Die Alibaba-Aktie (NYSE: BABA) stieg am 8. Juli um etwa 11% auf fast 109 USD, was der beste einzelne Tag seit zehn Monaten war.
Dieser Anstieg folgte auf ein Update vor den Quartalszahlen, das zeigte, dass das verlustreiche Liefergeschäft sich verbessert und die Gewinne stabil geblieben sind. Obwohl viele Käufer einstiegen, senkten einige große Banken im Hintergrund ihre Kursziele.
Warum die Alibaba-Aktie plötzlich deutlich stieg
Der Auslöser war eine Information vor den Quartalszahlen. Alibaba erklärte, dass die Verluste im Bereich Schnell-Lieferungen, also im verlustreichen Sofort-Commerce-Geschäft, im letzten Quartal gesunken sind, während der Gesamtgewinn stabil blieb.
Hinweis: Alibaba ist ein chinesisches Unternehmen, aber BABA ist die Aktie, die in den USA gehandelt wird. Es handelt sich um einen sogenannten American Depositary Share (ADR), der in New York in USD gehandelt wird. Diese Analyse bezieht sich auf diesen Preis.
Zudem gab es zwei weitere positive Faktoren. Die Cloud-Sparte wächst wegen der Nachfrage nach KI weiter schnell, und ein Sieg vor einem US-Gericht nahm die Sorge, Washington könnte die Aktie bestrafen oder vom Handel ausschließen.
Diese Zuversicht sorgte für positive Stimmung bei chinesischen Tech-Unternehmen, die in den USA gehandelt werden. Während Trader südkoreanische und taiwanesische Chip-Hersteller verkauften, wechselten sie in chinesische Internetaktien. Dadurch stiegen auch die US-gelisteten Konkurrenten wie JD.com (NASDAQ: JD) und Baidu (NASDAQ: BIDU) deutlich. Als Schwergewicht in diesem Sektor profitierte Alibaba von dieser Entwicklung, in der Hoffnung, dass die Schwäche im chinesischen E-Commerce ihren Tiefpunkt erreicht hat.
Jedoch waren die Analysten nicht so begeistert wie der Markt.
Das versteckte Detail: Kaufempfehlungen, aber tiefere Kursziele
Hier ist der Haken: Während der Kurs stark stieg, senkte Morgan Stanley das Kursziel auf 180 USD von zuvor 190 USD, Citi auf 192 USD von 208 USD, Daiwa auf 175 USD von 200 USD und HSBC auf 170 USD von 176 USD. Alle blieben aber bei ihrer „Kaufen”-Einschätzung.
Warum wird das Kursziel gesenkt, obwohl die Analysten bullisch bleiben? Ein Kursziel ist eine Investition auf zukünftige Gewinne. Alibaba investiert derzeit massiv in KI, was die kurzfristigen Gewinne senkt. Gleichzeitig sorgen vorsichtige chinesische Kunden für weniger Werbung und schwächere Umsätze im Kerngeschäft.
Mehr Ausgaben plus schwächere Verkäufe bedeuten heute einen geringeren fairen Wert, auch wenn das langfristige KI-Narrativ bestehen bleibt. Daher mögen die Analysten Alibaba weiterhin, sehen aber jetzt weniger Potenzial als zuvor. Während die Menge von der Erholung profitiert, senken die Wall-Street-Experten leise die Erwartungen.
Was der Kursverlauf zeigt
Der Kaufdruck scheint echt zu sein und nicht nur ein Hype. Der Chaikin Money Flow (CMF) — ein Anzeichen für den Kapitalfluss von institutionellen Haltern — ist seit 16. Juni gestiegen, selbst während der Kurs auf sein Tief gefallen ist. Diese positive Divergenz deutet auf eine stille Akkumulation hin.
Auch das Volumen stützt diese Einschätzung: Es sprang auf fast 39 Millionen Aktien am Tag des Kursanstiegs. Die Optionen zeigen ebenfalls eine bullische Tendenz. Das Put-Call-Verhältnis, das bärische gegen bullische Investitionen misst, liegt bei Volumen (0,37) und Open Interest (0,58) jeweils unter 1.
Trotzdem läuft die Erholung genau auf das Kursniveau zu, an dem die Aktie im Juni eingebrochen war.
Alibaba-Kursbereiche, die Sie im Blick behalten sollten
Der Kurs der Alibaba-Aktie ist seit Anfang Mai gefallen, und diese Erholung begann im Bereich von etwa 92 USD, nahe dem 52-Wochen-Tief. Alle genannten Kursmarken beziehen sich auf den Kurs in USD für BABA.
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Damit die Erholung weitergeht, muss BABA den Bereich von 109,86 USD zurückerobern und die Zone um 110 USD halten. Die wichtige Hürde liegt bei etwa 112,89 USD, nur rund 4 % höher. Ein klarer Ausbruch darüber ermöglicht einen Anstieg zunächst bis 122,33 USD und anschließend bis 147,09 USD.
Falls der Kurs bei 112,89 USD nach unten abgewiesen wird, verliert die Erholung an Kraft. Die nächste Unterstützung liegt dann bei 96,82 USD. Fällt dieser Kursbereich, kann es weiter abwärts gehen. Die Marke von 112,89 USD trennt eine echte Erholung von einem neuen Rückgang in Richtung 97 USD.
