Der Ethereum-Kurs (ETH) ist nach einem wichtigen Unterstützungsbereich fast um 2% gestiegen und liegt nun nahe bei 1.650 USD. Dennoch ist diese Erholung sehr wackelig, da das aktuelle Verhalten der Wale ein Muster wiederholt, das auch vor dem letzten Rückgang aufgetreten ist. Der aktuelle Anstieg folgt auf einen deutlichen Kurseinbruch seit den Höchstständen im Mai.
Der derzeitige Anstieg sieht auf den ersten Blick bullisch aus. Allerdings baut sich darunter ein Muster auf, das große Ethereum-Halter bereits vor einigen Wochen gezeigt haben und das sich nun wiederholt.
Ethereum-Wale wiederholen ein Muster vor einem Kursrutsch
Die Positionierung der Wale ist das erste Warnsignal. Der eigentliche Risikofaktor ist das Muster, nicht das Niveau. Das Angebot bei Ethereum-Walen, ohne Börsen, ist seit dem 9. Juni von etwa 124,75 Millionen auf 125,12 Millionen ETH gestiegen, was wie eine konstante Akkumulation aussieht.
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Tatsächlich ist diese Entwicklung nicht stabil. Bereits zwischen dem 20. und 28. Mai zeigte sich eine ähnliche, unruhige Abfolge aus Anstieg und Rückgang, während das Angebot nur scheinbar stieg und in Wirklichkeit hin- und herpendelte.
Was danach geschah, ist das eigentliche Warnsignal: Die Wale begannen am 28. Mai, ihren Bestand zu reduzieren und verkauften weiter bis zum 30. Mai. Anschließend fiel der Kurs ab dem 31. Mai stark und ohne Erholung. Die aktuelle Konstellation vom 9. bis 11. Juni bildet das gleiche Muster nach.
Ein Anstieg, der auf einem solchen Muster basiert, ist nicht solide. Der nächste Blick auf die Flussmetriken zeigt, ob Langzeit-Halter mehr Risiko eingehen.
Hodler wenden sich ab und verstärken den Pessimismus
Auch die langfristigen Halter greifen nicht ein. Die Netto-Positionsänderung der ETH-Hodler wurde Anfang Juni negativ, nach Monaten konstanter Akkumulation. Diese Gruppe hält ETH mindestens 155 Tage.
Das verstärkt das Signal der Wale zusätzlich.
Von Ende Februar bis Mai dominierten Käufe der Hodler, sie erhöhten also ihr Angebot. Mit der Trendumkehr begannen dieselben Halter jedoch während des Kursrückgangs zu verkaufen.
Beide Signale zusammen ergeben ein klares Warnzeichen. Die Wale zeigen das gleiche fragile Muster wie vor dem letzten Einbruch, während Hodler ihr Ethereum nun aktiv verkaufen.
Diese Kombination deutet auf echten Pessimismus hin, nicht auf eine kurze Kursdelle. Während die einen instabil werden und die anderen sich zurückziehen, fehlt der aktuellen Erholung eine tragfähige Basis. Auch die Smart-Money-Flows bestätigen diese Vorsicht.
Smart Money Index kippt während des Kursanstiegs
Der Smart Money Index verstärkt die Divergenz zusätzlich. Dieser Index zeigt, wie informierte ETH-Trader sich zum Tagesende im Vergleich zum Tagesbeginn positionieren. Eine sinkende Linie spricht für Verkäufe durch Smart Money.
Im Juni ist der Wert stark gefallen, genau als der größte Teil des Kursrückgangs aufgetreten ist. Der Index liegt aktuell unter seiner Signallinie. Deshalb zeigt sich: Auch wenn der Ethereum-Kurs vom Tief anstieg, bleibt das Signal der Smart-Money-Investoren negativ.
Außerdem ähnelt die ETH-Korrektur vom Hoch bei 2.424 USD bis zum kurzfristigen Tief bei 1.503 USD dem Mast eines bärischen Flaggen-Musters.
Falls dieses Muster anhält, zeigt der Kurs-Chart, wie weit sich ETH in der Flagge noch bewegen könnte.
Wichtige Ethereum-Kursmarken: Wo die Unterstützung über den Trend entscheidet
ETH fiel seit dem Mai-Hoch um 38%, fand eine Unterstützung bei 1.503 USD und bildete anschließend eine V-förmige Erholung in einen steigenden Kanal. Der Ethereum-Kurs handelt aktuell um 1.650 USD und bewegt sich zurück Richtung Kanal.
Für ein positives Szenario benötigt es einen klaren Ausbruch über 1.717 USD. Erst dann wäre Spielraum bis zum im Mai verlorenen Hoch bei 2.424 USD vorhanden.
Das bärische Szenario wiegt schwerer und hängt vor allem von den Flussdaten ab. Ein Schlusskurs unter 1.600 USD würde die Erholung zunichtemachen und die nächste Fibonacci-Leiter nach unten eröffnen, mit Zielen bei 1.365 USD, 1.256 USD und 1.147 USD. Diese Marken stimmen auch mit der Claude Fable 5 Kursprognose für ETH überein.
Das Fibonacci-Retracement markiert den proportionalen Rücklauf vom vorherigen Schwung. Sollte der Kurs vollständig nachgeben, käme sogar 992 USD als Ziel ins Spiel — ein Niveau, das ETH seit dem Bärenmarkt im Jahr 2022, genau im Juni 2022, nicht mehr erreicht hat.
Das Muster zeigt eine Einschränkung. Die V-Erholung und der Kanal sind bullische Formationen. Allerdings sprechen ein sich wiederholendes Wal-Muster, Verkäufe von langfristigen Haltern und ein fallender Smart Money Index dafür, dass die Erholung nur eine kurzfristige Entlastung in einem Abwärtstrend ist, jedoch keine Trendwende markiert.
Die 1.600-USD-Marke trennt eine kanalgetriebene Erholung in Richtung 2.424 USD von einem abflussbedingten Rückgang hin zu 992 USD.
