Der Ethereum (ETH) Kurs zeigt aktuell das gleiche bärische Warnsignal wie vor der nahezu 9%-Korrektur in der vergangenen Woche, wobei das Signal am 22. April erneut aufgetreten ist.
Allerdings hat sich die Positionierung im Hintergrund verändert. Die Akkumulation durch große Halter und eine veränderte Finanzierungsrate deuten darauf hin, dass der Verlauf sich dieses Mal von der Entwicklung am 17. April unterscheiden könnte, auch wenn die grundlegende Divergenz bestehen bleibt.
RSI-Divergenz tritt ein zweites Mal auf, während große Halter ihre Haltung verändern
Der Ethereum (ETH) Kurs zeigt zum zweiten Mal in fünf Wochen eine reguläre bärische Divergenz. Der Relative Strength Index (RSI), ein Indikator für das Momentum, erreichte am 16. März einen Höchstwert von 66,54. Als der Kurs am 22. April ein neues Hoch bildete, konnte der RSI diesen Spitzenwert nicht mehr erreichen, sodass ein niedrigeres Hoch auf dem Oszillator entstand. Dieser Wert weist auf ein nachlassendes Momentum hin.
Das gleiche Muster war auch zwischen dem 16. März und dem 17. April zu erkennen. Damals löste es eine Korrektur von 8,88% aus, bevor sich ETH bei 2.252 USD stabilisieren konnte.
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Das Muster großer Halter sieht diesmal allerdings anders aus. Die Daten zeigen, dass Ethereum-Großhalter möglicherweise wieder beginnen, Angebot zu akkumulieren. Ihr Bestand stieg von 123,75 Millionen am 19. April auf 123,91 Millionen bis zum 22. April.
Im Gegensatz dazu räumten die großen Halter während der Abwärtsbewegung vom 16. bis 19. April ihre Bestände ab, als der Kurs nachgab. Die veränderte Positionierung deutet auf ein anderes Umfeld hin, auch wenn die Divergenz weiterhin aktiv ist. Dennoch sollten Trader künftig das Muster der Großhalter beobachten, da diese Gruppe dazu neigt, ihre Reserven plötzlich zu verringern.
Ob die Finanzierungsrate und das Open Interest diese Veränderung bestätigen, entscheidet darüber, ob die Divergenz erneut einen größeren Rückgang auslöst.
Veränderte Finanzierungsrate im Vergleich zur Entwicklung der Vorwoche
Der Markt für Derivate zeigt aktuell eine andere Positionierung als Mitte April. Das Open Interest bei ETH liegt mit 12,3 Milliarden USD auf ähnlichem Niveau wie zum Zeitpunkt der Divergenz am 17. April. Die Finanzierungsrate von Ethereum hat sich jedoch verändert.
Am 17. April lag die Finanzierungsrate bei -0,003% und deutete auf einen Shorts-Überhang hin. Diese Short-Positionen führten zu einer Squeeze-Dynamik. Nachdem der Kurs am 19. April von seinem Tief abprallte, mussten die Short-Positionen aufgelöst werden, was das schnelle Comeback unterstützte. Im Gegensatz dazu ist die Finanzierungsrate nun leicht positiv, was zeigt, dass die Trader eher auf einen steigenden Kurs setzen.
Diese Veränderung ist relevant. Eine long-lastige Positionierung angesichts einer bärischen Divergenz sorgt für das Gegenteil der Vorwoche. Sollte es zu einem Rückgang kommen, könnten Long-Liquidationen den Abwärtstrend verstärken, während Short-Positionen diesmal nicht zu einem Rebound beitragen würden. Die Finanzierungsraten sind aktuell jedoch weit von Extremen entfernt, die eine sofortige Squeeze in eine Richtung erzwingen würden.
Da der Fluss großer Halter für Aufwärtspotenzial sorgt, die Positionierung aber long-lastig ist, entscheidet der Ethereum-Kurs-Chart über den weiteren Verlauf.
Wichtige Ethereum-Kursmarken bestimmen den nächsten Schritt
Der ETH-Kurs-Chart zeigt die Entscheidungszonen. Um das bärische Szenario zu widerlegen, müsste ETH über 2.377 USD schließen. Das ist das 0,236er-Fibonacci-Level, das den aktuellen Anstieg begrenzt.
Für einen weiteren Rückgang ist entscheidend, ob die großen Halter ihre aktuelle Position beibehalten. Sollte ETH den Bereich von 2.377 USD nicht zurückerobern und der Bestand der Großhalter sinken, wird die Marke von 2.252 USD zum ersten Test, wie bereits erwähnt. Dieser Bereich entspricht einem Cluster beim ETH-Kostendurchschnitt.
Laut Glassnode-Daten befinden sich 716.028 ETH bei einem Kostendurchschnitt zwischen 2.231 und 2.250 USD. Die Halter in diesem Bereich haben während der Korrektur vom 17. bis 19. April nicht verkauft. Das dürfte der Grund sein, warum 2.252 USD zuletzt als Unterstützung gehalten haben.
Fällt die Marke von 2.252 USD, befindet sich die nächste wichtige Unterstützungszone zwischen 2.067 und 2.085 USD. In diesem Bereich sind 1.417.672 ETH beim Kostendurchschnitt gebündelt. Das sind fast doppelt so viele Coins wie beim Bereich um 2.252 USD.
Fällt der Kurs darunter, werden niedrigere Bereiche auf dem ETH-Chart sichtbar, unter anderem um 1.935 USD.
Ein Detail ist wichtig. Die Divergenz ist aktiv, aber der Whale-Flow hat sich seit dem 17. April verändert. Eine Korrektur könnte daher diesmal weniger stark ausfallen. Dennoch, falls eine anhaltende Verteilung durch Wale erfolgt, würde das den Hauptunterschied zwischen der Situation der letzten Woche und heute beseitigen.
Ein Tagesschluss über 2.455 USD, was dem 0,382-Fibonacci-Level entspricht, ermöglicht einen Kursanstieg bis zu 2.517 USD. Erweiterte Zielmarken liegen zudem bei 2.580 USD, 2.783 USD und 3.112 USD.
Bricht jedoch die Marke von 2.252 USD, liegt im Chart ein wichtiger Bereich bei 2.082 USD. Dieser stimmt mit der größten Nachfragerzone oberhalb von 2.000 USD überein. Das bedeutet, das Level von 2.252 USD trennt eine leichte Korrektur von einem stärkeren Rückgang in die Zone mit einer Kostenbasis von 1,4 Millionen ETH.
