Temasek Holdings wird kein neues Engagement mit Kryptowährungen eingehen. Der staatliche Anleger aus Singapur mit einem Portfolio von 400 Milliarden USD will stattdessen seine Investitionen in künstliche Intelligenz vertiefen.
Nagi Hamiyeh, Präsident von Temasek Global Investments, sagte gegenüber CNBC, dass die regulatorische Unsicherheit den Strategiewechsel verursacht. Zudem belastet weiterhin eine Abschreibung über 275 Millionen USD durch den FTX-Zusammenbruch im Jahr 2022 die Entscheidung.
Warum Temasek sich von Krypto zurückzieht
Temasek hat bestätigt, dass es aktuell keine direkten Krypto-Positionen hält. Der Fonds erinnert sich weiterhin an die FTX-Verwahrungsprobleme nach dem Zusammenbruch der Börse von Sam Bankman-Fried. Deshalb hat sich die Aufsicht in Singapur für den Sektor deutlich verschärft. Regulierer erschwerten zeitnah die Lizenzvergabe, zudem stiegen die Kosten für die Einhaltung neuer Vorgaben, während Genehmigungen langsamer erfolgen. Berichten zufolge haben mehrere Börsen und Fondsmanager daraufhin ihre Pläne in Singapur überdacht.
Hamiyeh sagte, Temasek könne nicht vorhersagen, welche Rolle Kryptowährungen in der breiteren Wirtschaft spielen werden.
„Ich kann nicht vorhersagen, was in Zukunft geschieht und welche Rolle Krypto in der Hauptwirtschaft spielen wird, abhängig von den verschiedenen Regulierungen, die kommen könnten.”
KI-Anteil soll bis 2031 verdreifacht werden
Der offizielle Bericht von Temasek weist einen Netto-Portfoliowert von 518 Milliarden Singapur-Dollar (400 Milliarden USD) mit Stand März aus. Künstliche Intelligenz machte zu diesem Zeitpunkt etwa 6% der Bestände aus. Das Unternehmen will diesen Anteil bis 2031 auf 15% erhöhen. Hamiyeh sagte, dass der KI-Investitionszyklus erst am Anfang steht und viele Jahrzehnte andauern wird.
Allerdings warnte er, dass einige KI-Bewertungen bereits die zugrundeliegenden Fundamentaldaten übersteigen. Diese Sorge entspricht der allgemeinen Kapitalrotation im KI-Bereich, die in diesem Jahr beobachtet wurde. Währenddessen sind auch andere Institutionen aus digitalen Vermögenswerten ausgestiegen und haben in den vergangenen Monaten ähnliche Schwerpunkte auf KI gesetzt.
Blockchain-Anwendungen bleiben bei Temasek im Blick
Laut Hamiyeh wird die Blockchain jedoch nicht vollständig aufgegeben. Temasek prüft weiterhin, wie diese Technologie die Realwirtschaft verändern kann. Dennoch steht für die Investmentteams aktuell die Einführung von künstlicher Intelligenz im Vordergrund.
„Nicht jede Situation erfordert fortschrittlichste Modelle.”
Nagi Hamiyeh, Präsident von Temasek Global Investments, ergänzte, dass der Erfolg von Unternehmen davon abhängt, wie gut sie KI nutzen und sich dadurch einen nachhaltigen Vorteil verschaffen.
Singapurs regulatorische Ausrichtung auf digitale Währungen verschärft sich weiter, während dieser Strategiewechsel läuft. Dies ist das Ergebnis einer langjährigen Prüfung infolge des FTX-Zusammenbruchs und aktueller Debatten rund um eine mögliche Begnadigung von Bankman-Fried.
Im Gegensatz zum früheren Krypto-Engagement bringt Temaseks Fokussierung auf KI aktuell weniger bekannte regulatorische Risiken mit sich. Dieser Vorteil bleibt wohl erhalten, solange sich die Bewertungen am Gesamtmarkt normalisieren.
