Der erfahrene Marktstratege Tom Lee deutete an, dass der US-Aktienmarkt vor einem wichtigen Wendepunkt stehen könnte.
Er hob drei Bereiche hervor, darunter Krypto, die eine führende Rolle bei der nächsten Markterholung spielen könnten.
Marktrotation und Krypto bereiten laut Tom Lee die nächste Rally vor
Im Gespräch bei CNBCs „Closing Bell“ beschrieb Lee eine vorsichtig optimistische Lage. Seiner Meinung nach könnte der S&P 500 auf 7.300 steigen, wenn die Zurückhaltung bei Risiken nachlässt und die Gewinne weiterhin stark bleiben.
„Aktien haben einige Rückschläge erlitten”, sagte Lee, und verwies auf einen jüngsten Abschwung im Softwarebereich. Es gab eine Umschichtung aus den MAG 7 Mega-Cap-Tech-Aktien in KI-orientierte ‚Bullet Makers‘ sowie allgemein mehr Zurückhaltung mit Investments in Gold.
Trotz dieser Schwankungen betonte er, dass die grundlegenden Daten weiterhin solide sind. Getragen werden sie durch ein breites zweistelliges Gewinnwachstum am Markt.
Lee nannte drei Strategien, die die nächste Aufwärtsbewegung bestimmen könnten:
- Eine Rückkehr in die MAG 7,
- ein mögliches Tief im Softwarebereich (IGV) und
- Krypto-Assets.
Laut Lee zeigen Daten von Institutionen, dass Software-Aktien so wenig gehalten werden wie seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr. Gleichzeitig seien MAG 7-Aktien günstiger im Vergleich zu KI-Leadern als je zuvor in den letzten zehn Jahren.
„Krypto-Kurse sind bereits etwa 80 Prozent so stark gefallen wie in früheren Krypto-Wintern. Das schafft Chancen auf Trades mit hoher Wahrscheinlichkeit”, sagte er.
Besonders im Softwarebereich und bei Halbleitern sieht er wichtige Einflussfaktoren. Der kommende Nvidia-Quartalsbericht dürfte für KI-Infrastruktur-Trades die Richtung vorgeben und kann die Marktstimmung stärken oder schwächen.
Lee sagte, dass Software bald seinen Tiefpunkt erreicht haben könnte. Allerdings betonte er, dass die Ergebnisse großer Firmen wie Nvidia entscheidend für eine anhaltende Erholung sind.
Starke Verbraucher und defensive Sektoren: Jetzt könnte sich der Markt drehen
Auch Konsumgüter-Aktien zeigen Widerstandskraft und bieten etwas Unterstützung, wenn Tech schwächelt. Jonathan Krinsky von BTIG sah vor allem Stärke bei Restaurants, Fluglinien und Bauunternehmen. Laut ihm brechen hier einige Kurse nach oben aus.
Weil das Vertrauen der Verbraucher aktuell sehr niedrig ist, könnten Konsumgüter-Aktien von einer breiten Erholung profitieren – vor allem dann, wenn die Zinsen weiter sinken.
Die Hypothekenzinsen sind von knapp acht Prozent auf 6,17 Prozent gefallen und die zehnjährige US-Staatsanleihe bringt weiterhin günstige Konditionen. Dadurch steigt die Nachfrage im Wohnungs- und Dienstleistungssektor.
Lee erklärte zudem, warum defensive Bereiche wie Grundnahrungsmittel und Gesundheit zuletzt besser gelaufen sind.
„Es handelt sich dabei vor allem um eine Rückkehr zum Mittelwert nach drei Jahren starker Marktentwicklung“, sagte er. „Viele Portfolios werden vorübergehend weniger risikoreich aufgestellt, aber der hauptsächliche Aufwärtstrend bleibt bestehen.“
Der Stratege meint, dass momentan besonders auf die richtige Aufstellung, die Gewinne und Wechsel der Bereiche geachtet werden muss.
Auch wenn Tech und KI weiterhin die Schlagzeilen bestimmen, könnten breitere Marktbereiche und bisher übersehene Sektoren den nächsten größeren Aufschwung anführen.
Krypto hat zuletzt große Verluste gesehen. Deshalb könnten hier bald früher als im restlichen Markt Erholungen einsetzen und Tradern Einstiege ermöglichen.
Solange Anleger auf den Quartalsbericht von Nvidia warten und eine Stabilisierung bei Software beobachten, lässt Lees Einschätzung auf eine Marktwendung hoffen.
Wenn die MAG 7 ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen, die Softwarebranche sich stabilisiert und starkes Konsumverhalten anhält, könnte der S&P 500 langsam auf 7.300 steigen. Das wäre ein guter Start für eine neue Rallye bei Aktien und digitalen Werten.
