Der Kurs von Solana ist in den letzten Wochen stark gefallen. In einem Monat hat SOL fast 40 Prozent verloren und seit dem Hoch im Januar mehr als 54 Prozent. Der Trend bleibt schwach und die meisten Trader wetten weiter auf fallende Kurse. Doch einige Wale verhalten sich anders. Sie eröffnen große Long-Positionen, obwohl der Markt noch bärisch ist.
Das sorgt für einen klaren Unterschied. Der aktuelle Trend zeigt weiter nach unten, aber manche Zeichen deuten auf eine frühe Umkehr hin. Jetzt stellt sich die wichtige Frage: Was genau sehen diese Wale?
Whale-Longs steigen, während Solana an entscheidender Wende steht
Der allgemeine Trend von Solana ist weiter bärisch, aber es gibt erste Hinweise auf eine mögliche Umkehr. Ein erstes Signal kommt vom Verhältnis zwischen Kurs und dem Relative Strength Index (RSI). Der RSI ist ein Indikator, der zeigt, ob der Verkaufsdruck stärker oder schwächer wird.
Seit dem 21. November macht der Kurs von Solana immer tiefere Tiefs. Der RSI bildet aber ein höheres Tief. Daraus entsteht eine bullische Divergenz. Das deutet oft darauf hin, dass die Verkäufer an Kraft verlieren. Allerdings ist dieses Umkehrsignal noch nicht bestätigt. Dafür müssen zwei Bedingungen erfüllt sein.
Erstens muss die nächste Tageskerze von Solana über 77 USD liegen. Das ist das aktuelle Tief der letzten Kerze. Schließt die nächste Kerze über diesem Level, zeigt das, dass die Verkäufer es nicht geschafft haben, den SOL-Kurs weiter zu drücken.
Zweitens muss der RSI über 30 bleiben, dem vorherigen Tief vom 21. November. Sollte der RSI unter 30 fallen, dann wäre die bullische Divergenz ungültig und die Schwäche bleibt bestehen. Solange die 77 USD halten und der RSI über 30 bleibt (dieser Punkt ist wichtiger), könnte die frühe Umkehr bestehen bleiben.
Das erklärt, warum manche Wale schon jetzt ihre Positionen aufbauen.
Ein Wal hat zum Beispiel kürzlich 2 Millionen USDC eingezahlt und trotz Abwärtstrend eine Long-Position auf Solana mit zwanzigfachem Hebel eröffnet.
Allerdings widerspricht der größere Derivatemarkt dieser bullischen Sicht. Das offene Interesse ist von 1,93 Mrd. auf 1,98 Mrd. gestiegen, ein Plus von 2,6 Prozent. Gleichzeitig sind die Funding-Raten stark gesunken: von -0,005 Prozent auf -0,032 Prozent, also 540 Prozent tiefer ins Negative.
Das zeigt, dass der Markt weiter auf fallende Kurse setzt. Warum kaufen erfahrene Investoren trotzdem dazu, obwohl viele Trader bärisch bleiben? Es muss noch einen anderen Grund geben als das unbestätigte Umkehrsignal.
Langfristige Halter und institutionelle Aktivität zeigen verborgene Stärke
Das Verhalten der Langzeit-Investoren gibt wichtige Hinweise. Die Änderung der Netto-Position von Hodlern zeigt, ob Langzeit-Halter kaufen oder verkaufen. Hier sieht man einen starken Anstieg beim Kauf: Die Halter haben ihre Netto-Käufe an einem Tag von 786.539 SOL auf 972.417 SOL erhöht. Das ist ein Plus von 23,6 Prozent.
Das zeigt: Erfahrene Investoren kaufen während eines schwachen Marktes zu. Ein weiteres Signal kommt vom Chaikin Money Flow (CMF). Der CMF misst, ob viel Geld in einen Vermögenswert hinein- oder herausfließt, basierend auf Kurs und Volumen.
Auch wenn der Kurs von Solana schwach geblieben ist, steigt der CMF. Das bedeutet, dass langsam Geld in Solana fließt. Damit dieser Zufluss aber wirklich einen positiven Einfluss auf den SOL-Kurs hat, muss Solana zuerst über die aufsteigende Trendlinie und dann über die Null-Linie klettern.
Diese Akkumulation wird wichtiger, wenn man die wöchentliche VWAP (Volume Weighted Average Price) betrachtet. Die VWAP zeigt den Durchschnittskurs, gewichtet nach Volumen, und gilt als Hinweis für das Verhalten großer Anleger. Solana hat kürzlich dieses Level kurz zurückgewonnen – mit 10 Prozent Aufschlag. Das gab es auch schon Anfang Januar, damals stieg der Kurs fast 20 Prozent. Zurzeit liegt die VWAP-Linie bei über 79 USD und somit nah am aktuellen Kurs.
Die VWAP-Rückeroberung kam bisher vor dem CMF und ist über die Null-Linie gestiegen. Das aktuelle Muster zeigt zudem, dass wieder eine Akkumulation wie bei Institutionen beginnen könnte. Dies könnte auch erklären, warum der Wal schon früh auf Long gesetzt hat. Allerdings gibt es trotz des Optimismus auch Risiken.
Kurzfristige Holder und wichtige Kursmarken bestimmen jetzt Solanas nächste große Bewegung
Momentan sind Kurzzeit-Halter das größte Risiko für eine Erholung. Das sieht man an den HODL Waves. Diese zeigen, wie lange Investoren ihre Coins halten, indem sie das Angebot in Zeitgruppen einteilen.
Die Gruppe der Halter, die zwischen einer Woche und einem Monat halten, hat ihren Anteil am Angebot von 5,1 Prozent auf 7,2 Prozent erhöht ― das ist 40 Prozent mehr. Diese Kurzzeit-Halter verkaufen unter anderem eher schnell bei starken Schwankungen. Das sorgt in solchen Phasen für Widerstand und erschwert die Erholung.
Der Solana-Kurs steht nun an einem wichtigen Punkt. Bleibt Solana über 77 USD und der RSI auch weiterhin über 30, bleibt die bullische Divergenz bestehen. In diesem Fall könnte eine Erholung in Richtung 91 USD folgen. Das wären etwa 15 Prozent Potenzial nach oben.
Fällt Solana jedoch unter 77 USD und sinkt der RSI unter 30, ist diese bullische Struktur hinfällig. Dann könnte Solana zuerst auf 68 USD und eventuell sogar auf 54 USD abrutschen. Das entspräche einem Rückgang von über 30 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs.
Darum ist das aktuelle Kursniveau so wichtig. Der breite Markt wettet weiterhin gegen den Solana-Kurs. Das sieht man an den steigenden Short-Positionen und sehr negativen Funding-Raten. Jedoch positionieren sich Wale und Langzeit-Halter schon jetzt für ein anderes Ergebnis. Die nächsten wenigen Kerzen und ein RSI-Wert von mindestens 30 entscheiden darüber, wer recht behält.
