Bitcoin Trader hoffen in dem derzeit eher ruhigen Marktumfeld auf neue große Kursbewegungen. Technischen Daten zufolge setzt sich der aktuelle Seitwärtstrend jedoch womöglich noch länger fort, bevor eine neue Bitcoin Rallye folgt.
Im Oktober lieferte der Bitcoin Kurs eine für die Investoren eher unerfreuliche Performance ab. In diesem Monat steckte der Preis überwiegend unter der psychologischen 20.000 US-Dollar Marke fest. Um die 19.000 US-Dollar-Marke bildete sich eine enge Nachfragezone, die den Kursverlauf bestimmte. Weder die Bullen noch die Bären schafften es, den Preis in eine andere Richtung zu drücken.
Zu Redaktionsschluss befand sich der Bitcoin Preis bei 19.268 US-Dollar. Außerdem stieg das tägliche Handelsvolumen am ersten Tag dieser Woche um 23,72 % an. Die Krypto-Gesamtmarktkapitalisierung folgte heute diesen Wochenanfang im Wesentlichen dem Bitcoin Kurs und befindet sich aktuell etwas über 964 Milliarden US-Dollar.
Bitcoin Kurs konsolidiert weiter
Auch wenn der Markt nach einem langen Bärenmarkt immer noch auf eine Erholungsphase hofft, sprechen technische Daten noch nicht für eine neue Bitcoin Rallye.
Auf dem Tageschart unten kannst du sehen, dass der Bitcoin Kurs gerade die Preisniveaus von Ende 2020 testet, welche er nach dem Covid-Crash zurückeroberte. Im Vergleich zu damals ist das Handelsvolumen jedoch jetzt signifikant größer.
Während der Bitcoin Kurs bei diesem niedrigen Preisniveau kämpft, deuten On-Chain-Daten auf eine kurzfristig bärische Kursentwicklung hin. Das SOPR (Spent Output Profit Ratio), welches den Gewinn/Verlust aller Markteilnehmer quantifiziert, befindet sich derzeit unter 1.
Wie ein Vergleich zwischen dem SOPR und dem angepassten SOPR (aSOPR) zeigt, befinden sich alle Bitcoin-Investoren, die vor Dezember 2020 kauften, derzeit im Verlust. Bis das Langzeit-SOPR erneut über eins anstiegt und damit eine Trendwende markiert, vergeht wahrscheinlich noch viel Zeit.
Darüber hinaus ist der Bitcoin Kurs unter den On-Chain-Widerstand des Indikators bei 19.500 US-Dollar gefallen. Das deutet ebenfalls auf eine kurzfristig bärische Kursentwicklung hin.
BTC Nachfrage bleibt gering
Während die Nachfrage auf dem Spot-Markt recht stabil blieb, beeinflusste der Terminkontaktmarkt zweifellos die kurzfristige Entwicklung des BTC Kurses in letzter Zeit am stärksten. Wie genau entwickelt sich also die Stimmung auf dem Terminmarkt und welche Schlussfolgerungen können wir daraus ziehen?
Nachdem der Bitcoin Kurs unter die 22.000 US-Dollar-Marke gefallen war, befand sich Finanzierungsrate der Terminkontrakte fast durchgehenden im negativen Bereich: Bei einer negativen Finanzierungsrate bezahlen die Trader, die auf fallende Kurse setzen, einen Teil ihrer Positionen an Trader, die auf steigende Kurse setzen. Das passiert genau dann, wenn die Mehrheit der Trader auf fallende Kurse setzt.
Des Weiteren ist die Höhe der Finanzierungsrate im Vergleich zu 2019 oder 2021 ziemlich gering. Weder die Bären noch die Bullen eröffnen also gerade einen Großteil der Terminmarktpositionen. Außerdem sind die recht niedrigen Finanzierungssätze ein Indiz für eine vergleichsweise recht geringe Nachfrage und Aktivität auf dem Terminmarkt.
Insgesamt sprechen die geringe Nachfrage und die makroökonomischen Unsicherheiten dafür, dass der Bitcoin Kurs erstmal weiterhin in einer Seitwärtsbewegung stecken bleibt. Weitere große Kursbewegungen bleiben möglicherweise erstmal aus.
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