Der globale Stablecoin-Markt boomt im Jahr 2025, da institutionelle Giganten wie SoftBank und ARK Investment in Infrastrukturakteure wie Tether investieren.
Während Tether und andere Stablecoins weiter wachsen, warnen Analysten, dass die schnelle Einführung finanzielle Risiken birgt, insbesondere für die Fähigkeit der Zentralbanken, Zinssätze zu kontrollieren und Wechselkursstabilität zu gewährleisten.
Investitionen in Tether und Stablecoins
SponsoredTether plant Berichten zufolge eine Finanzierungsrunde über 20 Mrd. USD, die das Unternehmen auf etwa 500 Mrd. USD bewerten könnte. Dies würde Tether zu einem der wertvollsten privaten Unternehmen der Welt machen. Tether möchte das Kapital nutzen, um über sein Kerngeschäft mit Stablecoins hinaus zu diversifizieren, das derzeit ein USDT-Angebot von über 170 Mrd. USD unterstützt.
SoftBank hat seine Krypto-Investitionen stetig ausgebaut, während ARK Invest unter der Leitung von Cathie Wood in den letzten Jahren mehrere hochkarätige Krypto-Finanzierungsdeals verfolgt hat.
Wenn die Runde abgeschlossen wird, wäre dies Tethers umfangreichste Suche nach externem Kapital bisher. Cantor Fitzgerald, ein Aktionär von Tether, berät bei der potenziellen Transaktion. Marktbeobachter sagen, dass dieser Schritt die dominierende Position des Stablecoin-Emittenten und das wachsende institutionelle Vertrauen in die digitale Asset-Infrastruktur widerspiegelt.
Wachstum des Stablecoin-Sektors
Unterstützt durch große US-Staatsanleihen und eine wachsende Bitcoin-Reserve hat sich Tether als eines der profitabelsten Unternehmen im Krypto-Bereich etabliert. Im zweiten Quartal 2025 erzielte es einen Nettogewinn von 4,9 Mrd. USD, was einem Anstieg von 277 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Sponsored SponsoredRegulatorische Entwicklungen und Marktprognosen
Der Stablecoin-Sektor erlebt 2025 eine explosive Wachstumsphase, angetrieben durch beispiellose institutionelle Akzeptanz und aufkommende regulatorische Klarheit weltweit. Laut einer Analyse im Coinbase-Bericht vom August hat die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins über 275 Mrd. USD erreicht. Einige Analysten prognostizieren, dass der Markt bis 2028 1 Bio. USD erreichen könnte.
Dieses Wachstum wird durch die Nützlichkeit von Stablecoins bei grenzüberschreitenden Zahlungen angetrieben, die für über 43 Prozent der B2B-Transaktionen in Südostasien verwendet werden. Dieses Jahr markiert einen Wendepunkt, an dem Institutionen aktiv Stablecoins integrieren; eine Fireblocks-Umfrage zeigte, dass 90 Prozent der befragten Institutionen nun Maßnahmen zur Integration von Stablecoins ergreifen und sie für Treasury-Management und internationale Abwicklung nutzen.
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Jenseits von Tethers Ambitionen gestalten andere große Akteure die Landschaft neu: Neun große europäische Banken (darunter ING, UniCredit und Danske Bank) haben sich zusammengeschlossen, um einen MiCA-konformen, euro-denominierten Stablecoin zu lancieren, und Unternehmen wie Finastra haben sich mit Circle zusammengetan, um Stablecoins in Bankzahlungsströme zu integrieren.
Die Bewegung gewinnt auch in Asien an Fahrt. Südkoreas große Finanzinstitute sind intensiv damit beschäftigt, sich auf das Stablecoin-Zeitalter vorzubereiten, indem sie eine “Zwei-Spuren-Strategie” verfolgen, die sowohl interne Entwicklungen als auch strategische Partnerschaften umfasst, um eigene, auf den koreanischen Won gestützte Stablecoins zu lancieren.
Zum Beispiel bildet eine Gruppe von mindestens acht großen Banken, darunter KB Kookmin Bank und Shinhan Bank, Berichten zufolge ein Konsortium, um ein Joint Venture und eine Infrastruktur speziell für die gemeinsame Ausgabe eines auf den Won gestützten Stablecoins zu schaffen. Darüber hinaus treffen sich führende Banken direkt mit ausländischen Stablecoin-Emittenten, wie dem US-Unternehmen Circle (USDC-Emittent), um über Kooperationen zu sprechen, während sie gleichzeitig interne Task Forces einrichten, um Proof-of-Concept-Tests für reale Abwicklungen mit ihren eigenen digitalen Währungssystemen durchzuführen.
SponsoredHerausforderungen und Risiken der Stablecoin-Adoption
Ein neuer Bericht von Moody’s Ratings, veröffentlicht am 25. September, warnt, dass der Besitz digitaler Währungen weltweit stark angestiegen ist und bis 2024 562 Mio. Menschen erreicht hat, ein Anstieg von 33 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Schwellenmärkte in Südostasien, Afrika und Lateinamerika führen die Adoption an und nutzen Kryptowährungen oft zur Absicherung gegen Inflation, für Überweisungen und finanzielle Inklusion.
Die schnelle Ausbreitung von Stablecoins bringt systemische Schwachstellen mit sich. Der weitverbreitete Einsatz könnte die Kontrolle der Zentralbanken über Zinssätze und Währungsstabilität verringern, ein Trend, der als „Kryptoisierung“ bezeichnet wird. Banken könnten einen Rückgang der Einlagen erleben, da Ersparnisse in Stablecoins oder Krypto-Wallets verlagert werden, und unterregulierte Reserven könnten Liquiditätsengpässe auslösen, die staatliche Eingriffe erfordern.
Allerdings lassen ungleichmäßige regulatorische Rahmenbedingungen Länder ungeschützt. Fortgeschrittene Volkswirtschaften beginnen, Stablecoins strenger zu regulieren, wobei Europa MiCA umsetzt und die USA den GENIUS Act verabschieden, während Singapur einen gestuften Rahmen anwendet. Im Gegensatz dazu fehlen vielen Schwellenländern umfassende Regeln, und weniger als ein Drittel der Länder hat eine vollständige Regulierung in Kraft.
