US-Regulierungsbehörden untersuchen Berichten zufolge über 200 Krypto-Treasury-Firmen wegen Verdachts auf Insiderhandel.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) äußerten Bedenken. Grund dafür waren ungewöhnlich hohe Handelsvolumina und starke Kursgewinne bei Aktien in den Tagen vor den Ankündigungen.
Krypto-Treasuries & Insiderhandel: 200 Untersuchungen laufen
Jüngste Berichte zeigen, dass Bundesregulierungsbehörden nun über 200 Unternehmen prüfen, die Krypto-Käufe als zentrale Unternehmensstrategie übernommen haben und mit Vorwürfen des Insiderhandels konfrontiert sind.
SponsoredObwohl die spezifischen Namen der Firmen nicht bekannt gegeben wurden, tauchten die Nachrichten auf, als mehr Unternehmen eine aggressive, von MicroStrategy inspirierte Strategie zur Krypto-Akkumulation verfolgten. Die SEC hat diese Untersuchungen Berichten zufolge eingeleitet, nachdem sie bemerkenswerte Handelsvolumina und Kursanstiege bei Aktien kurz vor den öffentlichen Ankündigungen beobachtet hatte.
Infolgedessen warnte der Regulierer die Firmen und wies sie ausdrücklich darauf hin, nicht gegen die Regulation Fair Disclosure zu verstoßen. Diese Regel verbietet es, nicht öffentliche Informationen selektiv mit bestimmten Investoren zu teilen, die diese zum Handeln nutzen könnten.
Wenn Unternehmen privat große Krypto-Käufe finanzieren und dabei externe Investoren einbeziehen, müssen diese Investoren Geheimhaltungsvereinbarungen unterzeichnen. Allerdings deuten starke Kursanstiege der Unternehmensaktien unmittelbar vor der öffentlichen Ankündigung darauf hin, dass diese Vertraulichkeit gebrochen wurde.
Krypto-Treasuries und Altcoins
CoinGecko-Daten zeigen, dass 108 Unternehmen derzeit Bitcoin besitzen. Diese Unternehmensschatzkammern haben sich jedoch über Bitcoin hinaus erweitert und umfassen in den letzten Monaten Altcoins wie Ethereum, Solana und Litecoin.
Viele Unternehmen nutzen eine „Flywheel“-Strategie, indem sie privat Kapital durch Schulden und Eigenkapital beschaffen, um massive Krypto-Käufe zu finanzieren. Da diese Finanzierungs- und Kaufpläne hochsensibel und nicht öffentlich sind, bietet jede vorzeitige Offenlegung einen großen Handelsvorteil.
Das Flywheel-Modell nutzt Kapital, das häufig durch günstige Schulden wie Wandelanleihen beschafft wird, um große Mengen an Krypto zu kaufen. Dies steigert den Aktienkurs des Unternehmens, da Investoren die Aktien als verstärkte Möglichkeit betrachten, auf den steigenden Wert der Krypto zu setzen.
Dieser höhere Aktienkurs ermöglicht es dem Unternehmen wiederum, mehr Kapital für die nächste Runde von Krypto-Käufen zu beschaffen, wodurch ein hochhebeliger Rückkopplungseffekt entsteht. Jede undichte Stelle über eine bevorstehende Kapitalbeschaffung oder einen Kauf beeinflusst diesen sensiblen Mechanismus sofort.
