abgeschwächt. Die Frage ist jetzt, ob institutionelle Zuflüsse über den ETF den Verkaufsdruck an den Börsen ausgleichen können.
Solana-ETF-Rückkehr: Altbekannte Divergenz im Fokus
Am 2. April wurden die Zuflüsse beim Solana-ETF wieder positiv, mit 932.850 USD an Nettozuflüssen. Damit endete eine ununterbrochene Serie von sechs Tagen, die aus drei Tagen mit Nettoabflüssen von insgesamt etwa 15 Millionen USD und drei Tagen ohne Aktivitäten bestand. Dass jetzt wieder institutionelles Interesse besteht, wenn auch auf moderatem Niveau, könnte den Kurs positiv beeinflussen, wie auch das Signal im Tages-Chart nahelegt.
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Zwischen dem 31. Januar und dem 2. April hat der Solana-Kurs auf dem Tages-Chart ein tieferes Tief gebildet, während der Relative Strength Index (RSI), ein Indikator für das Momentum, ein höheres Tief zeigte. Diese typische bullische Divergenz weist darauf hin, dass die Dynamik beim Verkauf schwächer wird.
Genau dieses Muster gab es bereits zwei Mal zuvor, jedoch mit unterschiedlichen Ergebnissen — abhängig von der Entwicklung beim ETF. Die erste Divergenz wurde um den 8. März bestätigt und ging einer 21,5-%-Rallye zwischen dem 8. und dem 16. März voraus.
In diesem Zeitraum waren die ETF-Zuflüsse bei SOL dauerhaft positiv, mit täglichen Zuflüssen von 1,66 Millionen, 3,92 Millionen, 7,60 Millionen und 2,82 Millionen USD. Der institutionelle Rückenwind half, dass aus der Divergenz eine starke Kursbewegung wurde.
Die zweite Divergenz, die um den 29. März bestätigt wurde, führte nur zu einer Erholung von 10 %. Zwischen dem 29. März und dem 1. April waren die ETF-Zuflüsse entweder gleich oder negativ — institutioneller Rückenwind fehlte. Das technische Signal hat zwar funktioniert, aber es fehlte der Antrieb, um die Bewegung länger zu tragen.
Die aktuelle Divergenz wurde am 2. April bestätigt, jetzt mit dem ersten Tag positiver ETF-Zuflüsse. Ob die ETF-Serie weitergeht, entscheidet vermutlich darüber, ob dieser Solana-Bounce wie die 21-%-Rallye ausfällt oder schwächer bleibt.
Börsenverkäufer werden bereits aktiv
Auch wenn der Solana-ETF nach fast einer Woche erstmals wieder ein positives Zeichen setzt, zeichnet die On-Chain-Börsendaten ein anderes Bild. Die Exchange Net Position Change — ein von Glassnode entwickelter Indikator, der den Nettofluss von Token in und aus Börsen-Wallets misst — ist am 2. April deutlich ins Positive gesprungen. Der Wert stieg von 160.431 SOL am 1. April auf 860.995 SOL am 2. April, also mehr als das Fünffache an einem Tag.
Ein positiver Wert bei der Exchange Net Position Change bedeutet, dass mehr SOL auf Börsen eingezahlt als abgezogen werden. Dies deutet oft auf Verkaufsabsichten hin. Wichtig ist das Timing, denn dieser Anstieg fällt mit dem Beginn der RSI-Divergenz-Erholung zusammen.
Eine ähnliche Situation gab es auch während der Rallye vom 8. bis 16. März. Über die gesamte 21-%-Bewegung blieb die Exchange Net Position Change grün, das heißt, Verkäufer waren die ganze Zeit über aktiv.
Trotz dieses Verkaufsdrucks sorgte der Rückenwind der ETF-Zuflüsse damals dafür, dass die Preise weiter stiegen. Als die Rallye endete und die Kurse nach unten drehten, wurde der Indikator negativ, weil die Marktteilnehmer zu kaufen begannen — also im Wesentlichen am Hochpunkt kauften.
Das aktuelle Muster deutet darauf hin, dass die Teilnehmer an den Börsen erneut in eine Erholung verkaufen, anstatt vorher zu akkumulieren. Das kann auch bedeuten, dass sie beim Anstieg verkaufen, um Verluste zu minimieren.
Wenn die ETF-Zuflüsse weiter moderat bleiben, könnte dieser Verkaufsdruck ausreichen, um die Bewegung frühzeitig zu begrenzen. Beschleunigen sich die institutionellen Zuflüsse wie Mitte März, könnten die Verkäufe jedoch aufgenommen werden.
Solana-Kurs: Hält die 79-USD-Marke?
Der Tages-Chart zeigt alle wichtigen Solana-Kursmarken ab diesem Punkt. SOL notiert derzeit bei 79,30 USD und liegt damit direkt auf dem 0,618er-Fibonacci-Level bei 79,06 USD. Diese Marke gilt traditionell über verschiedene Anlageklassen hinweg als starke Unterstützungszone, und für Solana stellt sie zurzeit die wichtigste Unterstützung innerhalb der aktuellen Struktur dar.
Ein Tagesschluss unter 79 USD würde die Erholungsthese schwächen und den Weg in Richtung 73,99 USD, das 0,786 Fib, öffnen. Darunter stellt 67,53 USD die nächste wichtige Unterstützung dar.
Damit sich aus der Divergenz eine bedeutende Rallye entwickeln kann, muss der Solana-Kurs 82,62 USD, das 0,5 Fib, zurückerobern, gefolgt von 86,18 USD auf dem 0,382 Level. Ein Anstieg über 86 USD würde bestätigen, dass der ETF-Rückenwind den Verkaufsdruck auf den Börsen überwiegt, und könnte einen Kursanstieg auf 90 USD ermöglichen, was etwa 14 % Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Stand bedeutet. Ein Anstieg in Richtung 97,71 USD würde das Hoch vom 16. März wieder ins Spiel bringen.
Die Divergenz liefert das technische Signal, der ETF dient als institutioneller Impulsgeber, und der Verkaufsdruck an den Börsen wirkt als Gegenwind. Das Beispiel aus dem März zeigt, dass sich die Erholung behauptet, wenn die ETF-Zuflüsse stark genug sind, auch wenn aktiv verkauft wird. Reichen die Zuflüsse jedoch nicht aus, endet die Erholung schnell.
Ein Tagesschluss unter 79 USD trennt eine durch Divergenz getriebene Erholung von einer tieferen Korrektur in Richtung 73,99 USD. Das Zurückerobern von 82,62 USD bei anhaltenden ETF-Zuflüssen würde hingegen bestätigen, dass die Rallye institutionell unterstützt wird.
