Ein Wal hat über Nacht mehr als 2.000 Bitcoin (BTC) Put-Optionen akkumuliert und setzt damit auf einen Kurs unter 66.000 USD, während heute, am 3. April, über 2,15 Milliarden USD an Bitcoin- und Ethereum-Optionen auf Deribit abgerechnet werden.
Die aufeinanderfolgenden Positionswechsel zeigen, dass mindestens ein großer Marktteilnehmer ein Risiko für fallende Kurse im aktuellen Bereich des Bitcoin-Kurses sieht, obwohl das Open Interest bei Calls für beide Vermögenswerte weiterhin die Puts übersteigt.
Warum der Whale-Handel entscheidend ist
Die Optionsanalyse-Plattform Greeks.live machte am 2. April auf diese Positionsänderung aufmerksam. Der gleiche Wal hatte nur wenige Stunden zuvor noch einen profitablen Long-Handel geschlossen, bevor er sich bärisch positionierte.
Laut den Analysten ging der Wal bei 66.000 USD long und stieg über 68.000 USD aus. Damit erzielte er einen bestätigten Gewinn.
Bereits wenige Stunden später begann ein Trader von ähnlicher Größe, Put-Optionen zu akkumulieren und setzte damit nun auf einen fallenden Kurs.
Die schnelle Trendwende ist bemerkenswert. Ein Wal, der einen erfolgreichen Handel beendet und sofort auf fallende Kurse setzt, sieht die Zone zwischen 66.000 und 68.000 USD offenbar eher als Widerstand denn als Sprungbrett für weitere Kursgewinne.
Mit BTC aktuell bei 66.575 USD und einem Max-Pain-Level von 68.000 USD liegt der Kurs 1.425 USD unter dem Niveau, bei dem die Optionsverkäufer den größten Gewinn erzielen. Kann BTC diese Differenz vor der Abrechnung um 08:00 Uhr UTC nicht schließen, steigen die Put-Optionen des bärischen Wals im Wert.
Ablaufdaten im Überblick
Beim Bitcoin machen heute 1,84 Milliarden USD des gesamten Nominalwertes aus, mit 27.590 offenen Kontrakten. Das Call-Open-Interest liegt bei 17.930, die Puts bei 9.600, was einem Put-zu-Call-Verhältnis von 0,54 entspricht.
Insgesamt ist die Schieflage bei den Calls weiter bullisch, doch die 2.000 Put-Kontrakte des Wals bringen gezieltes Abwärtsgewicht zum Strike bei 66.000 USD ein.
Der Ablauf von Ethereum ist kleiner, aber ähnlich aufgebaut. Mit 319,9 Millionen USD Nominalwert und 156.083 offenen Kontrakten liegt der Ethereum-Kurs bei 2.052 USD, während das Max-Pain-Level bei 2.075 USD liegt. Das Put-zu-Call-Verhältnis von 0,72 spricht für eine stärkere Abwärtssicherung als bei BTC.
„Gestern schloss der Wal beide Positionen auf der rechten Seite… Der Wal stieg bei 66K ein und beendete die Position über 68K – dieser Handel war ein voller Erfolg. Seit gestern Abend kaufte ein Wal ähnlicher Größe erneut Put-Optionen, von denen heute über 2.000 Kontrakte verfallen und auf einen Kurs unter 66K abzielen”, erklärten die Analysten .
Wie geht es jetzt weiter
Die Abrechnung der Optionen findet um 08:00 Uhr UTC auf Deribit statt. In den Stunden davor kommt es meist zu besonders starker Gamma-Hedging-Aktivität, die die Kurse in Richtung Max Pain zieht.
Für Bitcoin bedeutet dies eine mögliche Bewegung in Richtung 68.000 USD, wenn die Bullen standhalten, oder einen Bruch unter 66.000 USD, falls sich die Put-Strategie des Wals auszahlt.
