Laut der Blockchain-Analysefirma Glassnode zeigt der aktuelle Marktzyklus von Bitcoin „atypische” Merkmale. Die Firma hebt hervor, dass Bitcoin (BTC) sich zu einem globalen Vermögenswert mit tiefer Liquidität entwickelt hat, was es Investoren ermöglicht, rund um die Uhr zu handeln, selbst wenn traditionelle Märkte geschlossen sind.
Diese Zugänglichkeit hat Bitcoin einzigartig in der Finanzwelt positioniert, besonders in Zeiten makroökonomischer Unsicherheit.
Bitcoins zunehmender globaler Einfluss
Laut Glassnode ist Bitcoin zu einem Wertspeicher und einem Tauschmittel geworden. Es wird ein Nettokapitalzufluss von über 850 Milliarden USD und ein tägliches wirtschaftliches Volumen von fast 9 Milliarden USD genannt.
Darüber hinaus haben Staaten wie Bhutan und El Salvador Bitcoin in ihre Finanzstrategien integriert, während in der US-Regierung weiterhin Diskussionen über Bitcoins Rolle als potenzieller strategischer Reservewert geführt werden.
Der Bericht erkennt auch die Marktkapitalisierung von Bitcoin von 2 Billionen USD an, womit es als siebtgrößter Vermögenswert der Welt rangiert und Silber, Saudi Aramco und Meta übertrifft. Jedoch ist die Reaktion der Pionier-Krypto auf globale Ereignisse, wie Präsident Donald Trumps Zölle, ein wichtiger Punkt.
Am Wochenende sanken Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte stark als Reaktion auf die neuen Zölle der Trump-Administration auf Mexiko, Kanada und China. Mit geschlossenen traditionellen Märkten erlebte Bitcoin erhebliche Volatilität.
Bitcoin fiel von 104.000 USD auf unter 93.000 USD, während sowohl Ethereum als auch Solana zu dieser Zeit über 20 Prozent verloren.
Laut Glassnode spiegelt diese Reaktion die Rolle von Bitcoin als 24/7 globaler Vermögenswert wider, auf den Investoren in Reaktion auf makroökonomische Entwicklungen zurückgreifen. Dies stimmt mit Robert Kiyosakis Ausblick überein, dass die jüngste Korrektur ein erstklassiger Vermögensaufbau-Moment inmitten globaler wirtschaftlicher Unsicherheit war.
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Institutionelle Investoren treiben Markttrends an
Darüber hinaus schlug Bitwise CIO Matt Hougan vor, dass Präsident Trumps jüngste Executive Order den Marktzyklus von Bitcoin weiter beeinflussen könnte. Die Order, die finanzielle Vorschriften und digitale Vermögenswerte betrifft, könnte neue Dynamiken für die institutionelle Adoption von Bitcoin einführen.
„Sie [die Executive Order] schuf einen Weg für die größten Wall-Street-Banken und Investoren, aggressiv in den Bereich einzusteigen. Jedoch bin ich überzeugt, dass die vollständige Mainstream-Adoption von Krypto – die von Trumps Executive Order angedacht ist, bei der Banken Krypto neben anderen Vermögenswerten verwahren, Stablecoins breit in das globale Zahlungssystem integriert werden und die größten Institutionen Positionen in Krypto aufbauen – Billionen bringen wird“, schrieb Hougan.
Tatsächlich stiegen die Krypto-Zuflüsse in der Woche nach der Executive Order über den digitalen Vermögensbestand auf 1,9 Milliarden USD. Dies fügte sich in eine Reihe von Wochen mit positiven Zuflüssen in digitale Vermögensanlageprodukte für Januar ein.
Glassnode stellt eine Verschiebung in der Investorenbasis von Bitcoin fest, wobei institutionelle Investoren eine zunehmend bedeutende Rolle spielen. Die Einführung von US-Spot-Bitcoin-ETFs (börsengehandelte Fonds) hat regulierten Zugang zu dem Vermögenswert erleichtert, was zu über 40 Milliarden USD an Nettokapitalzuflüssen geführt hat. Dies hat auch dazu beigetragen, dass die kombinierten verwalteten Vermögenswerte (AUM) in nur einem Jahr über 120 Milliarden USD überschritten haben.
„Wenn wir uns die IBIT-Investorenkapitaltabelle (wie von Analyst TXMC festgestellt) ansehen, können wir klare Anzeichen für eine erhöhte Nachfrage von institutionellen Investoren erkennen. Dies liefert weitere Beweise dafür, dass Bitcoin eine zunehmend anspruchsvolle Investorenbasis anzieht“, las ein Experte im Bericht.
BTC ist widerstandsfähiger und weniger volatil, sagt Glassnode
Weiterhin verweist der Bericht auf den Zusammenbruch von FTX Ende 2022. Seitdem ist die Bitcoin-Dominanz im Aufwärtstrend, von 38 Prozent auf 59 Prozent gestiegen. Dies zeigt eine Präferenz der Investoren für Bitcoin gegenüber Altcoins.
Vor diesem Hintergrund erkennt der Bericht die Ansicht der Analysten über die klare monetäre Absicherungsnarrative von Bitcoin an und stellt fest, dass die breitere Zugänglichkeit durch ETFs zu diesem Trend beiträgt.
„Vergleicht man die Marktkapitalisierungen von den Tiefstständen 2022: Bitcoin wuchs von 363 Milliarden USD auf 1,93 Billionen USD (5,3-fache Steigerung). Währenddessen stiegen Altcoins (ohne Ethereum und Stablecoins) von 190 Milliarden USD auf 892 Milliarden USD (4,7-fache Steigerung)“, deutete der Bericht an.
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Trotz dieser Abweichung bleiben Bitcoin und Altcoins korreliert. Eine Umkehrung der Bitcoin-Dominanz könnte eine Kapitalrotation zurück in den Altcoin-Sektor signalisieren und die umgangssprachliche „Alt-Saison“ einleiten.
Auch einige On-Chain-Daten zeigen, dass der aktuelle Bitcoin-Zyklus stabiler war als die vorherigen. Realisierte Verluste während Marktrückgängen blieben relativ gering, und die Volatilität war niedriger als in früheren bullischen Märkten.
Analysten führen dies auf eine wissendere Anlegerbasis zurück, insbesondere unter den Kleinanlegern. Sie akkumulieren während Korrekturen, anstatt in Panik an der Spitze zu verkaufen. Dennoch haben die Präsenz institutioneller Investoren, regulatorische Entwicklungen und erhöhte Liquidität alle zu einem strukturierteren und reiferen Bitcoin-Markt beigetragen.
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