Ungefähr 1,79 Milliarden USD in Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Optionen stehen heute vor dem Auslaufen, was zu erwarteter Marktschwankungen führt.
Trader beobachten dieses Ereignis genau, insbesondere mit der bevorstehenden Einführung von Ethereum Spot ETFs.
Trader erwarten höhere Volatilität mit Auslaufen von Optionen und Gerüchten über Ethereum-ETFs
Laut Daten von Deribit stehen heute 20.679 Bitcoin-Verträge mit einem Wert von rund 1,31 Milliarden USD vor dem Auslaufen. Dies ist etwas weniger als letzte Woche, als 23.832 Kontrakte ausliefen. Die auslaufenden Kontrakte haben ein Put-Call-Verhältnis von 1,19 mit einem Höchstbetrag von 62.000 USD.
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Der maximale Schmerzpunkt im Markt der Krypto-Optionen zeigt das Kursniveau, das den Optionshaltern den größten finanziellen Unbehagen bereitet. Unterdessen deutet das Put-to-Call-Verhältnis auf eine Vorherrschaft von Kaufsoptionen (Calls) gegenüber Verkaufsoptionen (Puts) hin.
Zusätzlich zu den Bitcoin-Optionen laufen heute 142.583 Ethereum-Verträge aus, die einen nominellen Wert von über 483,84 Millionen USD haben. Das Put-to-Call-Verhältnis beträgt 0,37, mit einem maximalen Schmerzpunkt bei 3.150 USD.
Analysten von Deribit gaben diese Woche Einblicke in den Optionsmarkt. Sie bemerkten, dass Krakens Mitteilung an die Gläubiger von Mt Gox dazu führte, dass ein Fonds seine Dezember 85.000 Calls in einen August 65.000 Straddle umschichtete, um Gamma in beide Richtungen zu spielen.
Gamma im Handel mit Krypto-Optionen bezieht sich auf die Änderungsrate eines Options-Deltas in Bezug auf eine Preisbewegung des Basiswerts von 1,00 USD. Es gibt den Grad des Preisrisikos einer Optionsposition an.
“Nachdem der Spot zunächst auf 63.000 USD gefallen war, stieg er an und zwang zum Eindecken von Calls, Delta und impliziter Volatilität. Es kann kein Zufall sein, dass 4,5 Millionen USD aus dem Verkauf von Dezember 85.000 Calls freigesetzt wurden und genau dieser Betrag in den August 65.000 Straddle gesteckt wurde“, schrieben sie.
Sie wiesen auch auf ähnliche Transaktionen hin, einschließlich des Kaufs von August 70.000 Calls, finanziert durch Dezember 90.000 Calls.
“Dieser Prämienzufluss war eine Kombination aus Underperformance, FOMO, Short-Coverage und neuer Exposure, nachdem die deutschen Regierungscoins ausverkauft waren und der Markt weit über viele Erwartungen hinaus auf über 66.000 USD gestiegen war“, fügte Deribit hinzu.
Darüber hinaus stellte Deribit fest, dass die Ankündigung des Ethereum ETF-Handels am 23. Juli einen starken Anstieg für ETH ausgelöst hat. Allerdings hat sich die Spanne zwischen BTC und ETH von 15 Prozent auf 8 Prozent verringert.
Marktanalysten haben seit letzter Woche einen Trend bemerkt. Ein gemeinsamer Bericht von BlockScholes und Bybit stellte fest, dass seit letzter Woche die Erwartung dieser ETFs das Verhalten der ETH-Derivate beeinflusst haben könnte, was sie von dem von BTC unterscheidet. Zudem zeigt der Senti-Meter-Index von BlockScholes, der die Risikopräferenzen der Investoren anhand von Fondsrenditen, Erträgen und Volatilität misst, dass Investoren eine positivere Einstellung zu ETH im Vergleich zu BTC haben.
Historisch gesehen führt der Verfall von Optionen oft zu starken kurzfristigen Kursbewegungen. In der Regel stabilisiert sich der Markt kurz danach wieder. Dennoch sollten Trader technische Indikatoren und die Marktstimmung sorgfältig analysieren, um mögliche Schwankungen effektiv zu managen.
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